Преимущество Китая в области искусственного интеллекта — мираж.

Ведущие руководители технологических компаний бьют тревогу. От Дженсена Хуанга из Nvidia до OpenAI, распространяется мнение, что Соединенные Штаты отстают в глобальной гонке за искусственный интеллект из-за «электронного разрыва». Аргумент прост: Китай обладает огромными запасами дешевой электроэнергии для реализации своих амбиций в области ИИ, в то время как устаревшая электросеть Америки с трудом справляется с нагрузкой. Но более внимательный анализ показывает, что это кажущееся преимущество в значительной степени является иллюзией, подорванной логистическими кошмарами и системными расточительствами.

Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг, который предупреждал о том, что США отстают от Китая в области искусственного интеллекта, представляет платформу Blackwell.

«Электронный разрыв» подпитывает тревогу в США.

На бумаге энергетическое превосходство Китая выглядит впечатляющим. В 2024 году страна произвела более 10 000 тераватт-часов (ТВт·ч) электроэнергии — более чем вдвое больше, чем Соединенные Штаты, установленная мощность которых составляла лишь треть от китайской.

Этот разрыв увеличивается. Пекин активно расширяет свою инфраструктуру возобновляемой энергетики. По данным Wood Mackenzie, к 2030 году мощность ветровой и солнечной энергетики в Китае должна удвоиться и почти утроиться соответственно. К тому времени, по прогнозам, только возобновляемые источники энергии обеспечат 5500 ТВт·ч, что с легкостью покроет прогнозируемый спрос на электроэнергию для центров обработки данных в стране, составляющий 479 ТВт·ч.

В США ситуация прямо противоположная. Десятилетия стабильного спроса на электроэнергию сдерживали инвестиции в новые мощности. Теперь, когда искусственный интеллект приводит к резкому росту потребления электроэнергии, центры обработки данных, по прогнозам Morgan Stanley, столкнутся с дефицитом в 44 гигаватта в период с 2025 по 2028 год. Огромное количество энергетических проектов, ожидающих подключения к сети, стало критическим узким местом.

Теория заключается в том, что обилие и низкая стоимость электроэнергии в Китае — промышленная электроэнергия примерно на 30% дешевле, чем в США — должны позволить таким компаниям, как Alibaba и ByteDance, компенсировать использование менее мощных отечественных чипов, тем самым смягчая воздействие американского экспортного контроля.

Почему обилие ресурсов не привело к доминированию искусственного интеллекта

Несмотря на эти преимущества, Китай не добился значительного прогресса. Страна отстает от США в строительстве новых центров обработки данных и развертывании вычислительных мощностей, что свидетельствует о том, что американские технологии контроля качества микросхем остаются серьезным сдерживающим фактором.

Аналитики Bernstein прогнозируют, что китайские компании потратят всего 147 миллиардов долларов на капитальные вложения в ИИ в 2027 году. Для сравнения, эта цифра меньше, чем общие капитальные затраты, которые, как ожидается, потратит только Amazon.com в том же году.

Кроме того, сосредоточение внимания на ИИ упускает из виду более широкую картину энергетических потребностей Китая. Потребление электроэнергии опережает рост ВВП в течение последних пяти лет, что обусловлено главным образом переходом энергоемких промышленных секторов от ископаемого топлива и взрывным ростом популярности электромобилей. Центры обработки данных составляют относительно небольшую часть этой головоломки, и ожидается, что к 2030 году на них будет приходиться всего 3% от общего потребления.

Географическая проблема: неиспользуемая энергия и пустующие центры обработки данных

Китайский бум возобновляемой энергетики имеет существенный недостаток: географическое положение. Большая часть солнечных и ветровых ресурсов страны сосредоточена в отдаленных западных регионах, в то время как спрос со стороны центров искусственного интеллекта, заводов по производству электромобилей и производственных центров сконцентрирован на востоке.

Передача этой энергии на большие расстояния представляет собой огромную проблему, приводящую к значительным потерям. В первой половине 2025 года коэффициент ограничения выработки солнечной энергии в Китае — объем выработанной энергии, которая не может быть использована из-за ограничений в сети, — вырос до 6,6%. В таких регионах, как Тибет, коэффициенты ограничения выработки солнечной и ветровой энергии достигали 34% и 30% соответственно.

Амбициозное решение Пекина, план «Восточные данные, западные вычисления», запущенный в 2021 году, было направлено на перенос центров обработки данных к источнику питания. Идея заключалась в том, что передача данных по волоконно-оптическим сетям будет более эффективной, чем передача электроэнергии. В действительности же скорость передачи оказалась слишком низкой для приложений искусственного интеллекта, требующих отклика в реальном времени. Это привело к переизбытку нерентабельных центров обработки данных в западных провинциях, причем в некоторых из них уровень загрузки составляет всего 20%.

Системный кризис избыточных мощностей

Проблемы с электроснабжением и центрами обработки данных являются симптомами более масштабной системной проблемы в технологическом секторе Китая: хронического избытка производственных мощностей.

• Чипы: Хотя высокопроизводительные обучающие чипы дефицитны, аналитики Bernstein прогнозируют, что к 2028 году местное предложение менее мощных процессоров, используемых для вывода результатов ИИ, превысит спрос.

• Модели искусственного интеллекта: Компании от Alibaba до ByteDance вовлечены в разрушительную ценовую гонку, направленную на снижение цен до минимума.

• Стартапы: Такие конкуренты, как MiniMax и Zhipu, теряют деньги. Например, Zhipu сообщила о чистом убытке в размере 2,4 миллиарда юаней в первом полугодии 2025 года — это более чем в 12 раз превышает ее выручку за этот период.

Эта тенденция распространяется и на смежные области. Недавно официальные лица предупредили об инвестиционном пузыре в индустрии человекоподобной робототехники, где, несмотря на непроверенные технологии и неопределенный спрос, появилось более 150 производителей.

«Инволюция» угрожает долгосрочным инновациям.

Эта модель разрушительной конкуренции, известная как «инволюция», преследует и другие ключевые отрасли китайской экономики, включая электромобили, аккумуляторы и солнечные панели. Хотя она может привести к доминированию на рынке, она также порождает дефляционные ценовые войны, низкую рентабельность инвестиций и масштабное нерациональное распределение капитала.

Для экономики объемом в 20 триллионов долларов эти структурные дисбалансы имеют серьезные косвенные последствия, которые могут подавить долгосрочные инновации и рост.

Хотя «электронный разрыв» может замедлить прогресс американских компаний, таких как OpenAI, и дать Китаю время наверстать упущенное в области технологий производства чипов, он не является решающим преимуществом. Напротив, очевидное энергетическое превосходство Китая рискует создать предпосылки для очередного цикла подъема и спада, в конечном итоге подорвав его собственные амбиции в гонке искусственного интеллекта.