Altın Hisseleri Güçlü Bir Genişlik Gösteriyor, Ancak Aşırı Alım Sinyalleri Dikkatli Olunması Gerektiğini Gösteriyor
AdemÖzet:
Altın, 4 aylık düzeltmeye rağmen tarihsel olarak aşırı alım bölgesinde kalmaya devam ediyor ve fiyatlar hâlâ 200 günlük ortalamanın oldukça üzerinde. Altın hisseleri güçlü bir genişleme gösteriyor, ancak kısa vadeli aşırı alım sinyalleri, yeni bir yükseliş dalgası öncesinde daha fazla soğuma potansiyeli olduğunu gösteriyor.
Altın, bahar aylarında aşırı alım yapmıştı ve dinlenmeye ihtiyacı vardı. Yükseliş yönlü bir düzeltme yaptı, ancak 200 günlük hareketli ortalamasından çok uzak.
Bu arada altın hisselerindeki genişlik göstergeleri bazı uyarı sinyalleri veriyor.
İkisini de inceleyelim.
Altının çeyreklik grafiğiyle başlayalım.
Çeyreğin sonu henüz gelmedi ancak Altın'ın üç aylık RSI'ından gelen mesaj geçerliliğini koruyor.
Altın aşırı alım bölgesinde.
Çeyreklik RSI'a bakıldığında, Altın 1972, 1973 ve 2006'daki kadar aşırı alım bölgesinde. Diğer benzer aşırı alım noktaları daha sonraki uzun vadeli boğa piyasalarında yaşandı.
Peki bu noktalar günümüzle nasıl karşılaştırılabilir?
Altın 1972 yılında 4,5 ay boyunca %12 oranında düzeltme yaşadı ve 200 günlük hareketli ortalamanın %3 altında kaldı.
Altın 2006 yılında 5 ay boyunca %23 oranında düzeltme yaşadı.
Altın 1973 yılında 5,5 ay boyunca %28 oranında düzeltme yaşadı.
Altın şu anda 1972'ye en yakın seviyede. Yaklaşık dört aydır %11 oranında düzeltme yapıyor.
İki sonuç var.
Öncelikle, Altın'ın geçen cuma günkü başarısız çıkışının ardından, düzeltme rakamları daha uzun sürebilir ve 200 günlük hareketli ortalamayı test etmeye çok yaklaşabilir.
İkincisi, eğer Altın 4000 doları aşan bir yükseliş dalgasına daha başlarsa, 2026'da 1973 ve 2006'daki gibi %20'lik bir düzeltme riski ciddi şekilde var.
Günümüze baktığımızda Altın'ın spot piyasada 200 günlük hareketli ortalamasının 300 dolar, vadeli piyasada ise 280 dolar üzerinde olduğunu görüyoruz.
Spot piyasada 3275 dolar seviyesi tekrar test edilebilir ve bu seviye kırılırsa 3150-3200 dolar seviyelerine kadar düşüş potansiyeli var.
Aşağıdaki spot piyasa grafiğinde, 200 günlük hareketli ortalamanın Eylül ayında, yani düzeltmenin 5 aylık dönemini doldurduğu dönemde 3100 doları aşacağı görülüyor.
Altın borsa karşısında 0,52 seviyesinden kapandı. 0,50-0,51 seviyesinde güçlü bir destek birleşimi var ve bu seviye tekrar test edilecek.
Trend değişimini teyit etmek için oranın 0,54'ün üzerinde kapanmasını görmemiz gerekiyor.
GDX 58 dolardan kapandı. 4 yıllık bir taban seviyesinden kırılması, ona 63 dolarlık ölçülü bir yükseliş hedefi veriyor.
Boğa yüzdesi endeksi, altın haç yüzdesi ve HUI hisselerinin 200 günlük hareketli ortalamanın üzerindeki yüzdesi %100 seviyesinde.
Güçlü bir genişlik, boğa piyasalarının bir parçasıdır ve bir trendin başlangıcında aşırı güçlü bir genişlik çok iyi bir işarettir. Ancak bir süre devam eden aşırı genişlik, geçici veya ara bir zirveye işaret edebilir.
Yeni zirvelerin 20 günlük üstel hareketli ortalaması %17,8 seviyesinde. 2016'dan bu yana yukarıda bahsedilen zirveler %30-35 seviyesinde gerçekleşti.
GDXJ, 73 doların hemen altında kapandı. 4,5 yıllık bir tabandan kırılma, 82 dolarlık ölçülü bir yükseliş hedefi sağlıyor.
Aşağıda, GDXJ'deki yeni zirvelerin 20 günlük üssel hareketli ortalamasını ve bu yeni zirvelerin 50 günlük üssel hareketli ortalamasını çiziyoruz. Yeni zirvelerin EMA'ları sırasıyla %13,8 ve %10,4'tür.
2024'ün 4. çeyreğindeki %23'lük düzeltme, bu verinin Nisan ayına doğru güçlü bir şekilde hareket etmesini sağladı.
Geçtiğimiz haftanın başına kadar GDXJ 3,5 aydır hiçbir yere gitmemişti ve bu da verilerin tekrar sıfırlanmasına olanak sağladı.
Soru şu: Altın yaz sonuna doğru burada bir düzeltme yaparsa, madenciler hiçbir ilerleme kaydedemez mi? Yoksa son aylarda olduğu gibi daha iyi performans mı gösterecekler?
Son olarak madencilerin gerçek anlamda nasıl performans gösterdiğine bakıyoruz.
GDX ve GDXJ, 60/40 Portföyü (60/40 PF) karşısında yükseliş yönlü düzeltme yapıyor.
GDX, 60/40 PF karşısında 3,50 seviyesinden kapandı. 3,00 seviyesinin üzerinde tutunması, oranın 12 yıllık bir bazdan yukarı yönlü bir çıkış yapmasına olanak sağlıyor.
GDXJ, 60/40 PF'ye karşı hemen arkasında. O da yükseliş yönlü bir düzeltme yapıyor.
Eğer üst grafik bu tabanı kırarsa, GDXJ 60/40 PF'ye karşı daha yükseğe çıkmalı ve 12 yıllık tabanını test etmelidir.
Değerli Metaller ilginç bir noktada.
Altın yaklaşık 4 aydır düzeltme yapıyor ancak uzun vadeli RSI okumaları ve 200 günlük hareketli ortalamanın üzerindeki mesafesi göz önüne alındığında aşırı alım bölgesinde kalmaya devam ediyor.
Bu arada, altın hisseleri bu dönemde güçlü bir performans sergiledi. Bazı genişlik göstergeleri, kısa ve orta vadeli bakış açısından oldukça aşırı alım bölgesinde.
GDX, 60/40 Portföyü karşısında oldukça yükseliş eğiliminde ve 12 yıllık bir tabandan çıkış tehdidi oluşturabilir. Bu durum, madenciler ve genç yatırımcılarda önemli bir yükseliş dalgasının başlamasına neden olabilir.
Sektörde bir iki ay daha düzeltme yaşanması, altının 200 günlük hareketli ortalamasını koklaması, altın hisselerinin toparlanması ve genel olarak soğuması çok olumlu bir işaret olacaktır.
Düzeltme riskini azaltmanın bir yolu, doğru şirketleri iyi değerler üzerinden satın almaktır.
Kaynak: yatırım
Telif Hakkı © 2025 FastBull Ltd
Haberler, tarihi grafik verileri ve temel şirket verileri FastBull Ltd tarafından sağlanmaktadır.
Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları
İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.
