หุ้นทองคำแสดงขอบเขตที่แข็งแกร่ง แต่สัญญาณซื้อมากเกินไปทำให้เกิดความระมัดระวัง

อดัม

สรุป:

ทองคำยังคงอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไปตามประวัติศาสตร์ แม้จะมีการปรับฐานในช่วง 4 เดือน โดยราคายังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ย 200 วันอย่างมาก หุ้นทองคำมีมุมมองที่แข็งแกร่ง แต่สัญญาณซื้อมากเกินไปในระยะสั้นบ่งชี้ถึงศักยภาพที่จะเย็นลงอีกก่อนที่จะปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง

ทองคำถูกซื้อมากเกินไปอย่างมากในช่วงฤดูใบไม้ผลิ เนื่องจากเป็นช่วงพักตัว ราคาทองคำปรับตัวลดลงในทิศทางขาขึ้น แต่ยังห่างไกลจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

ในขณะเดียวกัน ตัวบ่งชี้ความกว้างในหุ้นทองคำก็เริ่มส่งสัญญาณเตือนบางอย่าง

มาเจาะลึกทั้งสองเรื่องกัน

เราเริ่มต้นด้วยแผนภูมิรายไตรมาสของทองคำ

แม้ว่าไตรมาสนี้จะไม่สิ้นสุด แต่ข้อความจาก RSI รายไตรมาสของทองคำยังคงอยู่

ทองคำถูกซื้อมากเกินไป

เมื่อพิจารณาจาก RSI รายไตรมาส ทองคำมีภาวะซื้อมากเกินไปเช่นเดียวกับในปี 1972, 1973 และ 2006 จุดซื้อมากเกินไปที่คล้ายคลึงกันอื่นๆ เกิดขึ้นในภายหลังในตลาดกระทิงขาลง

หุ้นทองคำแสดงขอบเขตที่แข็งแกร่ง แต่สัญญาณซื้อมากเกินไปส่งสัญญาณเตือน_1

คะแนนเหล่านั้นเปรียบเทียบกับปัจจุบันได้อย่างไร?

ในปีพ.ศ. 2515 ราคาทองคำปรับตัวลดลง 12% เป็นเวลา 4.5 เดือน และอยู่ภายใน 3% ของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

ในปี 2549 ทองคำปรับตัวลดลง 23% เป็นเวลา 5 เดือน

ในปีพ.ศ. 2516 ทองคำปรับตัวลดลง 28% เป็นเวลา 5.5 เดือน

ขณะนี้ราคาทองคำใกล้เคียงกับปี 1972 อย่างชัดเจน โดยปรับตัวลดลง 11% มาเกือบสี่เดือนแล้ว

มีข้อสรุปสองประการ

ประการแรก หลังจากที่ราคาทองคำไม่สามารถทะลุผ่านกรอบเวลาที่กำหนดเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา แนวโน้มการปรับฐานน่าจะยังคงดำเนินต่อไปและอาจเข้าใกล้การทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเป็นอย่างมาก

ประการที่สอง หากราคาทองคำเริ่มขยับสูงขึ้นอีกขั้นจนเกิน 4,000 ดอลลาร์ ในปี 2569 ก็มีความเสี่ยงสูงที่จะเกิดการปรับฐาน +20% เช่นเดียวกับปี 2516 และ 2549

เมื่อหันมามองในปัจจุบัน เราจะเห็นว่าราคาทองคำอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันในตลาดสปอต 300 ดอลลาร์ และสูงกว่า 280 ดอลลาร์ในตลาดฟิวเจอร์ส

ตลาดสปอตอาจทดสอบระดับ 3,275 ดอลลาร์อีกครั้ง และหากทะลุผ่านได้ ก็มีโอกาสลดลงไปที่ระดับ 3,150-3,200 ดอลลาร์

ในแผนภูมิตลาดจุดด้านล่าง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันจะทะลุ 3,100 ดอลลาร์ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นเวลาที่การปรับฐานเกิดขึ้นเมื่อครบ 5 เดือน

ราคาทองคำเทียบกับตลาดหุ้นปิดที่ 0.52 มีแนวรับแข็งแกร่งที่ 0.50-0.51 ซึ่งจะมีการทดสอบอีกครั้ง

เพื่อยืนยันการเปลี่ยนแปลงแนวโน้ม เราจำเป็นต้องดูอัตราส่วนปิดเหนือ 0.54

หุ้นทองคำแสดงขอบเขตที่แข็งแกร่ง แต่สัญญาณซื้อมากเกินไปส่งสัญญาณเตือน_2

GDX ปิดที่ 58 ดอลลาร์ การทะลุฐาน 4 ปีทำให้ราคาเป้าหมายที่วัดผลได้ที่ 63 ดอลลาร์

ดัชนีเปอร์เซ็นต์ขาขึ้น เปอร์เซ็นต์ Golden Cross และเปอร์เซ็นต์ของหุ้น HUI ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน อยู่ที่ 100% ทั้งหมด

