Cổ phiếu "sắp hết thời gian" để tăng giá vào cuối năm mà không cần công nghệ

Adam

Tóm tắt:

Động lực công nghệ đang suy yếu, độ rộng thị trường đang bị phá vỡ và sự luân chuyển phòng thủ đang tăng tốc - làm dấy lên lo ngại rằng cổ phiếu đang không còn đủ thời gian để tăng giá vào cuối năm.

Một ngày tàn khốc nữa trên Phố Wall đã đặt ra câu hỏi liệu cổ phiếu Hoa Kỳ có thể hoạt động tốt trong thời điểm được coi là mạnh nhất trong năm hay không.

Vấn đề chính nằm ở các cổ phiếu công nghệ đang tăng mạnh, vốn đã thúc đẩy đà tăng 34% của chỉ số SP 500 kể từ mức thấp nhất hồi tháng 4. Đà tăng của các cổ phiếu này đã chững lại, khiến thị trường phụ thuộc nhiều hơn vào các lĩnh vực dễ bị ảnh hưởng bởi các dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang chậm lại và người tiêu dùng đang mất dần sức hút.

Chỉ số SP 500 giảm 0,9% vào thứ Hai, đẩy mức giảm trong tháng 11 lên 2,5%. Chỉ số này đã trải qua 14 phiên giao dịch không có kỷ lục - bản thân nó không phải là điều đáng lo ngại, nhưng vẫn là chuỗi ngày dài nhất kể từ 88 phiên giao dịch từ tháng 2 đến tháng 6, theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp. Các cổ phiếu công nghệ trong nhóm Magnificent Seven đã giảm gần 5% trong tháng này, chỉ có Alphabet Inc. là vẫn giữ được sắc xanh. Nhóm này đã đóng góp gần như toàn bộ mức tăng của thị trường trong năm nay.

Giao dịch trí tuệ nhân tạo đã bắt đầu chao đảo khi các nhà đầu tư lo ngại số tiền vay cần thiết để tài trợ cho việc xây dựng sẽ trở thành gánh nặng. Mới thứ Hai, Amazon.com Inc. đã khai thác thị trường tín dụng với 15 tỷ đô la thông qua đợt phát hành trái phiếu. Nền kinh tế đang có dấu hiệu chậm lại, đặc biệt là trên thị trường lao động, và người tiêu dùng thu nhập thấp dường như ngày càng chịu nhiều áp lực. Với các chỉ báo kỹ thuật cũng đang phát đi tín hiệu cảnh báo — chẳng hạn như cả SP 500 và Nasdaq 100 đều đóng cửa dưới mức giá trung bình trong 50 ngày qua — các chiến lược gia Phố Wall đang đặt câu hỏi liệu một đợt tăng giá cuối năm có nằm trong tầm tay hay không.

"Chúng ta sắp hết thời gian rồi", Adam Turnquist, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại LPL Financial, nhận định. Ông cũng cho biết thêm rằng các đợt tăng giá cuối năm thường bắt đầu vào đầu tháng 11, chứ không phải sau một đợt giảm điểm vào giữa tháng. Ông nhận thấy "sẽ còn nhiều khó khăn phía trước", khi các chỉ số chính trượt xuống dưới các mức quan trọng trên biểu đồ.

Phần còn lại của tuần này được dự đoán sẽ rất quan trọng cho bất kỳ đợt phục hồi nào hướng tới mức cao nhất mọi thời đại. Các ông lớn tiêu dùng như Walmart Inc., Home Depot Inc. và Target Corp. sẽ công bố kết quả kinh doanh và bình luận về mùa mua sắm lễ hội sắp tới. Nvidia Corp. là công ty cuối cùng trong số bảy công ty lớn công bố báo cáo kinh doanh. Và dữ liệu kinh tế của chính phủ, vốn vắng bóng trong bảy tuần qua, sẽ bắt đầu được công bố.

