ราคาทองคำพุ่งทะลุ 4,480 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้น

ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นในวันอังคาร โดยต่อเนื่องจากช่วงที่ผ่านมา เนื่องจากความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ทวีความรุนแรงขึ้นและความคาดหวังอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำอย่างมาก ส่วนราคาสินเงินก็พุ่งสูงขึ้นอย่างมากเช่นกัน โดยทำสถิติสูงสุดใหม่

โมเมนตัมขาขึ้นของตลาดนั้นชัดเจน โดยราคาทองคำ Comex สัญญาเดือนมกราคมปรับตัวสูงขึ้น 45.30 ดอลลาร์ หรือ 1.02% ปิดที่ 4,482.20 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ ขณะที่ราคาสินเงินนั้นพุ่งสูงขึ้นอย่างน่าทึ่ง โดยสัญญาเดือนมกราคมพุ่งทะยานขึ้น 4.3660 ดอลลาร์ หรือ 5.73% ไปอยู่ที่ 80.530 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ นับเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่สามและเป็นราคาสูงสุดตลอดกาลใหม่

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กระตุ้นให้เกิดการอพยพหนีภัยเพื่อความปลอดภัย

นักลงทุนหันมาสนใจโลหะมีค่ามากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนในระดับโลก โดยมีสถานการณ์วิกฤตหลายอย่างที่ดึงดูดความสนใจของตลาด

ปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ ในเวเนซุเอลา

ปัจจัยหลักที่ก่อให้เกิดความวิตกกังวลในตลาดคือปฏิบัติการทางทหารครั้งใหญ่ของสหรัฐฯ ในเวเนซุเอลา เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา กองกำลังสหรัฐฯ จับกุมประธานาธิบดีนิโคลัส มาดูโร และภรรยา นำตัวไปยังศาลในนครนิวยอร์กเพื่อเผชิญข้อหาเกี่ยวกับยาเสพติดและอาวุธ ทั้งคู่ให้การปฏิเสธว่า "ไม่ผิด"

หลังเหตุการณ์ดังกล่าว เดลซี โรดริเกซ ได้เข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีรักษาการของเวเนซุเอลา ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ซึ่งเป็นผู้สั่งการปฏิบัติภารกิจนี้—ซึ่งมีรหัสว่า "ความมุ่งมั่นอย่างเด็ดเดี่ยว"—ระบุว่า สหรัฐฯ จะเป็นผู้ "บริหาร" เวเนซุเอลาในระยะสั้น เขาได้ออกคำเตือนไปยังรัฐบาลชุดใหม่ โดยเรียกร้องความร่วมมือเพื่อหลีกเลี่ยงการแทรกแซงทางทหารในวงกว้าง

การดำเนินการครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ทรัมป์กล่าวหามานานหลายเดือนว่ารัฐบาลของมาดูโรอำนวยความสะดวกในการค้ายาเสพติดข้ามพรมแดนสหรัฐฯ ซึ่งก่อให้เกิดวิกฤตทางสังคม มาดูโรปฏิเสธข้อกล่าวหาเหล่านี้มาโดยตลอด โดยอ้างว่าสหรัฐฯ มีแรงจูงใจที่จะยึดครองความมั่งคั่งจากน้ำมันมหาศาลของเวเนซุเอลา

สถานการณ์ดังกล่าวได้ก่อให้เกิดผลกระทบในระดับภูมิภาค ทรัมป์ได้กล่าวเป็นนัยว่าจะดำเนินการในลักษณะเดียวกันในโคลอมเบียและเม็กซิโก หากประเทศเหล่านั้นไม่จัดการกับแก๊งค้ายาเสพติดของตน ในการตอบโต้โดยตรง ประธานาธิบดีกุสตาโว เปโตร แห่งโคลอมเบีย ประกาศว่าจะ "จับอาวุธ" ต่อต้านทรัมป์

