Возвращение крупных сделок на Уолл-стрит
АдамКраткое содержание:
В 2025 году рынок слияний и поглощений на Уолл-стрит резко вырос благодаря сокращениям ФРС и оптимизму в отношении искусственного интеллекта. Сделки в третьем квартале достигли 1,6 трлн долларов, включая рекордную сумму выкупа EA Sports в размере 55 млрд долларов, что подтверждает признаки рыночного оптимизма.<br><br>
В начале года активность на рынке магнатов казалась несколько замороженной. Это было связано с неопределенностью, вызванной Дональдом Трампом. В частности, вопрос о тарифах побуждал компании откладывать подобные сделки.
В конечном итоге, летом были заключены торговые соглашения, что частично сняло эту неопределенность. Прежде всего, рынок немного продвинулся. Это связано с тем, что экономика США сохраняет устойчивость, а инвесторы делают ставку на искусственный интеллект, который выводит индексы на новые вершины.
Бизнес процветает
И теперь ФРС снова начинает снижать ставки: первое снижение было в сентябре, и рынок ожидает ещё нескольких в ближайшие кварталы. Эта среда смягчения денежно-кредитной политики благоприятствует инвестиционно-банковской деятельности.
По данным Bloomberg, объёмы транзакций за последние три месяца достигли почти 1,6 триллиона долларов. Таким образом, третий квартал 2025 года станет самым плодотворным с четвёртого квартала 2021 года.
За квартал было совершено 14 сделок на сумму более 10 млрд долларов. В качестве примеров можно привести приобретение компанией Union Pacific компании Norfolk Southern за 85 млрд долларов и приобретение компанией Palo Alto компании CyberArk за 25 млрд долларов.
С учетом этого подъема ожидается, что 2025 год станет лучшим годом с 2021 года. По данным LSEG, за первые девять месяцев года инвестиционные банки сгенерировали 95,4 млрд долларов США, что является вторым по величине показателем с начала сбора данных.
Признак оптимизма?
Эта неделя также ознаменовалась новой крупной сделкой. EA Sports была приобретена за 55 миллиардов долларов Государственным инвестиционным фондом Саудовской Аравии (PIF), Affinity Partners (фондом Джареда Кушнера) и частной инвестиционной компанией Silver Lake. Сделка на 55 миллиардов долларов стала крупнейшей в истории выкупом акций с помощью LBO.
До этого крупнейшей сделкой было приобретение техасского поставщика электроэнергии TXU Energy за 45 млрд долларов компаниями KKR и TPG в 2007 году. Никогда не слышали об этой компании? Неудивительно, ведь она обанкротилась в 2014 году.
Это не значит, что EA Sports постигнет та же участь. Но мы можем поставить под сомнение текущую ситуацию. Рекордные цены акций, рекордные оценки компаний и, возможно, бум сделок — всё это создаёт ощущение оптимизма. А снижение ставки ФРС, вероятно, ещё больше подстегнет рынок.
Признаком этого ажиотажа является возвращение SPAC — компаний-пустышек, используемых для привлечения средств для покупки бизнеса в будущем. По данным SPACInsider, с начала года более 90 SPAC привлекли около 20 млрд долларов, что является самым высоким показателем с 2021 года.
2021 год стал временем расцвета SPAC, когда центральные банки смягчали условия и предоставляли «бесплатные деньги». Это был отличный год для рискованных активов. Индекс SP 500 вырос на 27% в 2021 году. Однако в 2022 году индекс потерял 20% на фоне повышения ставок ФРС, что само по себе было реакцией на возвращение инфляции.
Источник: marketscreener
Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь
Авторские права © 2025 FastBull Ltd
Новости, исторические данные графиков и основные данные компании предоставлены FastBull Ltd.
Предупреждение о риске и отказ от ответственности
Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.
