Bitcoin giảm xuống dưới 92.000 đô la khi nỗi lo về chu kỳ bốn năm và thanh lý gây ra sự thận trọng trên khắp thị trường tiền điện tử

Gerik

Tóm tắt:

Bitcoin đã giảm xuống dưới 92.000 đô la, kéo dài mức lỗ lên hơn 26% kể từ mức cao nhất vào tháng 10, khi các nhà giao dịch cân nhắc liệu sự suy thoái này phản ánh sự điều chỉnh tạm thời hay sự khởi đầu của một chu kỳ thị trường bốn năm mới....

Sự suy giảm của Bitcoin ngày càng sâu sắc khi các mô hình lịch sử xuất hiện trở lại

Sự sụt giảm mạnh của Bitcoin tiếp tục diễn ra vào thứ Hai, khi đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới giảm xuống dưới mốc 92.000 đô la, mức giảm hơn 5% trong ngày, đẩy tổng mức giảm kể từ mức cao nhất mọi thời đại là 126.000 đô la vào tháng 10 lên hơn 26%. Sự sụt giảm của thị trường diễn ra trong bối cảnh các nhà đầu tư ngày càng lo ngại rằng đợt bán tháo hiện tại có thể không chỉ là một đợt điều chỉnh kỹ thuật mà là một phần của mô hình chu kỳ bốn năm lớn hơn, vốn thường dẫn đến suy thoái kéo dài.

Theo các nhà phân tích của Bernstein, dẫn đầu bởi Gautam Chhugani, làn sóng bán tháo này trùng khớp với một khung thời gian quan trọng trong lịch sử. Bitcoin thường đạt đỉnh trong khoảng từ 400 đến 600 ngày sau sự kiện halving, gần đây nhất là vào tháng 4 năm 2024. Họ lập luận rằng khoảng thời gian này đang thúc đẩy một "lời tiên tri tự ứng nghiệm", trong đó chỉ riêng kỳ vọng lịch sử cũng góp phần tạo nên áp lực bán tháo.

Thanh lý và chốt lời đẩy nhanh sự thay đổi động lực

Sự sụp đổ gần 19 tỷ đô la của các vị thế đòn bẩy vào tháng trước đã đóng vai trò là chất xúc tác ban đầu cho sự suy thoái này. Sự kiện thanh lý đó, tiếp theo là việc chốt lời từ các nhà đầu tư dài hạn, đã làm mất đi đà tăng trưởng của thị trường. Các nhà phân tích tại 10X Research chỉ ra sự chững lại đáng kể trong sự quan tâm của người mua bắt đầu từ khoảng ngày 10 tháng 10, khiến thị trường dễ bị điều chỉnh, đặc biệt là khi các điều kiện vĩ mô trở nên kém thuận lợi hơn.

Thêm vào rủi ro kỹ thuật là tầm quan trọng về mặt tâm lý của ngưỡng 93.000 đô la. Một lưu ý gần đây từ 10X cảnh báo rằng việc phá vỡ ngưỡng này, vốn đã xảy ra, có thể kích hoạt "một chuỗi thanh lý tăng tốc", khi các thuật toán quản lý rủi ro và lệnh gọi ký quỹ được kích hoạt.

Sự hỗ trợ của thể chế và sự rõ ràng của chính sách mang lại sự lạc quan trong trung hạn

Bất chấp sự biến động, một số nhà phân tích nhận thấy nền tảng hỗ trợ dài hạn đang nổi lên. Việc áp dụng ETF đã tăng tốc, phản ánh điều mà Bernstein gọi là hồ sơ "chất lượng cao hơn và sở hữu nhất quán" đối với Bitcoin. Hơn nữa, sự ủng hộ mạnh mẽ của chính quyền Trump đối với tiền điện tử, bao gồm cả Đạo luật Minh bạch được đề xuất tại Quốc hội, tạo ra một bối cảnh pháp lý có khả năng ổn định hơn, trái ngược hoàn toàn với cách tiếp cận phân mảnh của Hoa Kỳ trong các chu kỳ trước.

