Trump'ın Goldman'a yönelik saldırısı, Wall Street'in bağımsız analizlerinin sulandırılmasına yol açabilir

Adem

Özet:

Trump'ın Goldman Sachs'ın gümrük vergisi araştırmalarına yönelik eleştirileri, Wall Street analistlerinin siyasi tepkilerden kaçınmak için otosansür uygulayabileceği, daha az objektif araştırma, daha zayıf yatırımcı güveni ve uzun vadeli itibar ve piyasa etkileri riskiyle karşı karşıya kalabileceği endişelerini uyandırıyor.

Yatırımcılar ve akademisyenler, ABD Başkanı Donald Trump'ın Goldman Sachs'ın gümrük vergisi riskleri konusundaki araştırmalarına yönelik eleştirilerinin bazı analistleri araştırmalarını zayıflatmaya yöneltebileceğini ve bunun da yatırımcıların daha az güvenilir bilgiyle karşılaşmasına yol açabileceğini söyledi.

Goldman gibi bankaların ürettiği sayısız araştırma, hedge fonları ve varlık yöneticileri gibi kurumsal yatırımcılar tarafından sermayenin nasıl tahsis edileceğine karar vermede kullanılıyor.

Trump'ın Goldman Sachs'ı, şirketin ekonomi ekibini ve CEO'su David Solomon'u sert bir dille eleştirerek "kötü bir tahmin" yapmakla suçladığı açıklamaları, bankacılık sektörü kaynakları ve yatırımcılarla yapılan röportajlara göre Wall Street'te olası sonuçlar hakkında bir tartışmayı tetikledi.

Konuya yakın bir kaynak, Trump'ın yorumlarının bir Wall Street bankasında çalışanlar arasında gayrıresmi görüşmelere yol açtığını söyledi. Kaynak, Trump'ın BLS başkanını görevden alma kararının ardından hükümet verilerinin nasıl dahil edileceğinin de tartışıldığını ve kanıt olmaksızın verilerin siyasallaştırıldığını iddia ettiğini belirtti. Ancak banka, araştırma çalışma biçimini değiştirmeyi düşünmüyordu.

"Bu, kişinin Oval Ofis'ten gelen eleştiri bombardımanına dayanma yeteneğine ve bu bankaların baş ekonomistlerine ne ölçüde destek sağladığına bağlı olacak," dedi Rosenberg Research'ten ve çeşitli bankaların ekonomi bölümlerinde çalışmış olan Dave Rosenberg. "Araştırmaların sulandırıldığını fark edersek... bunun bir etkisi olduğunu anlarız."

Cresset Capital'in baş yatırım stratejisti Jack Ablin, bankaların oto sansür uygulamaya başlaması halinde, kendi analizlerini yapacak kaynaklara sahip olmayan küçük yatırımcıların en çok zarar göreceğini söyledi.

Trump'ın eleştirileri, kurumsal Amerika'ya ve diğer kurumlara yönelik son saldırısı olup, başkanların genellikle özel şirketleri ve yöneticileri beğenmedikleri şeyler için eleştirmekten kaçındığı tarihsel normlardan bir sapmadır.

Bazı şirketler tarife maliyetlerini müşterilerine yansıtmayı düşündükleri için kamuoyunda eleştirilere maruz kalırken, şirket yöneticiliğinden siyasete atılan Trump, Nvidia ile Çin'e yapay zeka çipleri satışından elde edilen gelirin bir kısmını hükümete verme konusunda anlaşma yaparak özel sektör kararlarına doğrudan müdahale etti.

Teksas Üniversitesi'nde menkul kıymetler hukuku profesörü olan Henry Hu, "Trump, hükümet ve özel sektörün rollerine ilişkin geleneksel görüşten farklı bir dizi adım atıyor" dedi.

Trump, bu hafta başında sosyal medyada yaptığı paylaşımda, Goldman'ın araştırmasının aksine, gümrük vergilerinin maliyetinin büyük ölçüde yabancı şirketler ve hükümetler tarafından karşılandığını söylemişti.

