Avrupa Öğle Toplantısı: Yapay Zeka Endişeleri Devam Ederken Hisseler Düştü

Adem

Özet:

Yapay zeka hisselerindeki aşırı yük ve Aralık ayında Fed'in faiz indirimine yönelik beklentilerin azalmasıyla Avrupa piyasaları düşüş yaşadı. Riskten kaçınma eğilimi madencileri vurdu, tahviller yükseldi, petrol ve metaller değer kaybetti ve Bitcoin yedi ayın en düşük seviyesine geriledi.<br>

PAZAR SARMALARI

Hisse senetleri:

Avrupa hisseleri Salı günü yatırımcıların yükselen teknoloji hisselerine ilişkin endişelerinin pazartesi günü piyasaları etkilemesinin ardından düşüş yaşadı.

Salı günkü düşüşler, yapay zeka öncülüğündeki yükselişin sürdürülebilirliğine dair endişelerin devam ettiğini yansıtıyordu. Aynı zamanda ANZ, riskten kaçınma yaklaşımının emtia piyasalarındaki güveni olumsuz etkilediğini belirtti.

Deutsche Bank, "Yapay zeka endişelerine ek olarak, Fed'den gelen son sinyaller, yatırımcıların Aralık ayında faiz indirimi olasılığını fiyatlamaya devam etmesiyle riskten kaçınma eğilimini güçlendirdi" dedi.

MUFG, Federal Rezerv yetkililerinin temkinli davranmasının ardından piyasaların faiz indirimi ihtimalini %50'nin altına çektiğini söyledi.

İzlenecek Hisse Senetleri

Madenciler satış dalgasından özellikle etkilendi. Londra'da Anglo American ve BHP, FTSE 100'de en sert düşüşleri yaşarken, Glencore ve Rio Tinto daha küçük düşüşler kaydetti.

Antofagasta'nın yanı sıra Fresnillo, Hochschild Mining ve Endeavour Mining de geriledi.

Johannesburg'da Gold Fields, Sibanye-Stillwater ve Harmony Gold hisseleri düştü.

Ekonomik İçgörü

Pantheon Macroeconomics, İngiltere hükümetinin 26 Kasım bütçesinde gelir vergisini artırma planlarından vazgeçmesi durumunda enflasyonu düşürecek etkenlerin azalacağını söyledi.

"Daha fazla geri yüklemeli ve daha küçük vergi artışları, bütçenin kısa vadede enflasyona olan etkisini ve dolayısıyla 2026'da faiz indirimi ihtiyacını azaltacaktır."

Pazar İçgörüsü

Nordea Asset Management, yaptığı sunumda, gelişmekte olan piyasaların gelişmiş piyasalara göre daha iyi performans gösterme eğiliminin 2026 yılında da devam etmesinin muhtemel olduğunu belirtti.

Gelişmekte olan piyasa değerlemelerinin hala gelişmiş piyasalardaki değerlemelerin altında olması ve küresel tahsislerin nispeten düşük olması, daha fazla yatırımcı girişi için önemli bir alan olduğunu gösteriyor.

ABD Piyasaları:

Hisse senedi vadeli işlemleri Salı günü daha düşük bir açılışa işaret etti ve bu da önceki seansta görülen satış dalgasının devam edeceğini gösteriyor.

Döviz:

ING, euronun dolar karşısında hafif değer kazandığını ve ABD'deki önemli veriler öncesinde para biriminin daha da güçlenme potansiyeli olduğunu belirterek, döviz kurunun değerinin altında seyrettiğini ve bu durumun düşüşlerden çok yükseliş potansiyeline işaret ettiğini söyledi.

"ABD veri döngüsünün başlamasıyla birlikte dolar için riskler aşağı yönlü olacak ve Aralık ayında Fed'in faiz indiriminin piyasanın tekrar temel senaryosu haline gelmesini bekliyoruz."

Dolar, Fed'in Aralık ayında faiz oranlarını tekrar indirip indirmeyeceğine ilişkin beklentileri etkileyebilecek istihdam verileri öncesinde düşüşe geçti.

Danske Bank, verilerin yeniden açıklanmasının "kısa vadeli döviz kuru oynaklığını artırması muhtemel, özellikle de Aralık ayındaki Fed toplantısı öncesinde açıklanacak çok sayıda istihdam raporunun piyasalarda anlamlı dalgalanmalara yol açabileceği" değerlendirmesinde bulundu.

Monex Europe, sterlinin dolar karşısında yatay seyrettiğini, euro karşısında ise sabit kaldığını ancak yaklaşan İngiltere bütçesinde beklenenden daha fazla vergi artışı olması durumunda yeni kayıplarla karşılaşabileceğini belirtti.

"(Çoğunlukla çelişkili) raporların bolluğu, piyasalarda olaydan ne beklenmesi gerektiği konusunda eşi benzeri görülmemiş bir belirsizlik yarattı."

Bitcoin, ABD hisselerinde gece yaşanan teknoloji kaynaklı satış dalgasının ardından neredeyse yedi ayın en düşük seviyesine geriledi.

Yapay zeka ile ilgili hisse senetlerinin yüksek değerlemeleri ve Nvidia'nın Çarşamba günü açıklanacak kazançları da dahil olmak üzere önemli açıklamalar öncesinde riskten kaçınma eğilimi yoğunlaştı.

Tahviller:

Avro Bölgesi devlet tahvili getirileri, hisse senedi piyasalarını etkileyen riskten kaçınma eğiliminin etkisiyle Hazine tahvillerinin gerilemesini takip ederek geriledi.

SEB, "Teknoloji endişeleri, önemli ancak gecikmiş veri akışının beklenmesi ve Federal Rezerv'in gelecek ay faiz indirimine gideceğine dair beklentilerin azalması, gelişmenin arkasında muhtemelen yer alıyor" dedi.

Almanya'daki tahvil ihraçlarındaki artışın, 2026 yılında avro bölgesi tahvil arzını biraz daha yukarı çektiği görüldü. UBS'nin avro bölgesinin en büyük 11 devlet tahvili ihraççısının 2026'daki brüt devlet tahvili ihraçlarına ilişkin ilk tahmini, 2025 için 1,35 trilyon avroluk tahmininden biraz daha yüksek olan 1,38 trilyon avrodur.

DZ Bank, "Alman hükümetinin büyük mali açıklarla finanse edilecek harcama paketleri, uzun vadede getirilerin artacağına dair beklentileri güçlendiren bir diğer etkendir" dedi ve Almanya'nın brüt devlet tahvili ihracının 2026'da 50 milyar avro artarak 350 milyar avroya çıkmasının beklendiğini ekledi.

Yatırımcıların riskten kaçınma eğilimi nedeniyle devlet tahvilleri gibi daha güvenli varlıklara yönelmesiyle İngiltere devlet tahvillerinin getirileri düştü.

Jefferies, İtalya'ya ilişkin olumlu bir görüşe sahip ve gelecek yılın başlarında İtalyan-Alman tahvil getiri farkının daha da daralacağını öngörüyor.

"Faiz oranlarında İtalya'ya ilişkin olumlu görüşümüzü sürdürüyoruz ve 2026'nın ilk çeyreğinde Bund'lara karşı 60 baz puana doğru daha fazla daralma görüyoruz."

Pozitif bir carry ortamı, kendine özgü faktörlerin eksikliği ve Almanya'daki mali genişleme, 2026'da İtalya spreadleri için pozitif kalmaya devam edecektir.

Hazine tahvil getirileri, merkez bankası konuşmacılarının yanı sıra Ağustos ayına ilişkin fabrika siparişlerinin ertelenmesiyle birlikte düşerek pazartesi günkü trendi sürdürdü.

DZ Bank, Fed'in Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapmasının beklendiğini, ardından daha temkinli hareket edeceğini, Mart ve Haziran aylarında ise sadece iki kez 25 baz puanlık faiz indirimi öngördüğünü söyledi.

DZ Bank, faiz indirimlerine rağmen enflasyondaki artışın 10 yıllık Hazine tahvil getirisini yukarı çekeceğini öngörüyor.

Franklin Templeton Enstitüsü, Fed'in faiz indirimi döngüsünde bir duraklamanın muhtemelen Hazine tahvil getiri eğrisini düzleştireceğini ve doların değerini artıracağını söyledi.

Bu durum, Franklin Templeton'ın öngördüğü genişleyen yatırım fırsatlarının bir kısmını engelleyebilir.

Metaller:

Altın fiyatları, Fed'in bu yıl tekrar faiz indirimine gideceği yönündeki beklentilerin azalması ve yatırımcıların gecikmeli ABD ekonomik verilerini beklemesiyle üst üste dördüncü işlem seansında da düşüş yaşadı.

Fed'in Aralık ayında faiz indirimine gitme ihtimalinin azalması ve yatırımcıların gecikmeli olarak açıklanacak ABD ekonomik verilerini beklemesiyle temel metal fiyatları düşüş kaydetti.

Sucden Financial, "Perşembe günü açıklanacak Eylül ayı tarım dışı istihdam raporu artık gündemin merkezinde. Veri takvimi hâlâ çarpık olduğundan, yatırımcılar Federal Rezerv'in yakın vadeli yolunu yeniden değerlendirirken işgücü piyasası sinyallerine giderek daha fazla duyarlı hale geliyorlar," dedi.

Enerji:

Petrol fiyatları, artan arz fazlası beklentileri ve yatırımcıların Rusya'dan gelen akışları yakından takip etmeye devam etmesiyle düşüş gösterdi.

XMArabia, "Fiyatlar jeopolitik istikrarsızlık ve yapısal arz genişlemesi arasında sıkışmış durumda" dedi.

