Европейский дневной брифинг: акции падают, поскольку опасения по поводу искусственного интеллекта продолжают расти

Адам

Краткое содержание:

Европейские рынки упали на фоне опасений по поводу перегруженности акций компаний, занимающихся искусственным интеллектом, и ослабления ожиданий снижения ставки ФРС в декабре. Отказ от рисков ударил по майнерам, облигации выросли, нефть и металлы упали в цене, а биткоин достиг семимесячного минимума.<br>

РЫНОЧНЫЕ ОБЕРТКИ

Акции:

Европейские акции упали во вторник после того, как в понедельник на рынках отразились опасения инвесторов относительно перспективных технологических компаний.

Снижение во вторник отразило сохраняющуюся обеспокоенность относительно устойчивости бума, вызванного развитием искусственного интеллекта. В то же время, по данным ANZ, стремление избегать рисковых активов оказывает влияние на настроения на рынке сырьевых товаров.

«Помимо опасений по поводу искусственного интеллекта, нежелание идти на риск усилилось из-за последних сигналов от ФРС, поскольку инвесторы продолжали оценивать вероятность снижения ставки в декабре», — заявили в Deutsche Bank.

MUFG заявила, что рынки снизили ставки до уровня ниже 50% вероятности снижения после того, как представители Федеральной резервной системы проявили осторожность.

Акции, за которыми стоит следить

Распродажа особенно ударила по горнодобывающим компаниям. В Лондоне наиболее резкое падение индекса FTSE 100 наблюдалось у Anglo American и BHP, в то время как акции Glencore и Rio Tinto упали меньше.

Antofagasta также потеряла позиции, как и Fresnillo, Hochschild Mining и Endeavour Mining.

В Йоханнесбурге акции Gold Fields, Sibanye-Stillwater и Harmony Gold упали.

Экономическая интуиция

По данным Pantheon Macroeconomics, если правительство Великобритании откажется от планов повышения подоходного налога в бюджете от 26 ноября, факторов, способствующих снижению инфляции, станет меньше.

«Более масштабное и менее масштабное повышение налогов уменьшит краткосрочное инфляционное давление на бюджет и, следовательно, необходимость снижения процентных ставок в 2026 году».

Понимание рынка

По данным презентации Nordea Asset Management, тенденция опережения рынков развивающихся стран по доходности по сравнению с развитыми рынками, вероятно, сохранится и в 2026 году.

Оценки развивающихся рынков по-прежнему ниже, чем на развитых рынках, а глобальные распределения относительно невелики, что позволяет предположить наличие значительных возможностей для увеличения притока инвесторов.

Рынки США:

Фьючерсы на акции во вторник открылись снижением, что говорит о продолжении распродажи, наблюдавшейся в предыдущую сессию.

Форекс:

Евро немного вырос по отношению к доллару, и у валюты есть потенциал для дальнейшего укрепления в преддверии выхода ключевых данных США, заявили в ING, добавив, что обменный курс остается недооцененным, что указывает на большее пространство для роста, чем для падения.

«Риски для доллара сместятся в сторону снижения с началом цикла публикации данных в США, и мы ожидаем, что снижение ставки ФРС в декабре снова станет базовым сценарием рынка».

Доллар снижается в преддверии выхода данных по занятости, которые могут повлиять на ожидания относительно того, снизит ли ФРС процентные ставки в декабре.

По словам Danske Bank, возобновление выхода данных, «вероятно, повысит краткосрочную волатильность валютного курса, особенно с учетом того, что многочисленные отчеты о занятости перед декабрьским заседанием ФРС могут спровоцировать существенные колебания рынка».

По данным Monex Europe, фунт стерлингов остался на прежнем уровне по отношению к доллару и стабилен по отношению к евро, однако он может столкнуться с новыми потерями, если в предстоящий бюджет Великобритании будет включено больше налоговых повышений, чем ожидалось.

«Поток (зачастую противоречивых) сообщений создал на рынках беспрецедентный уровень неопределенности относительно того, чего ожидать от этого события».