Chhugani nhấn mạnh rằng đợt suy thoái này không giống với những đỉnh cao hưng phấn từng thấy trong các chu kỳ trước. Thay vào đó, ông coi đây là một phần của “xu hướng cấu trúc kéo dài nhiều năm” được thúc đẩy bởi sự chấp nhận của các tổ chức và sự trưởng thành của thị trường, mặc dù đôi khi có những biến động không liên tục.

MicroStrategy mua vào khi giá giảm, củng cố niềm tin

Công ty Strategy Inc. của Michael Saylor đã một lần nữa bổ sung vào kho dự trữ Bitcoin của mình, mua 8.178 token với giá trung bình 102.171 đô la mỗi token, tổng cộng 835 triệu đô la. Sự tích lũy này trong thời kỳ sụt giảm mạnh cho thấy các tổ chức doanh nghiệp vẫn tiếp tục mua vào với niềm tin mạnh mẽ bất chấp sự bất ổn của thị trường.

MicroStrategy hiện đang đóng vai trò kép: không chỉ là người dẫn dắt tâm lý các tổ chức, mà còn là cơ chế hỗ trợ cho giá sàn của Bitcoin trong những giai đoạn biến động mạnh. Tuy nhiên, với việc công ty đang chìm sâu trong khoản lỗ chưa thực hiện từ các giao dịch mua gần đây, việc tiếp tục mua vào có thể hoặc trấn an thị trường, hoặc đặt ra câu hỏi về tính bền vững.

Fed theo quan điểm diều hâu làm tăng thêm sự mong manh khi các nhà giao dịch nhắm đến mức hỗ trợ 80.000 đô la

Thêm áp lực lên thị trường là lập trường ngày càng cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Việc tạm dừng kỳ vọng cắt giảm lãi suất gần đây đã khiến môi trường vĩ mô chuyển hướng khỏi các tài sản rủi ro cao. Với lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed và dữ liệu thị trường lao động bị trì hoãn làm lu mờ tính rõ ràng của chính sách, các tài sản tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin, đã trở nên nhạy cảm hơn với những thay đổi trong triển vọng lãi suất.

Khoảng giá ~80.000 đô la, vốn đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ ngay sau bầu cử, hiện đang được xem là đáy tiềm năng tiếp theo. Chhugani của Bernstein tin rằng nếu Bitcoin củng cố gần mức này, nó có thể mang đến một điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư dài hạn mới. Tuy nhiên, con đường ở đó được dự đoán sẽ đầy biến động.

Chu kỳ bốn năm đáp ứng chuyển đổi cơ cấu

Sự suy thoái hiện tại của Bitcoin nằm ở giao điểm giữa kỳ vọng chu kỳ lịch sử và cấu trúc thị trường đang biến đổi. Trong khi một số chỉ báo cho thấy sự suy yếu gần đây là một phần của đợt điều chỉnh rộng hơn phù hợp với thời điểm chu kỳ halving, những chỉ báo khác lại nhấn mạnh rằng sự tham gia của các tổ chức và hỗ trợ chính sách có thể hạn chế mức độ nghiêm trọng của xu hướng giảm.

Việc Bitcoin ổn định quanh mức 80.000 đô la hay đối mặt với một đợt bán tháo sâu hơn sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố: dữ liệu kinh tế vĩ mô, tín hiệu từ Fed và tốc độ dòng vốn đầu tư của các tổ chức. Hiện tại, thị trường vẫn đang trong giai đoạn đầu thận trọng, có thể định hình lại đường nét của chặng đường tiếp theo trong quá trình phát triển của Bitcoin.

Nguồn: Bloomberg

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Tin tức, cập nhật, dữ liệu biểu đồ lịch sử và dữ liệu cơ bản của công ty được cung cấp bởi FastBull Ltd.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.