Падение технологического сектора продолжается, иена по-прежнему не получает сигнала от Банка Японии
МишельМировые рынки сегодня остаются под давлением на фоне дальнейшего ухудшения настроений на риск во всех регионах. Европа открылась уверенным снижением, следуя общему снижению, наблюдавшемуся ранее...
Мировые рынки сегодня остаются под давлением на фоне дальнейшего ухудшения настроений к риску во всех регионах. Европа открылась уверенным снижением, следуя за общим падением, наблюдавшимся ранее в Азии, в то время как фьючерсы на американские акции указывают на очередную слабую сессию. Сегодняшний тон характеризуется осторожным снижением рисков, поскольку рынки не проявляют особого желания покупать на падении в преддверии нескольких крупных событий.
Акции технологических компаний продолжают оказывать негативное влияние на снижение. Продажи акций Nvidia оставались интенсивными в преддверии публикации результатов компании за третий квартал, которая должна состояться после закрытия торгов в среду. Nvidia стала символическим лидером рыночного ралли, обусловленного развитием ИИ, и реакция на её прибыль может определить, стабилизируются ли настроения или же начнётся более глубокая коррекция. В связи с растущими опасениями по поводу объёма рынка, завышенной оценки и шатких фундаментальных основ ИИ, трейдеры занимают оборонительные позиции.
Внимание приковано к публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США в четверг — первой с момента возобновления работы правительства. Сегодняшние первичные заявки на пособие по безработице в размере 232 тыс. и повторные заявки в размере 1,957 млн практически не вызвали реакции рынка. Эта сдержанная реакция вызывает сомнения относительно того, насколько сильно рынки отреагируют на отложенные данные по несельскохозяйственной занятости, хотя не стоит исключать возможность шока от волатильности.
В Японии долгожданная встреча премьер-министра Санаэ Такаити и главы Банка Японии Кадзуо Уэды принесла гораздо меньше ясности, чем надеялись рынки. Трейдеры ждали более чётких заявлений о направлении политики, учитывая растущее политическое давление на центральный банк. Вместо этого на встрече прозвучали общие, уклончивые заявления, которые мало повлияли на ожидания.
Уэда подтвердил, что динамика заработной платы и цен в Японии улучшается благодаря как государственной политике, так и поддержке Банка Японии. Он охарактеризовал центральный банк как «постепенно корректирующий» денежно-кредитную поддержку, чтобы обеспечить стабильное движение к целевому уровню инфляции в 2%. По его словам, Такаити, похоже, согласился с его оценками. Однако ничто в его комментариях не намекало на изменение позиции или сроков.
Отвечая на вопрос о сроках следующего повышения ставки, Уэда повторил, что решения будут приниматься «адекватно» на основе поступающих данных. Такая позиция не даёт рынку ясности в вопросе о том, стоит ли вообще рассматривать повышение ставки в декабре. Учитывая политический фон, трейдеры по-прежнему убеждены, что январь или более поздняя дата более вероятны.
На валютном рынке доллар лидирует по итогам недели, за ним следуют канадский доллар и фунт стерлингов. На другом конце спектра австралийский доллар демонстрирует худшие результаты, за ним следуют иена и швейцарский франк. Новозеландский доллар и евро находятся ровно посередине.
В Европе на момент написания статьи индекс FTSE снизился на 1,39%. DAX снизился на 1,42%. CAC снизился на 1,40%. Доходность 10-летних облигаций Великобритании выросла на 0,006 до 4,543. Доходность 10-летних облигаций Германии снизилась на 0,015 до 2,701. Ранее в Азии Nikkei упал на 3,22%. Гонконгский индекс HSI упал на 1,72%. Китайский индекс Shanghai SSE упал на 0,81%. Сингапурский индекс Strait Times упал на 0,86%. Доходность 10-летних японских государственных облигаций Японии выросла на 0,015 до 1,749.
Протоколы РБА не показывают четкой предвзятости в отношении следующего шага
В протоколе заседания Резервного банка Австралии (РБА) от 3–4 ноября подчёркивается, что Совет директоров считает экономику «в целом сбалансированной» и не видит оснований для корректировки процентной ставки на данном этапе. Хотя центральный прогноз по-прежнему соответствует целям РБА в области занятости и инфляции, политики подчеркнули, что следующий уровень ставок не предопределён. Члены согласились, что «пока невозможно быть уверенным» в том, какой сценарий станет наиболее вероятным: сохранение ставки на прежнем уровне или её дальнейшее смягчение.
В протоколе заседания было обозначено несколько условий, которые могли бы подтвердить сохранение политики без изменений. Одно из них — более сильное, чем ожидалось, восстановление «спроса», приводящее к росту занятости. Другое — если поступающие данные указывают на то, что «потенциал предложения» экономики слабее, чем предполагалось ранее, — возможно, из-за сохраняющейся высокой инфляции или более слабого, чем ожидалось, роста производительности труда. Третье — переоценка того, является ли денежно-кредитная политика по-прежнему «слегка ограничительной». Любой из этих вариантов, по словам Резервного банка Австралии, «ограничит возможности для дальнейшего смягчения».
Однако Совет также подробно описал обстоятельства, которые могут оправдать дальнейшее снижение ставки. Наиболее очевидным триггером остаётся существенное ослабление рынка труда. Второй риск снижения связан с неудовлетворительным ростом ВВП, например, если домохозяйства станут «более осторожны в расходах», чем предполагается в настоящее время. В таких случаях, вероятно, вновь возникнет избыточный потенциал, что снизит инфляцию и потребует дополнительной поддержки.
В целом, протокол подтверждает, что центральный банк занимает выжидательную позицию. Резервный банк Австралии (РБА) не исключает дальнейшего смягчения, но и не склоняется к нему. Данные за следующие несколько месяцев, особенно по производительности труда, уровню инфляции и расходам домохозяйств, будут иметь решающее значение для определения того, сохранит ли Совет директоров прежний курс или возобновит курс на смягчение денежно-кредитной политики в 2026 году.
Прогноз по USD/JPY на середину дня
Дневные опорные точки: (S1) 154,43; (P) 154,86; (R1) 155,70;
Внутридневной тренд пары USD/JPY пока остаётся восходящим. Текущий рост является частью ралли с отметки 139,87. Следующая цель — 100% проекция отметки 146,58 до 153,26 с уровня 149,37 на уровне 156,05. Прорыв этой отметки откроет путь к ключевому структурному сопротивлению 158,85. Однако, учитывая медвежью дивергенцию на 4-часовом MACD, уверенный прорыв уровня поддержки 153,60 укажет на краткосрочное достижение вершины и приведёт к более глубокому откату к 55-дневной EMA (сейчас на уровне 151,45).
В более широком смысле текущее развитие событий предполагает, что коррекционный паттерн от уровня 161,94 (максимум 2024 года) завершился тремя волнами на отметке 139,87. Более крупный восходящий тренд от уровня 102,58 (минимум 2021 года) может возобновиться до максимума 161,94. С другой стороны, прорыв поддержки 149,37 ослабит этот оптимистичный прогноз и продолжит коррекционный паттерн с новым нисходящим трендом.