Биткоин упал до почти семимесячного минимума после ночной распродажи акций США, спровоцированной технологическими компаниями.

Нежелание рисковать усилилось на фоне опасений по поводу высоких оценок акций, связанных с ИИ, и в преддверии важных публикаций, включая отчет о доходах Nvidia, который будет опубликован позднее в среду.

Облигации:

Доходность государственных облигаций еврозоны снизилась вслед за казначейскими облигациями на фоне некоторого неприятия рискованных активов на фондовых рынках.

«Технологические проблемы, ожидание потока важных, но запаздывающих данных и заниженные ожидания снижения ставки Федеральной резервной системы в следующем месяце, вероятно, будут обуславливать развитие ситуации», — заявили в SEB.

Ожидается, что более высокий объем выпуска облигаций в Германии приведет к небольшому росту предложения облигаций в еврозоне в 2026 году. Первоначальная оценка UBS валового объема выпуска государственных облигаций 11 крупнейшими суверенными эмитентами еврозоны составляет 1,38 трлн евро в 2026 году, что незначительно выше прогноза в 1,35 трлн евро на 2025 год.

«Пакеты расходов правительства Германии, которые, как ожидается, будут финансироваться за счет большого бюджетного дефицита, являются еще одним фактором, усиливающим ожидания роста доходности в долгосрочной перспективе», — заявили в DZ Bank, добавив, что валовой объем эмиссии государственных облигаций Германии, как ожидается, увеличится на 50 млрд евро до 350 млрд евро в 2026 году.

Доходность государственных облигаций Великобритании снизилась, поскольку инвесторы из-за нежелания рисковать искали более безопасные активы, такие как государственные облигации.

Jefferies позитивно оценивает перспективы Италии и прогнозирует дальнейшее сужение спреда доходности итальянских и немецких облигаций в начале следующего года.

«Что касается ставок, мы по-прежнему сохраняем позитивный взгляд на Италию и ожидаем дальнейшего снижения ставок до 60 базисных пунктов по отношению к федеральным ставкам в первом квартале 2026 года».

Положительная конъюнктура рынка, отсутствие специфических факторов и фискальная экспансия в Германии должны остаться положительными для итальянских спредов в 2026 году.

Доходность казначейских облигаций снизилась, продолжая тенденцию понедельника, поскольку ожидаются отложенные данные по производственным заказам за август, а также выступления представителей центральных банков.

Ожидается, что ФРС снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов в декабре, после чего будет действовать более осторожно, сообщил DZ Bank, прогнозируя лишь два дополнительных снижения ставки на 25 базисных пунктов в марте и июне.

Несмотря на снижение ставок, рост инфляции приведет к росту доходности 10-летних казначейских облигаций, ожидают в DZ Bank.

По данным Института Франклина Темплтона, приостановка цикла снижения ставок ФРС, вероятно, выровняет кривую доходности казначейских облигаций и повысит стоимость доллара.

Это может помешать расширению инвестиционных возможностей, которые предусматривает Франклин Темплтон.

Металлы:

Цены на золото падают уже четвертую торговую сессию подряд, что обусловлено снижением ожиданий того, что ФРС снова снизит процентные ставки в этом году, а также ожиданием инвесторами отложенных экономических данных США.

Цены на базовые металлы снизились на фоне ухудшающихся перспектив снижения процентной ставки ФРС в декабре, а также в то время как инвесторы ожидают публикации отложенных экономических данных США.

«Отчёт о занятости в несельскохозяйственном секторе за сентябрь, который выйдет в четверг, сейчас в центре внимания. Поскольку календарь данных всё ещё искажён, инвесторы всё более чувствительны к сигналам рынка труда, пересматривая краткосрочные планы Федеральной резервной системы», — заявили в Sucden Financial.

Энергия:

Цены на нефть снизились под давлением перспектив растущего избытка предложения и в связи с тем, что трейдеры продолжали внимательно следить за российскими потоками.

«Цены по-прежнему зависят от геополитической нестабильности и структурного расширения предложения», — заявили в XMArabia.