EMEA MANŞETLERİ

AkzoNobel ve Axalta, Borçlar Dahil 25 Milyar Dolarlık Tamamen Hisse Senedi Anlaşmasıyla Birleşiyor

AkzoNobel ve Axalta, borçlar dahil toplam değeri 25 milyar dolar olacak küresel bir boya devi yaratmak amacıyla tamamı hisse senedinden oluşan bir birleşme için anlaşmaya vardıklarını duyurdu.

Şirketler Salı günü yaptığı açıklamada, Hollanda merkezli AkzoNobel'in hissedarlarının genişleyen grubun yüzde 55'ine, Philadelphia merkezli Axalta'nın hissedarlarının ise kalan yüzde 45'ine sahip olacağını söyledi.

Trump, ABD'nin Suudi Arabistan'a F-35 savaş uçağı satmayı planladığını söyledi

ABD Başkanı Trump, Pazartesi günü yaptığı açıklamada, ABD'nin Suudi Arabistan'a gelişmiş F-35 savaş uçakları satacağını söyledi ve kararını, Veliaht Prens Muhammed bin Selman ile Beyaz Saray'da yapacağı görüşmeden bir gün önce duyurdu.

Trump, gazetecilere yaptığı açıklamada, "Bunu yapacağız. F-35'leri satacağız" dedi. Gazeteciler, anlaşma hakkında herhangi bir ayrıntı vermedi.

Novo Nordisk Obezite İlaçlarının Fiyatlarını Düşürdü

Novo Nordisk, Trump yönetimiyle GLP-1 fiyatlarını düşürmesini zorunlu kılan anlaşmanın yürürlüğe girmesinden aylar önce obezite ilaçlarının fiyatlarını düşürdü.

Danimarka merkezli şirket Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Wegovy ve Ozempic'in ilk iki aylık dozunu, bugünden itibaren gelecek yılın 31 Mart'ına kadar nakit ödeme yapanlara ayda 199 dolara sunacağını duyurdu. Bu iki ayın ardından hastalar, önceki 499 dolarlık fiyattan indirilen yeni standart aylık nakit fiyat olan 349 dolara ödeme yapacak.

Deutsche Bank, 2028'e Kadar Daha Yüksek Kârlılık ve Maliyet Tasarrufu Hedefliyor

Deutsche Bank, küresel ekonomideki değişimlere uyum sağlamak için ölçek büyütmeyi hedeflerken, önümüzdeki üç yıl için daha yüksek karlılık ve ek maliyet tasarrufları hedefleri belirledi.

Alman kredi kuruluşu, CEO Christian Sewing yönetiminde yıllar süren yeniden yapılandırma sürecinden sonra, geçmişteki skandalları geride bırakarak ve karlılığı yeniden sağlayarak operasyonlarını istikrara kavuşturmaya odaklandıktan sonra, 2028'e kadar olan dönemde gelir, karlılık ve hissedarlara getiride büyüme sağlamayı hedefliyor.

Güvenlik Konseyi Trump'ın Savaş Sonrası Gazze Planını Destekliyor

BM Güvenlik Konseyi, Trump'ın üst düzey yetkilileri ve ABD müttefikleri tarafından yürütülen perde arkası diplomasisinin ardından Pazartesi günü Başkan Trump'ın Orta Doğu barış planını destekleme kararı aldı.

Karar, Trump yönetiminin iki yıllık İsrail-Hamas savaşının ardından Gazze'de kalıcı bir barışı sağlamak için atacağı adımların temel taşını oluşturuyor. Karar, 15 üyeli Güvenlik Konseyi'nden 13 lehte oyla, iki ülke -Rusya ve Çin- ise çekimser oyla geçti.

KÜRESEL HABERLER

Fed Başkan Yardımcısı, Ekonomik Tavizlerin Faiz Oranlarının Yavaşça Düşürülmesini Gerektirdiğini Söyledi

Federal Rezerv yetkilileri, zorlu kararlara yön verecek yeni ekonomik verinin az olması nedeniyle faiz oranlarının nasıl belirleneceği konusundaki anlaşmazlıkları çözme konusunda zorlukla karşı karşıya.

Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson, pazartesi günü merkez bankasının içinde bulunduğu zor duruma ilişkin bir vaka çalışması sunarak, inatçı enflasyon ve zayıf istihdam koşulları riskini kabul etti; bu iki tehdit, karşıt reçeteler gerektiriyor.

Panel, Çin'in Biyoteknoloji, Quantum, Eski Çipler ve Tayvan'daki Risklerini Değerlendirdi

Kongre'ye danışmanlık yapan güvenlik ve ekonomi uzmanlarından oluşan bir panelin Salı günü yayınladığı yıllık rapora göre, ABD'nin biyoteknoloji, kuantum ve temel yarı iletken tedarik zincirlerini koruma konusunda performansını artırması gerekiyor ki Çin, yılın başlarında nadir toprak minerallerinde yaptığı gibi bu alanlardaki hakimiyetini silah olarak kullanamasın.

Kaynak: morningstar

Haberler, tarihi grafik verileri ve temel şirket verileri FastBull Ltd tarafından sağlanmaktadır.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.