Cuộc tấn công của Trump vào Goldman có thể khiến các phân tích độc lập của Phố Wall bị giảm bớt

Adam

Tóm tắt:

Lời chỉ trích của Trump đối với nghiên cứu thuế quan của Goldman Sachs làm dấy lên lo ngại rằng các nhà phân tích Phố Wall có thể tự kiểm duyệt để tránh phản ứng chính trị, gây nguy cơ nghiên cứu kém khách quan hơn, làm suy yếu niềm tin của nhà đầu tư và ảnh hưởng tiềm tàng đến danh tiếng và thị trường trong dài hạn.

Các nhà đầu tư và học giả cho biết, lời chỉ trích của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đối với nghiên cứu của Goldman Sachs về rủi ro thuế quan có thể khiến một số nhà phân tích thu hẹp nghiên cứu của họ, một kết quả có thể khiến các nhà đầu tư có thông tin kém tin cậy hơn.

Hàng loạt nghiên cứu mà các ngân hàng như Goldman thực hiện được các nhà đầu tư tổ chức, chẳng hạn như quỹ đầu cơ và công ty quản lý tài sản, sử dụng để quyết định cách phân bổ vốn.

Theo các cuộc phỏng vấn với các nguồn tin trong ngành ngân hàng và các nhà đầu tư, những bình luận của Trump - trong đó ông chỉ trích Goldman, nhóm kinh tế và CEO David Solomon và cáo buộc họ đưa ra "một dự đoán sai lầm" - đã gây ra một cuộc tranh luận trên Phố Wall về những hậu quả có thể xảy ra.

Tại một ngân hàng Phố Wall, những bình luận của Trump đã khơi mào những cuộc trò chuyện không chính thức giữa các nhân viên, một nguồn tin thân cận cho biết. Nguồn tin này cũng cho biết họ đã thảo luận về cách tích hợp dữ liệu của chính phủ sau quyết định sa thải người đứng đầu BLS của Trump, với lý do - mà không có bằng chứng - rằng dữ liệu của ngân hàng đã bị chính trị hóa. Tuy nhiên, ngân hàng này không cân nhắc việc thay đổi cách thức hoạt động nghiên cứu.

"Điều này sẽ phụ thuộc vào khả năng chịu đựng làn sóng chỉ trích từ Phòng Bầu dục của một người, và mức độ hỗ trợ mà các ngân hàng này dành cho các nhà kinh tế trưởng của họ", Dave Rosenberg của Rosenberg Research, người đã từng làm việc tại các bộ phận kinh tế của một số ngân hàng, cho biết. "Nếu chúng ta nhận thấy nghiên cứu đang bị làm loãng... thì chúng ta sẽ biết rằng điều này đã có tác động."

Jack Ablin, chiến lược gia đầu tư chính tại Cresset Capital, cho biết nếu các ngân hàng bắt đầu tự kiểm duyệt, các nhà đầu tư nhỏ không có đủ nguồn lực để tự phân tích sẽ là những người chịu thiệt hại nhiều nhất.

Lời chỉ trích của Trump là đòn tấn công mới nhất của ông vào giới doanh nghiệp Mỹ và các tổ chức khác, đồng thời phá vỡ các chuẩn mực lịch sử, khi các tổng thống thường tránh chỉ trích các công ty tư nhân và giám đốc điều hành vì những điều họ không thích.

Một số công ty đã cân nhắc việc chuyển chi phí thuế quan cho khách hàng đã phải đối mặt với sự chỉ trích của công chúng, và Trump, người bước vào chính trường sau khi điều hành doanh nghiệp, đã can thiệp trực tiếp vào các quyết định kinh doanh tư nhân bằng cách đạt được thỏa thuận với Nvidia để dành một phần doanh thu từ việc bán chip AI cho Trung Quốc cho chính phủ.

Henry Hu, giáo sư luật chứng khoán tại Đại học Texas, cho biết: "Trump "chắc chắn đang thực hiện một số bước đi khác với quan điểm truyền thống về vai trò tương ứng của chính phủ và ngành công nghiệp tư nhân".

Trong một bài đăng trên mạng xã hội đầu tuần này, Trump cho biết các công ty và chính phủ nước ngoài chủ yếu phải gánh chịu chi phí thuế quan của ông, trái ngược với nghiên cứu của Goldman.