ЗАГОЛОВКИ EMEA

AkzoNobel и Axalta объединятся в рамках сделки стоимостью 25 миллиардов долларов, включающей все акции, включая долговые обязательства

Компании AkzoNobel и Axalta заявили, что достигли соглашения о слиянии всех своих акций, в результате которого будет создан мировой гигант по производству покрытий общей стоимостью 25 миллиардов долларов, включая долги.

Во вторник компании заявили, что акционерам голландской компании AkzoNobel будет принадлежать 55% расширенной группы, а акционерам филадельфийской компании Axalta — оставшиеся 45%.

Трамп заявил, что США намерены продать Саудовской Аравии истребители F-35

Президент Трамп заявил в понедельник, что США продадут Саудовской Аравии современные истребители F-35, объявив о своем решении за день до встречи в Белом доме с наследным принцем Мухаммедом ибн Салманом.

«Мы так и сделаем. Мы будем продавать F-35», — заявил Трамп журналистам, не вдававшимся в подробности сделки.

Novo Nordisk снижает цены на препараты от ожирения

Компания Novo Nordisk снизила цены на свои препараты от ожирения за несколько месяцев до вступления в силу соглашения с администрацией Трампа, обязывающего ее снизить цены на GLP-1.

Датская компания в понедельник заявила, что будет предлагать первые две ежемесячные дозы препаратов Wegovy и Ozempic по цене 199 долларов в месяц тем, кто оплатит их наличными до 31 марта следующего года. По истечении этих двух месяцев пациенты будут платить наличными по новой стандартной цене в 349 долларов в месяц, что меньше прежней цены в 499 долларов.

Deutsche Bank нацелен на повышение прибыльности и сокращение расходов к 2028 году

Deutsche Bank поставил перед собой цели по повышению рентабельности и дополнительной экономии затрат на ближайшие три года, поскольку группа стремится расширить масштабы своей деятельности для адаптации к изменениям в мировой экономике.

Немецкий кредитор рассчитывает обеспечить рост выручки, рентабельности и доходов акционеров в период до 2028 года после нескольких лет реструктуризации под руководством генерального директора Кристиана Сьюинга, в ходе которых он сосредоточился на стабилизации своей деятельности, преодолении прошлых скандалов и восстановлении рентабельности.

Совет Безопасности поддерживает план Трампа для послевоенного сектора Газа

Совет Безопасности ООН в понедельник проголосовал за поддержку мирного плана президента Трампа по Ближнему Востоку после серии закулисных дипломатических действий со стороны высших должностных лиц Трампа и союзников США.

Резолюция является центральным элементом дальнейших шагов администрации Трампа по достижению прочного мира в секторе Газа после двухлетней войны между Израилем и ХАМАС. Резолюция была принята Советом Безопасности из 15 членов 13 голосами «за» и двумя странами — Россией и Китаем — воздержавшимися.

ГЛОБАЛЬНЫЕ НОВОСТИ

Заместитель председателя ФРС заявил, что экономические компромиссы оправдывают медленное снижение ставок

Чиновники Федеральной резервной системы сталкиваются с проблемой разрешения разногласий по поводу того, как устанавливать процентные ставки, в условиях недостатка новых экономических данных, необходимых для принятия непростых решений.

В понедельник заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон представил пример затруднительного положения центрального банка, признав риск устойчивой инфляции и ухудшения условий занятости — противоборствующие угрозы, требующие противоположных рецептов.

Группа экспертов отмечает китайские риски в биотехнологиях, квантовых технологиях, традиционных чипах и Тайване

Согласно ежегодному отчету, опубликованному во вторник группой экспертов по безопасности и экономике, консультирующих Конгресс, США необходимо усилить защиту своих цепочек поставок в сфере биотехнологий, квантовой техники и фундаментальных полупроводников, чтобы Китай не смог превратить свое доминирование в этих областях в оружие, как он это сделал с редкоземельными минералами в начале года.

Источник: MorningStar

Новости, исторические данные графиков и основные данные компании предоставлены FastBull Ltd.

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.