Акции компаний, занимающихся разработкой программного обеспечения, падают. Виноват ИИ.

Адам

Краткое содержание:

Инструменты ИИ, которые пишут код, дестабилизируют индустрию программного обеспечения, оказывая давление на бизнес-модели SaaS и цены акций. Акции Salesforce, Adobe и Atlassian резко упали, хотя аналитики спорят, представляет ли ИИ угрозу программному обеспечению или преобразует его.

Технологические компании предоставляют миру искусственный интеллект, но, как ни парадоксально, именно технологический сектор сейчас больше всего страдает от ИИ.

Инвесторы утверждают, что рост популярности инструментов искусственного интеллекта, которые могут писать и разрабатывать код, омрачает перспективы индустрии программного обеспечения, вызывая падение акций этих компаний.

По словам инвесторов, «программное обеспечение как услуга» (SaaS) — это базовая бизнес-модель, которая сейчас находится под угрозой из-за ИИ. Это микрокосм того, как ИИ может изменить способ работы многих предприятий.

Акции софтверного гиганта Salesforce (CRM) в этом году упали на 26%, став второй по худшему динамике акцией в индексе Dow.

Между тем, акции Adobe (ADBE) в этом году упали на 19%. Акции Atlassian (TEAM), владеющей такими приложениями, как Trello, за тот же период упали на 30%.

Для сравнения, базовый индекс SP 500 в этом году вырос на 10%, а технологический индекс Nasdaq Composite вырос на 11%.

«Оценки стоимости программного обеспечения по-прежнему находятся под давлением из-за тезиса о «смерти программного обеспечения из-за ИИ», что, вероятно, приведет к дальнейшей волатильности в краткосрочной перспективе», — заявил Мэтью Хедберг, аналитик по исследованию рынка программного обеспечения в RBC Capital Markets, в своей заметке от 12 августа.

Тяжелые времена для софтверных компаний

По словам Теда Мортонсона, технологического стратега компании Baird, рынок ожидает смены парадигмы в сфере программного обеспечения и технологий.

Компании-разработчики программного обеспечения, которые в прошлые годы были любимцами технологий, рискуют потерять популярность у инвесторов, в то время как модели ИИ продолжают развиваться и совершенствоваться в написании кода.

Традиционная бизнес-модель SaaS предполагает аренду программного обеспечения клиентам. Однако, по словам Мортонсона, развитие «агентского ИИ», или инструментов ИИ, способных работать без контроля, открывает компаниям возможность сократить расходы на аренду.

Агентные модели могут писать и разрабатывать код, что можно описать термином «виброкодирование». Если это может помочь компаниям разрабатывать собственное программное обеспечение, это может поставить под угрозу количество рабочих мест или подписок у существующих компаний-разработчиков ПО.

«За всю свою карьеру я никогда не видел такой волатильности в связи с переходом на агентскую технологию, и это происходит очень быстро», — сказал Мортонсон. «Количество рабочих мест находится под давлением, а это смертельный удар для SaaS».

Аналитики утверждают, что компании могли предвидеть этот сдвиг, но, скорее всего, не ожидали, что он произойдет так быстро.

«Сейчас программное обеспечение находится под огромным давлением, поскольку ИИ отъедает их, — сказал Дэн Айвс, руководитель отдела глобальных технологических исследований в Wedbush Securities. — Adobe и Salesforce, среди прочих, просчитались, насколько быстро революция ИИ отнимет у них долю рынка».

Salesforce не ответила на запрос о комментарии. Adobe и Atlassian отказались от комментариев.

Пожирает ли ИИ программное обеспечение?

Марк Андрессен, венчурный капиталист и инвестор в технологии, написал в 2011 году, что «программное обеспечение пожирает мир».

Дженсен Хуанг, генеральный директор Nvidia, заявил в 2017 году, что «программное обеспечение пожирает мир, но ИИ пожирает программное обеспечение».

Ben Reitzes, head of tech research at investment firm Melius Research, said in a note that he thinks Huang’s view is proving true.

“The world is coming around to the reality of the theme that ‘AI is eating software,’” Reitzes said.

“AI is making it clear that almost anyone from an able-bodied startup, to a big cloud (like Google) can create an application so great — that it can compete quickly and potently (like the cloud competed quickly with Dell),” he said in an August 10 note.

One of AI’s biggest cheerleaders, OpenAI CEO Sam Altman, earlier this month posted on social media: “entering the fast fashion era of SaaS very soon.”

Software companies also face competition from the big tech giants. Companies like Microsoft (MSFT) and Oracle (ORCL) are expanding their AI capabilities.

Microsoft CEO Satya Nadella said on his company’s earnings call in July that a shift is taking place: “AI is driving a fundamental change in the biz apps market as customers shift from legacy systems to agentic business applications.”

“AI, in many respects, has disrupted this traditional software subscriber-based model,” said Angelo Zino, a tech analyst at CFRA Research.

However, Zino said it’s less certain whether AI is going to replace software.

“There’s definitely concerns out there,” Zino said. “The best way to put it is that the jury is still out in many respects.”

There are some doubts on the value of AI and whether it will provide a meaningful shift away from legacy companies like Adobe that have built long-time subscriber bases.

“There’s a threat to the model, but there are also still opportunities for these companies to prosper and adapt in this changing environment,” Zino said. Salesforce, for example, has its own AI agent tool called “agentforce.”

In a slump

Wall Street is uncertain whether AI will truly be able to replace SaaS. But shares in software companies have slid this year as investors have tried to mitigate losses in their portfolios.

“For now, they’re missing the train,” Ives said. “I believe software is going to rebound, and they’ll find their way out of this to monetize and participate in the AI party.”

Brent Thill, an equity analyst at Jefferies, said in a note that he thinks software AI fears are overblown.

“AI is a transformational wave, not a destructive hurricane for software,” he said.

Thill, who said he recently met with partners at Salesforce, said they are seeing some headwinds due to AI but believes they will ultimately rebound.

“Partners agreed that fears are overblown on AI replacing software, with many highlighting the shortcomings of vibe coding,” he said.

AI’s impact on the market can shift rapidly, Ross Mayfield, an investment strategist at Baird, said. It was just seven months ago when Chinese upstart DeepSeek caused a reckoning in Silicon Valley. But it did not last.

“The macro can change, the AI picture can change,” Mayfield said. “There’s a lot that can move quickly.”

«Если вы думаете, что знаете, как будет выглядеть сфера искусственного интеллекта через 12 месяцев, то существует множество предположений, которые, вероятно, следует пересмотреть, учитывая, как быстро все развивается», — сказал Мэйфилд.

Источник: cnn

Новости, исторические данные графиков и основные данные компании предоставлены FastBull Ltd.

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.