Tuy nhiên, đối với một số nhà phân tích, SP 500 có thể đã đạt mức cao nhất trong năm.

John Roque, giám đốc phân tích kỹ thuật tại 22V Research, cho biết một số tín hiệu kỹ thuật "xấu" đáng lo ngại. Trong số đó: Số lượng cổ phiếu Nasdaq Composite chạm mức thấp nhất trong 52 tuần nhiều hơn số cổ phiếu đạt mức cao nhất.

Ông cho biết qua điện thoại: "Thị trường không thể nào phục hồi khi mức thấp mới nhiều hơn mức cao mới".

Hơn nữa, ông coi Meta Platforms Inc., công ty mẹ của Facebook, là "đầu tàu cho đợt điều chỉnh này" vì cổ phiếu này bắt đầu giảm trước các công ty cùng ngành và có thể cần "tạo đáy" trước khi đợt giảm giá hiện tại của thị trường kết thúc. Kế hoạch chi tiêu cho AI của công ty đã khiến các nhà đầu tư lo ngại rằng lợi nhuận từ các khoản đầu tư này sẽ không còn trong tương lai xa. Meta lại giảm vào thứ Hai, giảm 1,2% và hiện đã giảm 24% so với mức đỉnh hồi tháng Tám.

Cổ phiếu 'sắp hết thời gian' cho đợt tăng giá cuối năm mà không cần công nghệ_1

Turnquist cho biết ông đã chứng kiến sự luân chuyển của các nhà đầu tư không chỉ khỏi các tên tuổi công nghệ vốn hóa lớn mà còn cả các công ty công nghệ không sinh lời, Bitcoin, cổ phiếu meme và các tên tuổi bị bán khống nhiều vì "chúng ta có xu hướng phòng thủ đang phát triển trên thị trường".

Sự dịch chuyển từ những nhóm cổ phiếu rủi ro sang các nhóm cổ phiếu phòng thủ hơn của thị trường đã bắt đầu từ tuần trước. Ngành hoạt động tốt nhất trong chỉ số SP 500 là chăm sóc sức khỏe, mà Turnquist cho biết là ngành được hưởng lợi nhiều nhất từ việc thoái vốn khỏi các ngành có đà tăng trưởng cao.

"Động lực tăng trưởng của Mỹ đang nằm trên ngưỡng hỗ trợ nhiều tháng và đang trên đà phá vỡ", Emily Roland và Matt Miskin, đồng chiến lược gia đầu tư tại Manulife John Hancock Investments, nhận định. Họ cảnh báo rằng diễn biến thị trường tuần qua trông giống như "cơn sốt 'bán tháo' của thị trường Mỹ đã quay trở lại từ tháng 4".

Chắc chắn, năm 2025 vẫn có thể là năm thành công của thị trường chứng khoán ngay cả khi không có đợt tăng giá thông thường trong kỳ nghỉ lễ.

Sự luân chuyển hiện tại — tiếp tục diễn ra vào thứ Hai với ngành chăm sóc sức khỏe và tiện ích vượt trội — "sẽ giúp giải tỏa bớt phần nào sự bong bóng tích tụ trong các lĩnh vực tăng trưởng", Sam Stovall, chiến lược gia đầu tư chính tại CFRA, nhận định. Hai tuần qua đã đầy biến động khi các chỉ số sụt giảm, nhưng hiện tại, "chưa đủ mạnh để được coi là một sự thoái lui", ông nói.

Tương tự, Ned Davis Research mô tả đợt bán tháo gần đây là "đủ kiềm chế" để duy trì triển vọng phục hồi, nhưng cảnh báo rằng "tuy nhiên, quá trình củng cố càng kéo dài mà không thiết lập lại xu hướng tăng thì nguy cơ nó tiến triển thành quá trình đạt đỉnh càng cao".

nguồn: Bloomberg

Tin tức, cập nhật, dữ liệu biểu đồ lịch sử và dữ liệu cơ bản của công ty được cung cấp bởi FastBull Ltd.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.