Công nghệ tiếp tục trượt dốc, đồng Yên vẫn thiếu tín hiệu từ BoJ

Thị trường toàn cầu tiếp tục chịu áp lực trong phiên giao dịch hôm nay khi tâm lý rủi ro tiếp tục xấu đi trên khắp các khu vực. Thị trường châu Âu mở cửa giảm điểm mạnh, tiếp nối đà giảm mạnh trước đó tại châu Á, trong khi thị trường tương lai Mỹ lại cho thấy một phiên giao dịch yếu. Tâm lý thị trường hôm nay là thận trọng trong việc giảm thiểu rủi ro, khi thị trường không mấy mặn mà với việc mua vào khi giá giảm trước một số rủi ro sự kiện lớn.

Cổ phiếu công nghệ tiếp tục dẫn dắt đà giảm. Áp lực bán ra đối với Nvidia vẫn rất mạnh trước thềm công bố kết quả kinh doanh quý 3 của công ty, dự kiến ​​diễn ra sau phiên đóng cửa phiên giao dịch hôm thứ Tư. Nvidia là biểu tượng dẫn đầu đà tăng trưởng thị trường nhờ AI, và phản ứng của thị trường đối với kết quả kinh doanh của công ty có thể quyết định liệu tâm lý thị trường sẽ ổn định hay rơi vào đợt điều chỉnh sâu hơn. Với những lo ngại về độ rộng thị trường, định giá quá cao và các yếu tố cơ bản bất ổn của AI đang tái xuất hiện, các nhà giao dịch đang đặt cược phòng thủ.

Sự chú ý đang đổ dồn vào báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ được công bố vào thứ Năm - báo cáo đầu tiên kể từ khi chính phủ mở cửa trở lại. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hôm nay, ở mức 232 nghìn, và số đơn xin trợ cấp tiếp tục, ở mức 1,957 triệu, hầu như không gây ra phản ứng nào từ thị trường. Phản ứng im lặng này làm dấy lên nghi ngờ về mức độ phản ứng mạnh mẽ của thị trường đối với báo cáo NFP bị trì hoãn, mặc dù không nên bỏ qua khả năng xảy ra cú sốc biến động.

Tại Nhật Bản, cuộc gặp rất được mong đợi giữa Thủ tướng Sanae Takaichi và Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda đã diễn ra kém rõ ràng hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường. Các nhà giao dịch đang tìm kiếm những thông điệp rõ ràng hơn về định hướng chính sách do áp lực chính trị ngày càng tăng lên ngân hàng trung ương. Thay vào đó, cuộc họp chỉ đưa ra những nhận định chung chung, không mang tính cam kết, không làm thay đổi kỳ vọng.

Ueda nhắc lại rằng động lực giá-lương của Nhật Bản đang được cải thiện nhờ cả chính sách của chính phủ và lập trường ủng hộ của BoJ. Ông mô tả ngân hàng trung ương đang "dần dần điều chỉnh" chính sách hỗ trợ tiền tệ để đảm bảo một lộ trình ổn định hướng tới mục tiêu lạm phát 2%. Ông cho biết Takaichi dường như chấp nhận những đánh giá của ông. Tuy nhiên, không có gì trong bình luận của ông ám chỉ đến sự thay đổi lập trường hoặc lộ trình.

Khi được hỏi về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo, Ueda nhắc lại rằng các quyết định sẽ được đưa ra "một cách phù hợp" dựa trên dữ liệu sắp tới — một lập trường khiến thị trường vẫn chưa rõ ràng hơn về việc liệu động thái vào tháng 12 có được xem xét hay không. Xét bối cảnh chính trị hiện tại, các nhà giao dịch vẫn tin rằng tháng 1 hoặc muộn hơn có nhiều khả năng xảy ra hơn.

Trên thị trường ngoại hối, Đô la Mỹ vẫn giữ vị trí dẫn đầu trong tuần, tiếp theo là Loonie và Bảng Anh. Ở phía ngược lại, đồng Đô la Úc là đồng tiền hoạt động yếu nhất, tiếp theo là Yên Nhật và Franc Thụy Sĩ. Kiwi và Euro nằm ở giữa.

Tại châu Âu, tại thời điểm viết bài, FTSE giảm -1,39%. DAX giảm -1,42%. CAC giảm -1,40%. Lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 10 năm tăng 0,006 điểm, đạt 4,543 điểm. Lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm giảm -0,015 điểm, đạt 2,701 điểm. Trước đó tại châu Á, Nikkei giảm -3,22%. HSI của Hồng Kông giảm -1,72%. SSE của Thượng Hải, Trung Quốc giảm -0,81%. Strait Times của Singapore giảm -0,86%. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng 0,015 điểm, đạt 1,749 điểm.

