เงินเผชิญภาวะขาดแคลนอุปทานเป็นปีที่ 5 เนื่องจากความต้องการภาคอุตสาหกรรมลดลง แต่การลงทุนกลับเพิ่มขึ้น - Silver Institute
อดัมสรุป:
เงินกำลังเผชิญกับภาวะขาดดุลอุปทานเป็นปีที่ 5 ที่ 95 ล้านออนซ์ เนื่องจากอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมอ่อนตัวลง แต่อุปสงค์การลงทุนกลับพุ่งสูงขึ้น ห่วงโซ่อุปทานที่ตึงตัว เงินทุนไหลเข้าจากกองทุน ETF จำนวนมาก และภาวะขาดดุลอย่างต่อเนื่องยังคงหนุนราคาให้พุ่งสูงเกือบเป็นประวัติการณ์
เศรษฐกิจที่ชะลอตัวส่งผลกระทบต่อการบริโภคในภาคอุตสาหกรรมเงิน โดยคาดว่าความต้องการจะลดลง 4% อย่างไรก็ตาม ความต้องการจะไม่ลดลงมากพอที่จะแก้ไขความไม่สมดุลในตลาดในปัจจุบัน
สัปดาห์ที่แล้ว สถาบันซิลเวอร์ (Silver Institute) ย้ำแนวโน้มว่าอุปทานเงินจะขาดดุลเป็นปีที่ 5 ติดต่อกันที่ 95 ล้านออนซ์ แม้ว่าการขาดดุลจะน้อยกว่าปีที่แล้วอย่างมาก แต่นักวิเคราะห์ระบุว่ายังเพียงพอที่จะพยุงราคาให้พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์
แม้ว่าราคาเงินจะไม่สามารถรักษาระดับกำไรเหนือ 54 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้สองครั้ง แต่แรงขายก็ยังมีจำกัด ราคาเงินสปอตล่าสุดซื้อขายอยู่ที่ 50.75 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และราคาเพิ่มขึ้นเกือบ 76% ในปีนี้
แม้ว่าอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมจะอ่อนแอ แต่ผลสำรวจแสดงให้เห็นว่าอุปสงค์ด้านการลงทุนมีมากกว่าที่ลดลง ฟิลิป นิวแมน กรรมการผู้จัดการของ Metals Focus บริษัทวิจัยของอังกฤษผู้จัดทำแบบสำรวจ Silver Survey ประจำปี ระบุว่า เงินทุนไหลเข้ากองทุน ETF เพิ่มขึ้น 187 ล้านออนซ์ในปีนี้
“สิ่งนี้สะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยแบบชะงักงัน (Stagflation) ความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ ความยั่งยืนของหนี้สาธารณะ บทบาทของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ผลตอบแทนด้านราคาที่โดดเด่นของเงินและสภาพแวดล้อมด้านอุปทาน-อุปสงค์ที่เอื้ออำนวยยิ่งช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุน” นิวแมนกล่าวในบันทึกของเขา
หากมองข้ามความต้องการในการลงทุน คาดว่าการบริโภคในภาคอุตสาหกรรมจะลดลงเหลือ 665 ล้านออนซ์ในปีนี้ ซึ่งลดลงร้อยละ 2 จากปีก่อน
“สิ่งนี้สะท้อนถึงผลกระทบของความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลกอันเนื่องมาจากนโยบายภาษีศุลกากรและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ รวมถึงอัตราการประหยัดที่เพิ่มสูงขึ้นอันเนื่องมาจากราคาเงินที่พุ่งสูงขึ้น ในส่วนของแผงโซลาร์เซลล์ (PV) การติดตั้งแผงโซลาร์เซลล์ทั่วโลกคาดว่าจะสร้างสถิติสูงสุดใหม่ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากปริมาณการใช้เงินในแต่ละโมดูลลดลงอย่างมาก คาดการณ์ว่าความต้องการเงินจากแผงโซลาร์เซลล์จะลดลงประมาณ 5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า” รายงานระบุ
Metals Focus เขียนในรายงานที่อัปเดตว่าพวกเขาคาดว่าความต้องการเครื่องประดับเงินและเครื่องเงินจะลดลง 4% และ 11% ตามลำดับในปีนี้
ในที่สุด คาดว่าความต้องการแท่งเงินและเหรียญเงินจะลดลง 4% สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 ปีที่ 182 ล้านออนซ์
“นี่เป็นผลจากความอ่อนแอของตลาดสหรัฐฯ ซึ่งกำลังชดเชยกำไรในตลาดสำคัญอื่นๆ เช่น อินเดีย เยอรมนี และออสเตรเลีย แม้ว่าความต้องการในสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ตลอดปี 2568 สหรัฐฯ ต้องเผชิญกับการระบายสินทรัพย์ของนักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก ในทางตรงกันข้าม นักลงทุนอินเดียกลับยอมรับราคาในประเทศที่สูงขึ้น และคาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นอีกในปี 2568” รายงานระบุ
ตลาดเงินประสบปัญหาห่วงโซ่อุปทานหยุดชะงักอย่างมีนัยสำคัญในปีนี้ เนื่องจากโลหะมีค่าถูกกักเก็บไว้ในสถานที่และรูปแบบที่ไม่ถูกต้อง ในช่วงต้นปี เงินจำนวนมากไหลเข้าสู่สหรัฐอเมริกา เนื่องจากธนาคารทองคำแท่งและผู้เล่นในตลาดรายอื่นๆ ได้สะสมเงินสำรองไว้เพื่อหลีกเลี่ยงภาษีที่อาจเกิดขึ้น
แม้ว่ารัฐบาลสหรัฐฯ จะกล่าวว่าโลหะมีค่า รวมถึงเงิน ได้รับการยกเว้นภาษี แต่โลหะดังกล่าวยังคงอยู่ในนิวยอร์กเนื่องจากกังวลว่าอาจยังต้องเผชิญกับภาษีนำเข้า เนื่องจากโลหะดังกล่าวยังได้รับการประกาศให้เป็นโลหะสำคัญอีกด้วย
ห้องนิรภัยในนิวยอร์กเต็มไปด้วยแร่เงิน และโรงกลั่นกำลังดำเนินการรีไซเคิลโลหะจนเต็มกำลังการผลิต เบี้ยประกันการซื้อคืนสำหรับเศษโลหะเงินในอเมริกาเหนือลดลงอย่างมากเนื่องจากภาวะล้นตลาด
ในขณะเดียวกัน ในลอนดอน ความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากอินเดียและความต้องการลงทุนใน ETF ที่สูงขึ้น ก่อให้เกิดภาวะตึงตัวอย่างมากในตลาดภายในประเทศ ส่งผลให้อัตราค่าเช่าพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ แม้ว่าโลหะบางชนิดจะไหลกลับเข้าสู่ลอนดอนเพื่อแสวงหาเบี้ยประกันที่สูงขึ้น แต่นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าเงินจะยังคงเผชิญกับความท้าทายในห่วงโซ่อุปทาน เนื่องจากอุปทานยังคงไม่สามารถตอบสนองต่อความต้องการได้
ในการสัมภาษณ์กับ Kitco News Matthew Piggott ผู้อำนวยการฝ่ายทองคำและเงินของ Metals Focus กล่าวว่ามีความคาดหวังว่าเงินจะประสบกับภาวะขาดแคลนอุปทานรายปีในอนาคตอันใกล้นี้
เขากล่าวเสริมว่าการบริโภคทั่วโลกจะต้องลดลงอย่างมากเพื่อสร้างสมดุลให้กับตลาดอีกครั้ง
ที่มา: kitco
ลิขสิทธิ์ © 2025 FastBull Ltd
ข่าวสาร อัปเดต ข้อมูลกราฟประวัติ และข้อมูลพื้นฐานของบริษัท จัดทำโดย FastBull Ltd.
คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน
ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง
