Vật liệu ứng dụng sụt giảm do nhu cầu từ Trung Quốc chậm lại và bất ổn về thuế quan

Gerik

Tóm tắt:

Cổ phiếu của Applied Materials đã giảm hơn 14% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau khi đưa ra hướng dẫn yếu kém cho quý 4 do nhu cầu từ Trung Quốc giảm và rủi ro chính sách thương mại gia tăng, làm dấy lên lo ngại của các nhà đầu tư mặc dù có kết quả kinh doanh quý 3 mạnh mẽ....

Rủi ro chính sách và rủi ro từ Trung Quốc ảnh hưởng nặng nề đến triển vọng

Applied Materials, một nhà cung cấp thiết bị bán dẫn hàng đầu, đã chứng kiến cổ phiếu của mình giảm mạnh 14,23% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau dự báo quý IV đáng thất vọng, cho thấy những bất ổn ngày càng gia tăng liên quan đến Trung Quốc. Công ty báo cáo rằng Trung Quốc chiếm 35% doanh thu của mình trong quý 3, cho thấy mức độ tập trung của doanh thu vào một thị trường hiện đang bị hạn chế nghiêm trọng bởi các hạn chế xuất khẩu của Hoa Kỳ và căng thẳng địa chính trị lan rộng.

Sự sụt giảm trong dự báo dường như có liên quan nhân quả đến hoạt động đặt hàng suy giảm từ các khách hàng Trung Quốc, vốn chịu ảnh hưởng bởi chính sách công nghệ đang thay đổi của Hoa Kỳ. CEO Gary Dickerson nhấn mạnh "những tác động sâu rộng" đối với ngành chip toàn cầu bắt nguồn từ động lực thương mại bất ổn, cho thấy những bất lợi kinh tế vĩ mô hiện tại không chỉ mang tính chu kỳ mà còn ngày càng bị chi phối bởi chính sách.

Dự báo quý 4 không đạt yêu cầu mặc dù kết quả kinh doanh quý 3 vững chắc

Mặc dù doanh thu quý 3 tăng 8% so với cùng kỳ năm trước, đạt 7,30 tỷ đô la, vượt qua mức dự báo 7,22 tỷ đô la của các nhà phân tích, nhưng dự báo của Applied Materials vẫn khiến thị trường thất vọng. Công ty dự kiến doanh thu quý 4 đạt 6,70 tỷ đô la, cộng trừ 500 triệu đô la, thấp hơn nhiều so với mức dự báo trung bình là 7,33 tỷ đô la. Dự báo lợi nhuận cũng không đạt kỳ vọng.

Việc dự báo không đạt kỳ vọng cho thấy đà tăng trưởng ngắn hạn đang giảm tốc mạnh và củng cố quan điểm cho rằng chính sách thương mại và các rào cản pháp lý đang trực tiếp cản trở tính liên tục của hoạt động kinh doanh. Các nhà phân tích của Deutsche Bank mô tả sự biến động do Trung Quốc gây ra là một trở ngại lớn đối với khả năng hiển thị lợi nhuận, pha trộn giữa bất ổn địa chính trị với tính chu kỳ, khiến việc dự báo trở nên khó khăn hơn cho cả nhà đầu tư và ban quản lý.

Tâm lý thị trường phản ứng với nỗi lo về thuế quan và nhu cầu

Phản ứng của thị trường rất nhanh chóng và mạnh mẽ. Cổ phiếu AMAT đã giảm từ 188,24 đô la vào lúc đóng cửa phiên giao dịch hôm thứ Năm xuống còn 161,46 đô la vào đầu phiên giao dịch thứ Sáu. Đợt bán tháo đột ngột này phản ánh nỗi lo ngại rộng hơn rằng rủi ro chính sách đang trở thành một yếu tố chi phối trong việc lập kế hoạch nhu cầu bán dẫn, đặc biệt là ở Trung Quốc, nơi trợ cấp của chính phủ và các bên mua liên kết với nhà nước đóng vai trò chính trong việc thúc đẩy chu kỳ chi tiêu vốn.

ASML Holding, một công ty chủ chốt khác trong lĩnh vực thiết bị bán dẫn, trước đây cũng đã cảnh báo những thách thức tương tự, cho rằng sự trì trệ trong đơn hàng từ Trung Quốc mang tính hệ thống và có khả năng sẽ tiếp diễn trừ khi có sự nới lỏng quy định hoặc thay đổi chiến lược địa chính trị. Mối tương quan giữa những sự kiện này giữa các nhà cung cấp lớn càng củng cố lập luận cho rằng rủi ro chính sách của Trung Quốc là một trở ngại mang tính cấu trúc, chứ không chỉ là một trở ngại tạm thời.

Các nhà phân tích kêu gọi thận trọng nhưng nhìn thấy tiềm năng dài hạn

Chuyên gia Harlan Sur của JP Morgan cho rằng sự chậm trễ đơn hàng từ các khách hàng đúc của Trung Quốc có thể phản ánh thời điểm chứ không phải là yếu kém tiềm ẩn. Nếu đúng, cách lý giải này ngụ ý khả năng phục hồi trong các quý tiếp theo, nếu triển vọng kinh tế được cải thiện. Tuy nhiên, sự lạc quan này bị hạn chế bởi thực tế là những sự chậm trễ này diễn ra trong bối cảnh kiểm soát xuất khẩu công nghệ đang được thắt chặt, chứ không chỉ đơn thuần là sự thay đổi chu kỳ mua sắm.

Cổ phiếu của Applied Materials đã tăng 15,7% tính từ đầu năm đến nay trước thông báo này, vượt trội hơn Nasdaq (+12,5%) và SP 500 (+10%). Hiệu suất mạnh mẽ này khiến cổ phiếu dễ bị tổn thương hơn trước những điều chỉnh giảm đột ngột khi các ước tính hướng tới tương lai yếu đi.

Lợi nhuận vượt kỳ vọng trong Quý 3 của Applied Materials không đủ để bảo vệ cổ phiếu khỏi những lo ngại của nhà đầu tư về con đường phía trước. Dự báo yếu kém trong Quý 4, đặc biệt là liên quan đến Trung Quốc, không chỉ phản ánh những thách thức về nhu cầu mà còn cho thấy vai trò ngày càng tăng của chính sách thương mại trong việc định hình các quyết định chi tiêu vốn trên toàn hệ sinh thái bán dẫn toàn cầu. Mặc dù một số nhà phân tích nhận thấy tiềm năng phục hồi đơn hàng, nhưng các biện pháp kiểm soát xuất khẩu dai dẳng và bản chất khó lường của quan hệ Mỹ-Trung cho thấy yếu tố rủi ro này có thể vẫn còn tồn tại trong báo cáo định giá trong một thời gian. Khả năng của công ty trong việc điều hướng những áp lực này thông qua đa dạng hóa địa lý, đổi mới sáng tạo hoặc ngoại giao chính trị sẽ xác định quỹ đạo tăng trưởng trung hạn của công ty.

Nguồn: Reuters

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Tin tức, cập nhật, dữ liệu biểu đồ lịch sử và dữ liệu cơ bản của công ty được cung cấp bởi FastBull Ltd.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.