Các vụ phá sản của ngành ô tô phơi bày tình trạng căng thẳng tín dụng ngày càng sâu sắc trong các hộ gia đình có thu nhập thấp ở Hoa Kỳ

Gerik

Tóm tắt:

Các vụ phá sản gần đây của First Brands và Tricolor Holdings đã làm rung chuyển thị trường tín dụng Hoa Kỳ, làm nổi bật tình trạng khó khăn tài chính ngày càng gia tăng trong cộng đồng người thu nhập thấp và người nhập cư trong bối cảnh lãi suất cao, lạm phát và các vấn đề về khả năng chi trả sau đại dịch....

Các vụ phá sản gây lo ngại cho thị trường tín dụng tiêu dùng

Hai vụ phá sản lớn trong ngành công nghiệp ô tô Mỹ - công ty cho vay mua ô tô Tricolor Holdings và nhà sản xuất phụ tùng ô tô First Brands - đã gây chấn động thị trường tín dụng, làm dấy lên lo ngại về sự mong manh tài chính nói chung của những người Mỹ có thu nhập thấp. Mặc dù mỗi công ty đều phải đối mặt với những thách thức tài chính riêng, sự sụp đổ của họ cho thấy sự dễ bị tổn thương ngày càng tăng trong lĩnh vực tài chính tiêu dùng, đặc biệt là đối với những người vay dưới chuẩn.

Tricolor Holdings, hoạt động trên khắp sáu tiểu bang Hoa Kỳ, chủ yếu phục vụ người nhập cư gốc Latinh có thu nhập thấp và không có lịch sử tín dụng. Sự sụp đổ của công ty này cho thấy những khó khăn kinh tế, từ việc tăng lãi suất đến các chính sách nhập cư chặt chẽ hơn, đang gây tổn hại không cân xứng cho người vay vốn. Tương tự, sự sụp đổ của First Brands diễn ra sau nỗ lực tái cấp vốn thất bại vào đầu năm nay, do các nhà đầu tư giám sát chặt chẽ báo cáo tài chính và trở nên tồi tệ hơn do thuế quan tăng cao, khiến chi phí đầu vào tăng cao.

Sự gia tăng các khoản nợ xấu bắt nguồn từ áp lực cho vay mua ô tô dưới chuẩn

Những điểm áp lực nổi lên trong hoạt động cho vay liên quan đến ô tô không phải là duy nhất. Các nhà phân tích chỉ ra áp lực ngày càng tăng đối với chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản (ABS) gắn liền với các khoản vay mua ô tô, đặc biệt là các khoản vay dành cho người vay dưới chuẩn. Chênh lệch lãi suất cố định AB của ICE BofA AA-BBB dành cho ô tô tại Mỹ đã tăng hơn 20 điểm cơ bản chỉ riêng trong tháng này, một chỉ báo rõ ràng cho thấy rủi ro tín dụng đang gia tăng trong lĩnh vực này.

Steve Edwards của Morgan Stanley nhấn mạnh rằng mặc dù thị trường tín dụng doanh nghiệp nói chung vẫn ổn định, những diễn biến này có thể cho thấy những điểm yếu mang tính hệ thống trong một số phân khúc người tiêu dùng cụ thể. Rủi ro vỡ nợ đặc biệt tập trung ở các hộ gia đình đang phải vật lộn với lạm phát, tiền lương trì trệ và chi phí sở hữu xe hơi tăng cao. Những yếu tố này cùng nhau tạo thành một chuỗi nhân quả làm suy yếu khả năng thanh toán của hộ gia đình.

Khủng hoảng khả năng chi trả cấu trúc làm trầm trọng thêm tình trạng dễ bị tổn thương của các khoản vay dưới chuẩn

Theo Satyan Merchant, Phó Chủ tịch Cấp cao tại TransUnion, những người vay vốn dưới chuẩn thường mua xe đã qua sử dụng đang rơi vào tình trạng khó khăn kéo dài về khả năng chi trả. Giá xe đã qua sử dụng vẫn ở mức cao ngay cả sau khi tình trạng gián đoạn nguồn cung do đại dịch đã giảm bớt, trong khi các chi phí liên quan như bảo dưỡng và bảo hiểm vẫn tiếp tục tăng cao hơn lạm phát chung.

Tình trạng này đã tạo ra gánh nặng ngày càng lớn cho các hộ gia đình có thu nhập thấp. Chi phí hàng tháng liên quan đến xe hơi hiện đang chiếm một phần lớn thu nhập khả dụng, khiến người vay vốn có ít dư địa tài chính. Hệ quả là tỷ lệ nợ quá hạn tăng đều đặn. Chuyên gia Kinh tế Trưởng Rikard Bandebo của VantageScore lưu ý rằng trong khi tỷ lệ nợ quá hạn của người vay vốn có thu nhập thấp đã ổn định ở mức cao, thì tỷ lệ nợ quá hạn của phân khúc thu nhập trung bình và cao hiện đang tăng lên, cho thấy vấn đề đang lan rộng ra ngoài phạm vi cho vay dưới chuẩn.

Thị trường tín dụng Hoa Kỳ vẫn cho thấy hai thực tế kinh tế

Bất chấp những dấu hiệu cảnh báo này, thị trường tín dụng doanh nghiệp Hoa Kỳ vẫn sôi động và có vẻ lành mạnh xét trên tổng thể. Các thương vụ mua lại bằng đòn bẩy tài chính (LBO), bao gồm thương vụ mua lại cổ phần tư nhân trị giá 55 tỷ đô la của một nhà phát triển trò chơi điện tử lớn, cho thấy nhu cầu đầu tư vẫn tiếp tục và nguồn vốn dồi dào cho các thương vụ giá trị cao. Sự tương phản này cho thấy một thực tế kinh tế phân cực.

Một mặt, các hộ gia đình giàu có được hưởng lợi từ giá trị tài sản tăng nhờ thị trường nhà ở vững mạnh và các chỉ số chứng khoán phá kỷ lục. Mặt khác, các gia đình thu nhập thấp phải đối mặt với những hạn chế vay mượn ngày càng tăng, với gánh nặng lãi suất tăng cao và triển vọng thị trường lao động yếu kém, làm gia tăng bất bình đẳng kinh tế.

Sự phá sản của First Brands và Tricolor Holdings không chỉ là thất bại của một công ty cụ thể mà còn phản ánh sự yếu kém ngày càng tăng về mặt cấu trúc trong hệ thống tín dụng tiêu dùng. Khi người vay dưới chuẩn phải đối mặt với chi phí sở hữu xe hơi leo thang, thuế quan tăng cao và tăng trưởng thu nhập hạn chế, phân khúc cho vay mua ô tô đã trở thành một van xả áp lực cho những căng thẳng tài chính rộng lớn hơn. Mặc dù thị trường tín dụng Hoa Kỳ vẫn vững vàng nhìn chung, nhưng sự khác biệt cơ bản về sức khỏe tài chính hộ gia đình có thể gia tăng trừ khi áp lực lạm phát giảm bớt hoặc các chính sách hỗ trợ có mục tiêu được đưa ra. Quỹ đạo hiện tại cho thấy một chu kỳ tín dụng không còn chỉ xoay quanh mức trung bình kinh tế mà còn là ai có thể theo kịp và ai đang bị bỏ lại phía sau.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Tin tức, cập nhật, dữ liệu biểu đồ lịch sử và dữ liệu cơ bản của công ty được cung cấp bởi FastBull Ltd.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.