Bazı elit yatırımcılar neden yapay zeka rallisinin gözdesi olan bu şirkete yöneliyor?

Adem

Özet:

Yapay zeka balonunun büyüyeceği korkusu artarken, elit yatırımcılar Nvidia'dan nakit çekiyor. Thiel tüm hisselerini sattı, SoftBank milyarlarca dolar sattı ve Burry buna karşı bahis oynuyor; bu da yapay zeka patlamasının bir dönüm noktasına yaklaştığı endişelerini artırıyor.

Birbirleriyle neredeyse hiçbir ortak noktaları olmayan üç önemli yatırımcı, sadece üç yıl içinde nispeten bilinmezlikten dünyanın ilk 5 trilyon dolarlık değerlemesine ulaşan bilgisayar çipi devi Nvidia'daki hisselerini satıyor.

Nvidia'nın üstünlüklerini abartmak zor. Tek başına SP 500'ün toplam değerinin %8'ini oluşturuyor. Yıllık net geliri 2023 ile 2024 yılları arasında %580'den fazla arttı. Şirketin, OpenAI'nin ChatGPT'si veya Anthropic'in Claude'u gibi yapay zeka modelleri oluşturmada kilit rol oynayan Nvidia'nın gelişmiş yongalarına olan talep neredeyse sınırsız olduğu için, her çeyrek finansal kazanç elde ederek beklentileri sürekli olarak aşması Wall Street'te neredeyse bir şaka haline geldi.

Öyleyse neden şimdi satıyorsun? Nvidia'ya karşı bahis oynamak, 1995 Bulls'a karşı bahis oynamaya benzemiyor mu? (Yani, bunu yapmak için aklını mı yitirmiş olmalısın)?

Belki de hayır. Yatırımcıların Nvidia'yı satmasının birçok nedeni olabilir, ancak bu son hamlelerin zamanlaması, şirketin ve dolayısıyla tüm yapay zeka sektörünün patlamaya hazır bir spekülatif balonun parçası olduğu endişelerini artırıyor.

Pazartesi günü yapılan bir düzenleyici başvuru, teknoloji milyarderi Peter Thiel'in hedge fonunun, Eylül ayında sona eren üç aylık dönemde Nvidia'daki tüm hissesini (537.742 hissenin tamamını) sattığını gösterdi; bu da çeyreğin son günü olan 30 Eylül itibarıyla yaklaşık 100 milyon dolar değerindeydi. Nvidia'nın yaklaşan kazanç açıklamasından üç gün önce yapılan açıklama, yapay zeka yatırımlarının ne zaman veya ne zaman geri dönüş alacağı konusunda endişeli olan yatırımcıları endişelendirdi.

Thiel'in ifşası, Japon holding SoftBank'ın Nvidia hisselerinin tamamını 5,8 milyar dolara sattığını açıklamasından birkaç gün sonra geldi. Bu ayın başlarında ise, 2008'de konut piyasasının çöküşünü öngören "Büyük Açık" yatırımcı Michael Burry, hedge fonunun Nvidia ve bir diğer yapay zeka devi Palantir'e karşı 1 milyar dolardan fazla "satış" opsiyonu satın aldığını ve bu şirketlerin hisselerinin düşeceğine bahse girdiğini açıkladı.

Thiel, Burry ve SoftBank, Nvidia hakkında bizim bilmediğimiz ne biliyor? Wall Street'in geri kalanının göremediği (veya görmek istemediği) şeyi onlar mı görüyor?

Elbette bu kişilerin hepsinin kendine göre nedenleri vardı ve hepsi doğrudan Nvidia veya AI'ya karşı bahis oynamıyordu.

SoftBank ve CEO'su Masayoshi Son, yapay zeka çılgınlığına tamamen kapılmış durumda. Ancak, OpenAI'ya yaklaşık 23 milyar dolarlık yatırımı tamamlamak için yakında bir miktar nakit bulmaları gerekiyordu ve bu da onları Nvidia'daki kârlarını almaya yöneltti.

Burry'nin tutumu çok daha şüpheci. X'teki bir gönderisinde Burry, Büyük Teknoloji şirketlerinin Nvidia'nın temel ürünü etrafındaki "değer kaybını küçümsediğine" inandığını yazdı; özünde, yakında eskimiş bir sürü ekipmana sahip olacaklar ve bunun kârlılıklarını ne kadar etkileyeceğini küçümsüyorlar.

Gözetim yazılımı devi Palantir'in kurucu ortağı ve yapay zeka teknolojisinin katı bir şekilde düzenlenmesinin Deccal'in gelişini hızlandıracağına inandığı bildirilen Thiel'in temsilcileri, yorum talebine yanıt vermedi. Thiel daha önce yapay zeka konusunda oldukça muhafazakar bir tutum sergilemiş ve New York Times gazetesinden Ross Douthat'a bu teknolojinin "hiçbir şey ifade etmediğini", ancak "toplumumuzun tamamen dönüşümünden daha az" olduğunu söylemişti.

Bu hamlelerin zamanlaması (Nvidia'nın piyasa değerinin 5 trilyon dolara ulaştığı çeyrekte gerçekleşmesi - şimdi piyasa değeri 4,5 trilyon dolara geriledi) - tamamen tesadüf olabilir. Ancak Wall Street'teki gerginliği yatıştırmaya yardımcı olmuyorlar.

SK Ventures ortağı Paul Kedrosky, CNN'e verdiği demeçte, "İnsanların bu konudaki zamanlamalarını pek önemsemiyorum," dedi. "Ancak insanların bu alan hakkındaki düşünceleri ve gelecekteki büyümeyle ilgili makul varsayımların neler olduğu konusunda bir tür Gestalt değişimi yaşandığını düşünüyorum."

Nvidia, analistlerin Çarşamba günü şirketin yine güçlü bir kazanç raporu yayınlamasını beklemesine rağmen Pazartesi günü %2 değer kaybetti. Diğer teknoloji hisseleri ve kripto paralar da bunu takip ederek genel piyasayı aşağı çekti. Wall Street'in korku göstergesi VIX %13 yükseldi. CNN'in Korku ve Açgözlülük endeksi "aşırı korku" altında işlem gördü ve Nisan başından bu yana en düşük seviyesine geriledi.

JonesTrading'in baş piyasa stratejisti Mike O'Rourke Pazartesi günü CNN'e verdiği demeçte, "Sanırım bu balonun kırılma noktasındayız," dedi. "Ve sonra, bu yıl büyük ölçüde spekülatif olan tüm bu şeyler var," diye ekledi ve kripto para rallisini ve dijital varlık hazine şirketlerinin genişlemesini örnek gösterdi. "Şimdi bu spekülatif yönün çözülmeye başladığını görüyoruz ve bunun ortadan kalkması ve insanların biraz daha temkinli davranması beni şaşırtmaz."

Kaynak: cnn

Bugünün tüm ekonomik gelişmelerinden haberdar olmak için ekonomik takvim sayfamızı ziyaret edin.

Haberler, tarihi grafik verileri ve temel şirket verileri FastBull Ltd tarafından sağlanmaktadır.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.