Почему некоторые элитные инвесторы отворачиваются от любимца ИИ-ралли

Адам

Краткое содержание:

Элитные инвесторы выводят средства из Nvidia на фоне растущих опасений по поводу пузыря ИИ. Тиль продал всю свою долю, SoftBank продал миллиарды, а Берри делает ставку против этого, усиливая опасения, что бум ИИ приближается к критической точке.

Три видных инвестора, не имеющих практически ничего общего, продают свои акции Nvidia, гиганта по производству компьютерных чипов, который всего за три года прошел путь от относительной безвестности до первой в мире оценки в 5 триллионов долларов.

Сложно переоценить достоинства Nvidia. На её долю приходится 8% от общей стоимости SP 500. Годовая чистая прибыль компании выросла более чем на 580% в период с 2023 по 2024 год. На Уолл-стрит уже почти шутят, что компания постоянно превосходит ожидания, квартал за кварталом достигая финансовой прибыли благодаря, казалось бы, неиссякаемому спросу на сложные чипы Nvidia, которые играют ключевую роль в создании моделей искусственного интеллекта, таких как ChatGPT от OpenAI или Claude от Anthropic.

Так зачем же продавать сейчас? Разве ставка против Nvidia сейчас не похожа на ставку против Bulls в 1995 году? (В смысле, нужно быть не в своём уме, чтобы так поступать)?

Возможно, нет. Существует множество причин, по которым инвесторы готовы продать Nvidia, но время, выбранное для этих последних шагов, усиливает опасения, что компания — и, как следствие, вся индустрия ИИ — является частью спекулятивного пузыря, который обречен лопнуть.

В понедельник регулирующие органы сообщили, что хедж-фонд технологического миллиардера Питера Тиля в течение трёх месяцев, закончившихся в сентябре, продал всю свою долю в Nvidia — все 537 742 акции, которые по состоянию на 30 сентября, последний день квартала, стоили бы около 100 миллионов долларов. Это раскрытие информации, сделанное за три дня до публикации отчёта о прибылях Nvidia, вызвало беспокойство у инвесторов, которые и без того обеспокоены тем, когда они увидят отдачу от своих инвестиций в ИИ и увидят ли вообще.

Разоблачение Тиля прозвучало через несколько дней после того, как японский конгломерат SoftBank объявил о продаже всех своих акций Nvidia за 5,8 миллиарда долларов. А ранее в этом месяце Майкл Берри — инвестор, игравший на понижение и предсказавший обвал рынка жилья в 2008 году, — сообщил, что его хедж-фонд купил опционы «пут» на акции Nvidia и Palantir, ещё одного любимца ИИ, на сумму более 1 миллиарда долларов, фактически сделав ставку на падение их акций.

Что Тиль, Берри и SoftBank знают о Nvidia такого, чего не знаем мы? Что они видят такого, чего не видит (или не хочет видеть) остальная часть Уолл-стрит?

Конечно, у всех этих людей были свои причины, и не все из них напрямую делают ставку против Nvidia или ИИ.

SoftBank и его генеральный директор Масаёси Сон по-прежнему полностью поддерживают ажиотаж вокруг искусственного интеллекта. Но им также необходимо было в ближайшее время собрать кучу денег, чтобы завершить почти 23-миллиардную инвестицию в OpenAI, что побудило их зафиксировать прибыль от Nvidia.

Позиция Берри гораздо более скептична. В публикации на X Берри написал, что, по его мнению, крупные технологические компании «занижают амортизацию» основного продукта Nvidia — по сути, вскоре они будут вынуждены пользоваться кучей устаревшего оборудования, недооценивая, насколько сильно это ударит по их прибыли.

Представители Тиля, соучредителя гиганта программного обеспечения для видеонаблюдения Palantir и человека, который, как сообщается, считает, что строгое регулирование технологий искусственного интеллекта ускорит приход Антихриста, не ответили на запрос о комментарии. Ранее Тиль занимал довольно консервативную позицию по вопросу искусственного интеллекта, заявив Россу Дауту из New York Times, что эта технология — «больше, чем просто «гамбургер без ничего», но «меньше, чем полная трансформация нашего общества».

Время этих действий — в том же квартале, когда рыночная стоимость Nvidia достигла 5 триллионов долларов (сейчас она снизилась до жалких 4,5 триллиона долларов), — может быть простым совпадением. Но они не успокаивают Уолл-стрит.

«Я не придаю особого значения тому, как люди относятся к этому вопросу со временем», — заявил CNN Пол Кедроски, партнёр SK Ventures. «Но я думаю, что произошёл своего рода сдвиг в восприятии людьми всей этой области и в том, какие обоснованные предположения о будущем росте».

Акции Nvidia в понедельник упали на 2%, хотя аналитики ожидали, что компания снова опубликует сильный отчёт о прибыли в среду. Другие технологические акции и криптовалюты последовали их примеру, потянув рынок вниз. Индекс страха Уолл-стрит VIX подскочил на 13%. Индекс страха и жадности CNN торгуется на уровне «крайнего страха» и достиг самого низкого уровня с начала апреля.

«Я думаю, что мы находимся на переломном моменте этого пузыря», — заявил в понедельник CNN Майк О’Рурк, главный рыночный аналитик JonesTrading. «Кроме того, есть ещё все эти вещи, которые в этом году были чрезвычайно спекулятивными», — добавил он, упомянув ралли криптовалют и расширение компаний, занимающихся казначейскими инвестициями в цифровые активы. «Сейчас мы видим, как этот спекулятивный аспект начинает ослабевать, и я не удивлюсь, если он со временем схлынет, и люди станут немного осторожнее».

Источник: cnn

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Новости, исторические данные графиков и основные данные компании предоставлены FastBull Ltd.

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.