Một quan chức Nhà Trắng nói với Reuters rằng: "Do các dự đoán của các nhà phân tích Phố Wall bán ra chỉ chính xác như phỏng đoán ngẫu nhiên nên các nhà đầu tư nhỏ sẽ không gặp vấn đề gì khi tổng thống sử dụng quyền Tu chính án thứ nhất của mình đối với nghiên cứu sai lệch của Phố Wall".

Vào thứ Tư, nhà kinh tế trưởng của Goldman tại Mỹ, David Mericle, đã bảo vệ nghiên cứu của mình trên CNBC, cam kết "tiếp tục thực hiện" những gì mà ngân hàng này coi là nghiên cứu mang tính thông tin.

Goldman từ chối yêu cầu bình luận thêm.

Các ngân hàng lớn khác, bao gồm Wells Fargo, JPMorgan, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Bank of America và Citigroup, từ chối bình luận.

RỦI RO DANH TIẾNG

Đã có bằng chứng về việc tự kiểm duyệt. Đầu năm nay, Michael Cembalest, một chiến lược gia đầu tư cấp cao của JPMorgan Asset Management, đã phát biểu trong một hội thảo trực tuyến rằng ông đã kiềm chế không công khai bày tỏ một số quan điểm của mình về thuế quan của Hoa Kỳ. Ngay sau bình luận của Cembalest, Jamie Dimon, CEO của JPMorgan, cho biết ông hy vọng các nhà phân tích sẽ nói lên suy nghĩ của họ. Cả Cembalest và ngân hàng đều từ chối bình luận về bài viết này.

Hu cho biết vẫn có rủi ro ngay cả khi tỏ ra nhượng bộ trước áp lực chính trị.

“Vốn liếng danh tiếng của Goldman đang bị đe dọa ở đây,” ông nói. “Nếu quan điểm của họ về nền kinh tế trở nên thiên vị, và họ bị chứng minh là sai, thì tại sao lại có người chọn Goldman để tư vấn cho họ về bất cứ điều gì?”

Mike Mayo, chuyên gia phân tích ngân hàng tại Wells Fargo, cho biết nghiên cứu độc lập rất quan trọng đối với danh tiếng của ngân hàng đầu tư. "Các ngân hàng đầu tư sống chết nhờ danh tiếng và sự độc lập của mình. Điều đó vượt lên trên tất cả những cân nhắc khác."

Một nguồn tin cho biết, nghiên cứu của Phố Wall từ lâu đã được giám sát chặt chẽ, với các nhà phân tích giám sát xem xét các báo cáo nghiên cứu để đảm bảo rằng ngôn ngữ không mang tính kích động, cảm xúc hoặc thiên vị và các báo cáo phải khách quan và trích dẫn nguồn.

Người đó nói rằng nếu các nhà phân tích cảm thấy không thể nói chuyện cởi mở thì các nhà đầu tư sẽ phải trả nhiều hơn hoặc chấp nhận rủi ro cao hơn. Thanh khoản sẽ bị ảnh hưởng và sẽ có ít sự tham gia của nước ngoài vào thị trường Mỹ hơn, người này nói.

Chính những khoản lỗ lớn của các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã châm ngòi cho cuộc điều tra quy mô lớn đầu tiên về nghiên cứu của Phố Wall sau bong bóng cổ phiếu dot-com vào cuối những năm 1990. Eliot Spitzer, lúc đó là Tổng Chưởng lý New York, phát hiện ra rằng các nhà phân tích Phố Wall đã đánh đổi ý kiến trung thực của họ để lấy xếp hạng "mua" vô căn cứ đối với các công ty nhằm giúp ngân hàng của họ giành được các hợp đồng bảo lãnh phát hành và tư vấn. Kết quả: Phố Wall phải trả 1,5 tỷ đô la tiền dàn xếp toàn cầu và một số nhà phân tích bị cấm hoạt động vĩnh viễn.

Steve Sosnick, chiến lược gia thị trường tại IBKR, cho biết vẫn chưa rõ liệu sự hỗn loạn hiện tại có gây ra tác động lớn đến Phố Wall hay chỉ là cơn bão trong tách trà.

"Điều này thực sự làm nảy sinh rất nhiều câu hỏi", ông nói thêm.

Nguồn: reuters

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Tin tức, cập nhật, dữ liệu biểu đồ lịch sử và dữ liệu cơ bản của công ty được cung cấp bởi FastBull Ltd.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.