Beyaz Saray'dan bir yetkili Reuters'a yaptığı açıklamada, "Wall Street analistlerinin satış tahminlerinin rastgele tahminler kadar doğru olduğu göz önüne alındığında, küçük yatırımcılar başkanın kusurlu Wall Street araştırmaları konusunda Birinci Değişiklik hakkını kullanmasından memnun kalacaklardır." dedi.

Goldman'ın ABD baş ekonomisti David Mericle, Çarşamba günü CNBC'de yaptığı açıklamada, bankanın bilgilendirici araştırma olarak gördüğü şeyi "yapmaya devam edeceklerine" söz vererek araştırmayı savundu.

Goldman daha fazla yorum talebini reddetti.

Wells Fargo, JPMorgan, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Bank of America ve Citigroup gibi diğer büyük bankalar ise yorum yapmayı reddetti.

İTİBAR RİSKLERİ

Otosansür konusunda kanıtlar zaten mevcut. JPMorgan Varlık Yönetimi'nin kıdemli yatırım stratejisti Michael Cembalest, bu yılın başlarında bir web seminerinde, ABD tarifeleri hakkındaki bazı düşüncelerini kamuoyuyla paylaşmaktan kaçındığını söyledi. Cembalest'in açıklamalarından kısa bir süre sonra, JPMorgan CEO'su Jamie Dimon, analistlerin fikirlerini açıkça söylemelerini beklediğini söyledi. Hem Cembalest hem de banka, bu haber için yorum yapmayı reddetti.

Hu, siyasi baskılara boyun eğmiş gibi görünmenin bile risk taşıdığını söyledi.

"Goldman'ın itibarı burada tehlikede," dedi. "Ekonomiye dair görüşleri önyargılı hale gelir ve yanlış oldukları ortaya çıkarsa, neden herhangi biri Goldman'ı kendilerine herhangi bir konuda tavsiyede bulunması için seçsin ki?"

Wells Fargo'da bankacılık analisti olan Mike Mayo, bağımsız araştırmanın yatırım bankalarının itibarı için kritik öneme sahip olduğunu söyledi. "Yatırım bankaları itibarları ve bağımsızlıkları sayesinde yaşar ve ölürler. Bu, diğer tüm hususların ötesindedir."

Bir kaynak, Wall Street araştırmalarının uzun zamandır sıkı bir şekilde denetlendiğini, denetleyici analistlerin araştırma raporlarını inceleyerek dilin kışkırtıcı, duygusal veya taraflı olmadığından, raporların nesnel olduğundan ve kaynak gösterdiğinden emin olduklarını söyledi.

Söz konusu kişi, analistlerin açıkça konuşamayacaklarını hissetmeleri durumunda yatırımcıların daha fazla ödeme yapacağını veya daha fazla risk alacağını söyledi. Likidite zarar görecek ve ABD piyasalarında yabancı katılımın azalacağını belirtti.

1990'ların sonlarındaki dot com hisse senedi balonunun ardından Wall Street araştırmalarına yönelik ilk büyük soruşturma, küçük yatırımcıların yaşadığı büyük kayıplarla tetiklendi. Dönemin New York Başsavcısı Eliot Spitzer, Wall Street analistlerinin, bankalarının aracılık ve danışmanlık işlerinden kazanç elde etmelerine yardımcı olmak için dürüst görüşlerini şirketlere haksız "satın al" notlarıyla değiştirdiklerini tespit etti. Sonuç: Wall Street'ten 1,5 milyar dolarlık küresel tazminat ödemesi ve bazı analistlere ömür boyu men cezası.

IBKR Piyasa Stratejisti Steve Sosnick, mevcut karmaşanın Wall Street üzerinde büyük bir etki yaratıp yaratmayacağının veya bir fırtınanın bardakta patlayıp patlamayacağının henüz belli olmadığını söyledi.

"Bu durum pek çok soruyu gündeme getiriyor" diye ekledi.

Kaynak: reuters

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Haberler, tarihi grafik verileri ve temel şirket verileri FastBull Ltd tarafından sağlanmaktadır.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.