สงครามรัสเซีย-ยูเครนทวีความรุนแรงขึ้น

ความขัดแย้งที่ดำเนินอยู่ในยุโรปตะวันออกยังคงเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับตลาด เมื่อไม่นานมานี้ รัสเซียได้ยิงขีปนาวุธ 5 ครั้งใส่โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในเมืองคาร์คิฟ ประเทศยูเครน ขณะเดียวกัน การโจมตีด้วยโดรนของยูเครนทำให้เกิดไฟไหม้ในภูมิภาคลิเปตสค์ของรัสเซีย

การเจรจาสันติภาพที่จัดขึ้นในวันนี้ที่กรุงปารีสระหว่างพันธมิตรของยูเครน ซึ่งรู้จักกันในชื่อกลุ่มพันธมิตรผู้เต็มใจ ยังไม่ประสบความคืบหน้าใดๆ กลุ่มดังกล่าวอยู่ระหว่างการพิจารณาข้อเสนอที่สหรัฐฯ ร่างขึ้นเพื่อยุติสงคราม แต่ความคืบหน้ายังคงเป็นไปอย่างยากลำบาก

ข้อมูลเศรษฐกิจและแนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ

นอกเหนือจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์แล้ว ภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจยังส่งผลต่อพฤติกรรมของนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนที่เกี่ยวข้องกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่อ่อนตัวลง

ข้อมูลล่าสุดบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังชะลอตัว ดัชนี PMI รวมของ SP Global ประจำเดือนธันวาคมลดลงมาอยู่ที่ 52.7 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 8 เดือน ขณะที่ดัชนี PMI ภาคบริการของ SP Global US ลดลงมาอยู่ที่ 52.5

หลักฐานเพิ่มเติมมาจากดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (Manufacturing PMI) ของสถาบันจัดการด้านอุปทาน (Institute for Supply Management) ซึ่งลดลงเป็นเดือนที่สามติดต่อกันมาอยู่ที่ 47.9 ในเดือนธันวาคม 2025 ในรายงานฉบับนั้น ดัชนีการจ้างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 44.9 และดัชนีคำสั่งซื้อใหม่ขยับขึ้นเล็กน้อยเป็น 47.7 จาก 47.4 ในเดือนพฤศจิกายน

เตรียมพร้อมรับมือกับ langkah ต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) กลายเป็นจุดสนใจสำคัญสำหรับนักลงทุน ในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC เมื่อเร็วๆ นี้ นีล คาชการี ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขามินนิอาโปลิส กล่าวว่า อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง และธนาคารกลางกำลังเข้าใกล้ "อัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง" ซึ่งเป็นระดับที่ไม่กระตุ้นหรือจำกัดการเติบโตทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม เขายังเตือนถึงความเป็นไปได้ที่อัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นด้วย

ในเดือนธันวาคม เฟดได้ลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานลงเหลือช่วง 3.50% ถึง 3.75% การคาดการณ์จากเดือนเดียวกันนั้นเผยให้เห็นว่าคณะกรรมการมีความเห็นแตกแยกกันเกี่ยวกับการกำหนดนโยบายในอนาคต สำหรับปี 2026 สมาชิก 7 คนคาดการณ์ว่าจะไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ย สมาชิก 8 คนคาดการณ์ว่าจะลดสองครั้งขึ้นไป และสมาชิก 4 คนสนับสนุนให้ลดเพียงครั้งเดียว

ปัจจุบัน สภาวะตลาดสะท้อนให้เห็นถึงความไม่แน่นอนนี้ จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group นักลงทุนคาดการณ์ว่ามีโอกาสเพียง 16.1% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 จุด ในการประชุมที่จะถึงนี้ในวันที่ 27-28 มกราคม แม้จะเป็นเช่นนั้น ความคาดหวังในวงกว้างเกี่ยวกับการผ่อนคลายทางการเงินในอนาคตยังคงสนับสนุนราคาทองคำ ซึ่งปรับตัวสูงขึ้นกว่า 64% ในปี 2025 หลังจากทำลายสถิติหลายรายการ