Biên bản cuộc họp của RBA không cho thấy rõ ràng xu hướng về động thái tiếp theo

Biên bản cuộc họp của RBA từ ngày 3 đến ngày 4 tháng 11 nhấn mạnh Hội đồng Quản trị nhận định nền kinh tế "nhìn chung đang cân bằng" và không thấy lý do chính đáng để điều chỉnh lãi suất tiền mặt vào thời điểm này. Mặc dù dự báo trung tâm vẫn phù hợp với các mục tiêu việc làm và lạm phát của RBA, các nhà hoạch định chính sách nhấn mạnh rằng động thái tiếp theo về lãi suất vẫn chưa được xác định trước. Các thành viên đồng ý rằng "vẫn chưa thể chắc chắn" về việc liệu việc giữ nguyên lãi suất hay nới lỏng hơn nữa sẽ là kịch bản khả thi hơn.

Biên bản cuộc họp đã nêu ra một số điều kiện có thể hỗ trợ việc giữ nguyên chính sách. Thứ nhất là sự phục hồi mạnh hơn dự kiến ​​về "cầu" giúp thúc đẩy việc làm. Thứ hai là liệu dữ liệu sắp tới có cho thấy "năng lực cung" của nền kinh tế yếu hơn so với đánh giá trước đó hay không — có thể do lạm phát liên tục ở mức cao hoặc tăng trưởng năng suất thấp hơn dự kiến. Thứ ba là việc đánh giá lại liệu chính sách tiền tệ có còn "hơi hạn chế" hay không. RBA cho biết bất kỳ kết quả nào trong số này đều sẽ "hạn chế khả năng nới lỏng hơn nữa".

Tuy nhiên, Hội đồng cũng nêu chi tiết các tình huống có thể biện minh cho việc cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa. Sự suy yếu đáng kể của thị trường lao động vẫn là yếu tố rõ ràng nhất. Rủi ro giảm giá thứ hai là nếu tăng trưởng GDP không như mong đợi — ví dụ, nếu các hộ gia đình trở nên "thận trọng hơn về chi tiêu" so với dự đoán hiện tại. Trong những trường hợp này, công suất dư thừa có thể sẽ xuất hiện trở lại, làm giảm lạm phát và đòi hỏi thêm hỗ trợ.

Nhìn chung, biên bản cuộc họp cho thấy ngân hàng trung ương đang trong trạng thái chờ đợi và quan sát. RBA không loại trừ khả năng nới lỏng thêm, nhưng cũng không nghiêng hẳn về hướng đó. Dữ liệu trong vài tháng tới - đặc biệt là về năng suất, mức độ lạm phát và chi tiêu hộ gia đình - sẽ rất quan trọng trong việc xác định liệu Hội đồng Quản trị có giữ nguyên chính sách hay sẽ mở lại lộ trình nới lỏng vào năm 2026.

Triển vọng giữa ngày của USD/JPY

Điểm xoay hàng ngày: (S1) 154,43; (P) 154,86; (R1) 155,70;

Xu hướng trong ngày của cặp USD/JPY hiện vẫn đang ở mức tăng. Mức tăng hiện tại là một phần của đợt tăng giá từ 139,87. Mục tiêu tiếp theo là dự báo 100% từ 146,58 lên 153,26 từ 149,37 tại 156,05. Việc phá vỡ ngưỡng này sẽ mở đường cho ngưỡng kháng cự cấu trúc quan trọng 158,85. Tuy nhiên, xét đến điều kiện phân kỳ giảm trên MACD 4H, việc phá vỡ mạnh ngưỡng hỗ trợ 153,60 sẽ cho thấy sự hình thành đỉnh ngắn hạn và kéo giá về đường EMA 55 ngày (hiện tại là 151,45).

Nhìn chung, diễn biến hiện tại cho thấy mô hình điều chỉnh từ 161,94 (mức cao nhất năm 2024) đã hoàn thành với ba sóng tại 139,87. Xu hướng tăng lớn hơn từ 102,58 (mức thấp nhất năm 2021) có thể sẵn sàng tiếp tục qua mức cao 161,94. Về mặt tiêu cực, việc phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 149,37 sẽ làm giảm triển vọng tăng giá này và kéo dài mô hình điều chỉnh với một đợt giảm giá khác.

Nguồn: ACTIONFOREX