Emtialar: 2025, metallerin yılı

Adem

Özet:

2025 yılında emtia piyasalarında farklılaşma yaşandı: Petrol arz fazlası nedeniyle düştü, değerli ve endüstriyel metaller güvenli liman talebi, yapay zeka ve yenilenebilir enerji kaynakları nedeniyle yükseldi, tarım ürünlerinin fiyatları ise küresel arz bolluğu nedeniyle çoğunlukla geriledi.<br>

Enerji : Petrol fiyatları, arz fazlası nedeniyle 2025 yılında keskin bir düşüş gösterdi. Çok sayıda jeopolitik gerilime rağmen, arz fazlası endişeleri belirleyici oldu. İki ana küresel gösterge olan Brent ve WTI, 2025 yılında sırasıyla %18,60 ve %20 oranında düştü. Fiyatlardaki düşüşü arz dinamikleri açıklıyor. OPEC ve müttefikleri (OPEC+), Nisan 2025'ten bu yana günlük üretimlerini 2,9 milyon varil artırırken, ABD üretimi de yüksek seviyelerde kaldı. Ancak 2025 yılı, önemli jeopolitik aksaklıklara da sahne oldu. Ukrayna ve Orta Doğu'daki çatışmalar tedarik zincirlerini tehdit etti. Haziran ayında İran ve İsrail arasındaki gerilimler Hürmüz Boğazı'nı aksattı. Daha yakın zamanda ise Venezuela'daki deniz ablukası ve ABD'nin Venezuela Devlet Başkanı Nicolas Maduro'yu yakalaması yaşandı. Ancak bu olaylar sadece geçici artışlara neden oldu. Piyasa, küresel arzın bu riskleri telafi etmek için yeterli olduğuna inanıyor; hele ki piyasa bugüne kadar gerçek bir arz aksaklığıyla hiç karşılaşmadığı için bu inanç daha da güçleniyor.

Kıymetli metaller : Petrolün aksine, kıymetli metaller 2025 yılında tarihi performanslar sergiledi. Altın madalya aslında fiyatı %147 artan gümüşe verildi. Bu yükseliş, gümüşün ikili doğasını yansıtıyor: güvenli liman ve endüstriyel hammadde. Güneş panelleri ve elektronik ürünlere yönelik artan ihtiyaçlar nedeniyle talep güçlü kalmaya devam ediyor. Gümüşün Amerika Birleşik Devletleri'nde kritik mineral olarak belirlenmesi de yatırımcı ilgisini artırdı. Aynı zamanda, piyasa düşük stoklar ve yetersiz arzla karşı karşıya kalarak fiyatlar üzerinde baskı oluşturuyor. 2025, %64,60 artış gösteren altın için de olağanüstü bir yıl oldu. Bu, sarı metal için 40 yılı aşkın süredir görülen en güçlü yıllık artış. Yükselişi tetikleyen birkaç faktör var. Birincisi, ABD dolarının değer kaybetmesi, altını diğer para birimlerinin sahipleri için daha cazip hale getirdi. İkincisi, rezervlerini çeşitlendirmek ve ABD dolarına olan bağımlılıklarını azaltmak için altın alımları yapan merkez bankaları. Dahası, süregelen uluslararası gerilimler metalin güvenli liman statüsünü güçlendirdi. Son olarak, yürürlüğe giren ve beklenen faiz indirimleri fiyatları desteklemeye devam ediyor, çünkü altın getiri sağlamadığı için düşük faiz ortamından fayda görüyor.

Endüstriyel metaller : Bakır, modern toplumlardaki merkezi rolünü yeniden teyit ediyor. Küresel ekonominin "barometresi" olan bakırın fiyatı, Londra'da (nakit fiyat) metrik ton başına 12.510 ABD dolarına yükselerek %43 arttı. Talep, iki yapısal etken tarafından yönlendiriliyor: yapay zeka (YZ) için veri merkezlerinin geliştirilmesi ve yenilenebilir enerjinin yaygınlaşması. Arz tarafında ise Endonezya, Demokratik Kongo Cumhuriyeti ve Şili'deki madenlerde meydana gelen büyük kazalar üretimi aksattı. Bu ortamda, küresel arz talebi karşılamakta zorlanıyor. ABD'deki siyasi bağlam da önemli bir rol oynadı. Donald Trump'ın bakır ithalatına %50 gümrük vergisi uygulama tehdidi, ABD'li ithalatçıların stoklarını güvence altına almak için acele etmesine ve fiyat artışını daha da güçlendirmesine neden oldu.

Tarım ürünleri : Tarım sektörü 2025 yılında zor bir dönem geçirdi ve çoğu ürünün fiyatı yıl sonunda düşüş gösterdi. Artan küresel arz ve genellikle düşük talep, genel eğilimi açıklıyor. Küresel üretim ve yüksek kalan stoklar nedeniyle buğday (%-8) ve mısır (%-4) fiyatları Chicago'da geriledi. Pekin ve Washington arasındaki diplomatik ilişkilerin ısınması ve Çin'in ABD'den soya fasulyesi ithalatına yeniden başlaması sayesinde soya fasulyesi (%+3,60) daha iyi performans gösterdi.

Kaynak: marketscreener

Haberler, tarihi grafik verileri ve temel şirket verileri FastBull Ltd tarafından sağlanmaktadır.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.