ความกว้างที่แข็งแกร่งเป็นส่วนหนึ่งของตลาดกระทิง และความกว้างที่แข็งแกร่งมากในช่วงต้นของแนวโน้มถือเป็นสัญญาณที่ดีมาก แต่ความกว้างที่มากเป็นพิเศษและคงอยู่ชั่วระยะเวลาหนึ่งอาจเป็นสัญญาณของจุดสูงสุดชั่วคราวหรือระดับกลาง

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 20 วันของจุดสูงสุดใหม่อยู่ที่ 17.8% จุดสูงสุดดังกล่าวนับตั้งแต่ปี 2016 อยู่ที่ 30%-35%

หุ้นทองคำแสดงขอบเขตที่แข็งแกร่ง แต่สัญญาณซื้อมากเกินไปส่งสัญญาณเตือน_3

GDXJ ปิดตลาดต่ำกว่า 73 ดอลลาร์เล็กน้อย การทะลุฐาน 4.5 ปี ทำให้ราคาเป้าหมายที่วัดผลได้ที่ 82 ดอลลาร์

ด้านล่างนี้ เราได้แสดงกราฟค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 20 วันของราคาสูงสุดใหม่ใน GDXJ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วันของราคาสูงสุดใหม่เหล่านั้น โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียลของราคาสูงสุดใหม่อยู่ที่ 13.8% และ 10.4% ตามลำดับ

การแก้ไข 23% ในไตรมาสที่ 4 ปี 2567 รีเซ็ตข้อมูลนี้เพื่อการเคลื่อนไหวอย่างแข็งแกร่งในเดือนเมษายน

จนกระทั่งต้นสัปดาห์ที่แล้ว GDXJ ไม่ได้ไปไหนเลยเป็นเวลา 3.5 เดือน ทำให้ข้อมูลสามารถรีเซ็ตใหม่ได้อีกครั้ง

คำถามคือ หากราคาทองคำปรับตัวลงในช่วงนี้ไปจนถึงปลายฤดูร้อน นักขุดจะไม่ได้ความคืบหน้าเลยหรือ? หรือพวกเขาจะทำผลงานได้ดีกว่าที่เคยเป็นมาในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา?

หุ้นทองคำแสดงขอบเขตที่แข็งแกร่ง แต่สัญญาณซื้อมากเกินไปส่งสัญญาณเตือน_4

สุดท้ายนี้ เรามาดูกันว่าคนงานเหมืองทำผลงานได้อย่างไรในแง่จริง

GDX และ GDXJ กำลังปรับตัวลดลงในทิศทางขาขึ้นเมื่อเทียบกับพอร์ตโฟลิโอ 60/40 (60/40 PF)

GDX เทียบกับ PF 60/40 ปิดที่ 3.50 การถือเหนือ 3.00 จะทำให้อัตราส่วนนี้มีโอกาสทะลุฐาน 12 ปี

หุ้นทองคำแสดงขอบเขตที่แข็งแกร่ง แต่สัญญาณซื้อมากเกินไปส่งสัญญาณเตือน_5

GDXJ เทียบกับ PF 60/40 ตามมาติดๆ ครับ ปรับตัวขึ้นด้วย

หากกราฟด้านบนสามารถทำลายฐานดังกล่าวได้ GDXJ เมื่อเทียบกับ PF 60/40 ก็น่าจะวิ่งสูงขึ้นและทดสอบฐานที่ยาวนานถึง 12 ปี

โลหะมีค่าอยู่ในจุดที่น่าสนใจ

ทองคำปรับตัวลดลงมาเกือบ 4 เดือนแล้ว แต่ยังคงอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไปเมื่อพิจารณาจากค่า RSI ในระยะยาวและระยะห่างเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

ในขณะเดียวกัน หุ้นทองคำก็มีผลประกอบการที่โดดเด่นอย่างมากในช่วงเวลานี้ ตัวบ่งชี้ความกว้างบางตัวมีภาวะซื้อมากเกินไปในระยะสั้นถึงระยะกลาง

GDX เทียบกับพอร์ตโฟลิโอ 60/40 มีแนวโน้มขาขึ้นค่อนข้างมาก และอาจมีโอกาสทะลุฐานที่ยืนยาวมา 12 ปีได้ ซึ่งอาจเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากในหุ้นกลุ่มเหมืองแร่และหุ้นกลุ่มจูเนียร์

การปรับตัวในภาคส่วนนี้ในอีกประมาณหนึ่งหรือสองเดือนข้างหน้า ซึ่งทำให้ราคาทองคำปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ขณะที่หุ้นทองคำปรับตัวลดลงและอัตราส่วนราคาต่อกำไรลดลง ถือเป็นสัญญาณที่ดีอย่างยิ่ง

วิธีหนึ่งในการลดความเสี่ยงในการแก้ไขคือการซื้อบริษัทที่ถูกต้องและมีมูลค่าดี

ที่มา: การลงทุน

ข่าวสาร อัปเดต ข้อมูลกราฟประวัติ และข้อมูลพื้นฐานของบริษัท จัดทำโดย FastBull Ltd.

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง