ข้อตกลงหยุดยิงระหว่างรัสเซียและยูเครนอาจส่งผลต่อตลาดโลกอย่างไร
อดัมสรุป:
การหยุดยิงระหว่างรัสเซียและยูเครนที่อาจเกิดขึ้นอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านราคาพลังงานและอาหาร เพิ่มความเชื่อมั่นในยุโรป และสนับสนุนยูโรได้เล็กน้อย แต่การใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศ ความกังวลด้านเงินเฟ้อ และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์น่าจะทำให้ตลาดระมัดระวังมากขึ้น
ตลาดโลกกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ และวลาดิมีร์ ปูตินแห่งรัสเซีย พบปะกันที่อลาสกาในวันศุกร์นี้ เพื่อลงนามข้อตกลงหยุดยิงที่อาจเกิดขึ้นในยูเครน
นี่คือความขัดแย้งที่ก่อให้เกิดวิกฤตพลังงาน ส่งผลให้ราคาอาหารพุ่งสูงขึ้น ส่งผลกระทบต่อทรัพย์สินของยุโรป และตัดขาดเศรษฐกิจของรัสเซียจากโลกตะวันตกส่วนใหญ่
รายละเอียดและความยาวนานของข้อตกลงใดๆ จะเป็นกุญแจสำคัญ และในขณะนี้นักลงทุนยังคงเตรียมพร้อม พันธบัตรรัฐบาลยูเครน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่บ่งบอกถึงภาวะเศรษฐกิจ ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ส่วนใหญ่ยังคงทรงตัวอยู่ที่ 55 เซนต์ต่อดอลลาร์ ซึ่งยังคงมีปัญหาอยู่
“ปัญหาใหญ่ก็คือ แม้ว่าเราจะสามารถหยุดยิงได้ แต่จะยั่งยืนได้แค่ไหน” Guy Miller หัวหน้านักวางกลยุทธ์ตลาดของ Zurich Insurance Group กล่าว
ต่อไปนี้เป็นบทสรุปว่าความขัดแย้งครั้งใหญ่ที่สุดของยุโรปนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สองส่งผลต่อตลาดอย่างไร และข้อตกลงหยุดยิงจะมีผลกระทบต่ออะไรบ้าง
ยุโรปได้รับบาดเจ็บ
การที่ยุโรปต้องพึ่งพาแก๊สราคาถูกจากรัสเซียส่งผลให้เศรษฐกิจและตลาดหุ้นไม่พร้อมที่จะรับมือกับราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้น ขณะที่เศรษฐกิจของเยอรมนีซึ่งเป็นศูนย์กลางอุตสาหกรรมของยุโรปก็ซบเซาลง
หุ้นได้รับผลกระทบอย่างกว้างขวาง โดยกลุ่มที่ต้องพึ่งพาราคาพลังงานต่ำ เช่น อุตสาหกรรมและเคมีภัณฑ์ ได้รับผลกระทบอย่างเห็นได้ชัด
ธนาคารในยุโรปก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน แต่สามารถฟื้นตัวได้หลังจากธนาคารที่ได้รับผลกระทบจากรัสเซียตัดความสัมพันธ์กับธนาคารอื่น
ไม่ใช่เรื่องเลวร้ายเสมอไป และดัชนี STOXX 600 ของยุโรปก็ไม่ได้ห่างจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนมีนาคมมากนัก
หุ้นอวกาศและการป้องกันประเทศมีการพุ่งสูงขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022 โดยมีกำไรตั้งแต่กว่า 600% สำหรับ Leonardo ไปจนถึงกว่า 1,500% สำหรับ Rheinmetall
“หากการสู้รบในยูเครนยุติลง ฉันคาดว่าหุ้นด้านการป้องกันประเทศจะลดลงเล็กน้อย แต่ฉันคิดว่าเหตุผลพื้นฐานที่ทำให้หุ้นด้านการป้องกันประเทศพุ่งสูงขึ้นก็ยังคงอยู่” โทนี่ เมโดวส์ CIO ของ BRI Wealth Management กล่าว
"หากปูตินยังอยู่และทรัมป์ยังอยู่ ยุโรปก็ยังคงจำเป็นต้องใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศต่อไป"
แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าดัชนีตลาดหลักทั่วโลกลดลงในปี 2565 หลังจากที่รัสเซียรุกรานยูเครน
อุ่น
การรุกรานครั้งนี้ทำให้ราคาพลังงานในยุโรปพุ่งสูงขึ้น ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นถึง 30% สู่ระดับ 139 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาก๊าซธรรมชาติพุ่งขึ้นเกือบ 300% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
ราคาน้ำมันดิบลดลงในช่วงหลายเดือนต่อมา แต่ราคาซื้อขายล่วงหน้าของ TTF ของเนเธอร์แลนด์ ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานของภูมิภาคสำหรับก๊าซธรรมชาติ กลับพุ่งสูงขึ้น ขณะที่ยุโรปพยายามหาทางเลือกอื่นแทนก๊าซของรัสเซีย ซึ่งให้พลังงานมากกว่า 40% ของความต้องการทั้งหมด
นับแต่นั้นมา ยุโรปก็เริ่มพึ่งพาก๊าซธรรมชาติเหลวแช่เย็นพิเศษจากสหรัฐฯ มากขึ้น สหภาพยุโรปได้ให้คำมั่นที่จะเพิ่มปริมาณการซื้อน้ำมันดิบ ก๊าซ และถ่านหินจากสหรัฐฯ จากประมาณ 75 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 2567 เป็น 250 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อปี จนถึงปี 2570 ภายใต้ข้อตกลงการค้าฉบับใหม่ของสหรัฐฯ ซึ่งผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่มองว่าตัวเลขดังกล่าวไม่สมเหตุสมผล
