Những lo ngại về thị trường vẫn còn, nhưng liệu đợt bán tháo tồi tệ nhất đã qua chưa?

Adam

Tóm tắt:

Thị trường tiếp tục đà bán tháo trên diện rộng khi nỗi lo về định giá AI, sự yếu kém của nền kinh tế Mỹ và áp lực lên thị trường tài chính gia tăng. Bitcoin ổn định quanh mức 90.000 đô la, các kênh trú ẩn an toàn chao đảo, và các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu của Mỹ và báo cáo thu nhập của Walmart để tìm kiếm sự an ủi.

Thị trường chứng khoán chìm trong sắc đỏ vào sáng thứ Ba, khi làn sóng bán tháo ngày càng sâu rộng. Các chỉ số chứng khoán châu Âu cho đến nay đang chịu những tổn thất nặng nề, chỉ số Eurostoxx giảm hơn 1% và FTSE 100 giảm hơn 0,8%, do các ngành chu kỳ như hàng tiêu dùng không thiết yếu, công nghiệp và tài chính cũng bị ảnh hưởng.

Các nơi trú ẩn an toàn suy yếu khi tâm lý giảm sút

Hiện tại, có nhiều yếu tố tác động đến thị trường, bao gồm nỗi lo về định giá cổ phiếu công nghệ AI, lo ngại về triển vọng kinh tế Mỹ suy yếu và lo ngại Fed sẽ không cắt giảm lãi suất đủ nhanh. Ngay cả các kênh trú ẩn an toàn truyền thống cũng đang chao đảo sáng nay; giá vàng giảm 23 đô la một ounce và đang bám sát mức 4.000 đô la. Các cổ phiếu xa xỉ, vốn được coi là "chống suy thoái", đang khiến các chỉ số chứng khoán châu Âu giảm điểm. Hermes và LVMH là một trong những cổ phiếu có hiệu suất kém nhất trên Eurostoxx tính đến thứ Ba và đang giảm cùng với các cổ phiếu công nghệ như gã khổng lồ ASML của Hà Lan. Trên thị trường ngoại hối, đồng yên và đồng franc Thụy Sĩ đang thể hiện đúng như vị thế là kênh trú ẩn an toàn của chúng, và đang dẫn đầu nhóm G10 FX tính đến sáng nay.

Bitcoin tìm thấy một số hỗ trợ ở mức 90.000 đô la

Đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán này không chỉ giới hạn ở cổ phiếu AI, mà các công ty cũng liên quan đến Bitcoin cũng đang chịu áp lực sau khi đồng tiền điện tử này giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4. Sáng nay, có lúc giá đã giảm xuống dưới 90.000 đô la, mặc dù đã lấy lại được một số khoản lỗ trong suốt buổi sáng, đây có thể là dấu hiệu sớm cho thấy thị trường có thể ổn định trở lại vào cuối ngày hôm nay.

Cổ phiếu Mỹ giảm hơn 5% vào thứ Hai bao gồm nhiều cổ phiếu hàng không, công ty tài chính và công nghệ, cho thấy làn sóng bán tháo đã lan rộng ra ngoài lĩnh vực công nghệ. Đây là một trong những lý do khiến chỉ số SP 500 giảm xuống dưới đường trung bình động 50 ngày, cho thấy đà giảm ngắn hạn đang có chiều hướng giảm.

Một đợt bán tháo rộng rãi cho thấy công nghệ vẫn sẽ thống trị

Đợt bán tháo trên diện rộng đang giúp chỉ số vốn hóa thị trường SP 500 vượt trội hơn chỉ số vốn hóa bằng nhau SP 500, vốn được điều chỉnh theo các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn. Sự điều chỉnh của thị trường chứng khoán không chỉ liên quan đến các công ty công nghệ lớn và AI, mà còn bởi các công ty quy mô lớn hoạt động tốt hơn so với một số bộ phận khác của thị trường. Ví dụ, Expedia là một trong những cổ phiếu hoạt động yếu nhất trên SP 500 vào thứ Hai, trong khi Alphabet là cổ phiếu hoạt động tốt nhất, sau khi Warren Buffett tuyên bố đã tăng cổ phần của mình tại gã khổng lồ công nghệ này.

Do đó, đợt bán tháo hiện không chỉ đơn thuần là sự điều chỉnh đối với cổ phiếu công nghệ có giá trị cao, Expedia có tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng 12 tháng dưới 14. Thay vào đó, đây là đợt bán tháo rộng hơn phản ánh những lo ngại sâu sắc về nền kinh tế Hoa Kỳ và toàn cầu.

Biểu đồ 1: Việc bán tháo không chỉ xảy ra với các cổ phiếu công nghệ có giá trị cao: SP 500 tiếp tục vượt trội hơn chỉ số có trọng số bằng nhau, điều chỉnh theo các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn.

Các vấn đề của Hoa Kỳ gây ra sự bán tháo toàn cầu

Diễn biến giá hôm thứ Hai cũng đáng được theo dõi sát sao. Thị trường chứng khoán toàn cầu khá ổn định cho đến khi thị trường Mỹ mở cửa. Điều này cho thấy tâm lý trong nước đang xấu đi ở Mỹ, gây hoang mang cho thị trường toàn cầu. Nó cũng cho thấy các vấn đề cụ thể của Mỹ đang gia tăng. Tháng này đã có một số vấn đề thắt chặt và thanh khoản đáng kể trên thị trường repo USD. Các thị trường này cung cấp nguồn vốn bằng đô la chủ chốt cho các ngân hàng, quỹ đầu cơ và quỹ thị trường tiền tệ. Lãi suất huy động tăng là một mối lo ngại, vì nó có thể khiến một số chiến lược đầu tư của các tổ chức tài chính kém sinh lời hơn, từ đó có thể dẫn đến việc bán tháo, đặc biệt là trên thị trường trái phiếu kho bạc.

Trong những tuần gần đây, lợi suất trái phiếu kho bạc đã tăng, tuy nhiên, đã giảm mạnh vào thứ Hai, cho thấy trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn là kênh trú ẩn an toàn, và không có dấu hiệu bán tháo bắt buộc nào ở giai đoạn này. Tuy nhiên, việc theo dõi lãi suất repo trong bối cảnh hiện tại là rất đáng giá. Nếu dữ liệu kinh tế Mỹ được công bố vào cuối tuần này cho thấy sự bất ổn chính sách hơn nữa từ Fed, thì chúng ta có thể thấy một phản ứng lớn trên thị trường tài chính và trái phiếu kho bạc.

Nguồn gốc của căng thẳng trên thị trường tài chính bao gồm việc Fed thắt chặt định lượng, phát hành trái phiếu kho bạc ồ ạt và lo ngại về lộ trình lãi suất. Fed đã chấm dứt chương trình QT tại cuộc họp gần đây nhất, nhưng đợt bán tháo gần đây của thị trường cho thấy các nhà đầu tư vẫn còn lo ngại.

Tâm điểm của đợt bán tháo này chính là những lo ngại về Mỹ. Vì vậy, nếu muốn tâm lý thị trường lắng xuống, có lẽ cần phải xuất phát từ Mỹ trước. Thị trường tương lai Mỹ đã có một số dấu hiệu ổn định ban đầu. Các chỉ số tương lai dự đoán sẽ giảm nhẹ, và Bitcoin cũng đang ổn định trở lại trên mức 90.000 đô la. Nếu tâm lý thị trường cải thiện vào chiều nay, chúng ta có thể thấy sự phục hồi muộn ở châu Âu.

Liệu Walmart có thể cứu được thị trường không?

Tâm lý thị trường vẫn còn mong manh; tuy nhiên, một số rủi ro sự kiện quan trọng trong tuần này có thể xoa dịu nỗi lo, bao gồm dữ liệu thị trường lao động Mỹ khả quan vào thứ Năm, mở đường cho một đợt cắt giảm lãi suất khác của Fed. Walmart cũng sẽ công bố thu nhập vào ngày 20 tháng 11, và dự kiến kết quả kinh doanh sẽ nằm trong top đầu dự báo, bao gồm doanh thu khổng lồ 177,57 tỷ đô la trong quý gần nhất. Nếu Walmart có thể công bố kết quả kinh doanh khả quan, điều này có thể xoa dịu nỗi lo về sức khỏe của người tiêu dùng Mỹ khi chúng ta đang hướng đến Lễ Tạ ơn và Thứ Sáu Đen vào tuần tới.

Nguồn: xtb

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Tin tức, cập nhật, dữ liệu biểu đồ lịch sử và dữ liệu cơ bản của công ty được cung cấp bởi FastBull Ltd.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.