ราคาน้ำมันและก๊าซอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2022 แต่สูงกว่าเมื่อ 5 ปีก่อน ซึ่งเพิ่มขึ้น 50% และ 300% ตามลำดับ
ราคาแก๊สในยุโรปเป็นยูโร
จินนี่ออกจากขวด
Following the COVID-19 pandemic, the war ensured the inflation genie was well out of its bottle as energy and food prices soared while agricultural exports from Russia and Ukraine - two leading grain exporters - were disrupted.
Central banks backtracked on the notion that an inflation spike was "transitory" and aggressive interest rate hikes followed.
Since late 2022, inflation and rates have come down in big economies and focus shifted to U.S. tariffs.
Inflation in the Group of Seven industrialised economies
High food prices remain a concern, especially for developing economies. World food commodity prices rose in July to their highest in over two years, according to the United Nations' Food and Agriculture Organization.
"If Ukraine could operate normally as an economy, that would help food prices around the world," said April LaRusse, head of investment specialists at Insight Investment.
Metal and wheat prices spike in wake of Russia's invasion of Ukraine
UKRAINE AND RUSSIA
Ukraine's economy was battered by the war. The country was forced to restructure $20 billion of its government debt last year as it could no longer afford the repayments given the demands of the conflict.
Its bonds , then rallied on hopes that a re-elected Trump would broker a peace deal but plunged following increasingly ugly exchanges between Trump and Ukraine's Volodymyr Zelenskiy that culminated in February's infamous Oval Office meeting.
The bonds recovered some ground again this week.
Russia's economy also contracted after the West introduced sweeping sanctions but soaring defence spending led to a rebound in 2023 and 2024. After jacking up rates to combat the subsequent inflation spike though, some Russian officials now warn of recession risks.
Russia's rouble sank to a record low soon after the invasion, but rebounded to seven-year highs later in 2022 as imports dried up. It is up nearly 40% against the dollar this year.
Russia and China meanwhile now do more of their trade in the yuan, which has overtaken the dollar as Russia's most traded foreign currency.
This chart depicts the prices of the Ukraine GDP warrant issued 2015, Ukraine GDP-linked bond 2035, and Ukraine GDP-linked bond 2036
CURRENCIES UPENDED
The war hit the euro , which fell almost 6% against the dollar in 2022 as the economic impact was felt.
Analysts say any improving sentiment created by a ceasefire could help the euro, but note that other factors, such as monetary policy were also key.
"The euro might benefit, but we wouldn't see this as a game changer for the currency," said Frederique Carrier, head of investment strategy for RBC Wealth Management in the British Isles and Asia.
While safe-havens such as the dollar and Swiss franc benefited , , the conflict shaped currencies in other ways.
นักวิเคราะห์กล่าวว่า การใช้มาตรการคว่ำบาตรรัสเซียและการตัดสินใจของชาติตะวันตกที่จะอายัดทรัพย์สินของรัฐรัสเซียมูลค่ากว่า 300,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ส่งผลให้ประเทศต่างๆ เริ่มลดการใช้เงินดอลลาร์ลง ซึ่งกล่าวโดยสรุปก็คือ ประเทศต่างๆ ทั่วโลกพยายามลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์มากขึ้น
ประสิทธิภาพของสกุลเงินนับตั้งแต่เกิดสงครามในยูเครนในเดือนกุมภาพันธ์ 2022
ที่มา: รอยเตอร์
หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ
ลิขสิทธิ์ © 2025 FastBull Ltd
ข่าวสาร อัปเดต ข้อมูลกราฟประวัติ และข้อมูลพื้นฐานของบริษัท จัดทำโดย FastBull Ltd.
คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน
ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง
