Resumo do meio-dia europeu: Ações caem com preocupações contínuas sobre inteligência artificial.
AdãoResumo:
Os mercados europeus caíram devido às preocupações com as ações de empresas de inteligência artificial sobrevalorizadas e ao arrefecimento das expectativas de um corte das taxas de juro da Fed em dezembro, o que afetou o sentimento do mercado. A aversão ao risco impactou as empresas mineiras, os títulos valorizaram, o petróleo e os metais recuaram e o Bitcoin atingiu o mínimo em sete meses.<br>
EMBALAGENS DE MERCADO
Ações:
As ações europeias caíram na terça-feira, depois de as preocupações dos investidores com as ações tecnológicas em alta terem pressionado os mercados na segunda-feira.
As quedas de terça-feira refletiram as preocupações persistentes sobre a sustentabilidade do crescimento impulsionado pela inteligência artificial. Ao mesmo tempo, o ANZ afirmou que uma postura de aversão ao risco estava a afectar o sentimento em relação às matérias-primas.
"Para além das preocupações com a inteligência artificial, o tom de aversão ao risco foi reforçado pelos sinais mais recentes da Fed, à medida que os investidores continuaram a descartar a probabilidade de um corte nas taxas de juro em Dezembro", disse o Deutsche Bank.
A MUFG afirmou que os mercados reduziram as apostas para menos de 50% de probabilidade de uma redução, depois de as autoridades da Reserva Federal terem sinalizado cautela.
Ações a ter debaixo de olho
As empresas mineiras foram particularmente afetadas pela onda de vendas. Em Londres, a Anglo American e a BHP registaram as maiores quebras no FTSE 100, enquanto a Glencore e a Rio Tinto apresentaram quebras menores.
A Antofagasta também perdeu terreno, assim como a Fresnillo, a Hochschild Mining e a Endeavour Mining.
Em Joanesburgo, as ações da Gold Fields, Sibanye-Stillwater e Harmony Gold caíram.
Análise Económica
Segundo a Pantheon Macroeconomics, se o governo do Reino Unido abandonar os planos de aumento do imposto sobre o rendimento no seu orçamento de 26 de Novembro, haverá menos factores que contribuirão para a redução da inflação.
"Aumentos de impostos mais pequenos e mais concentrados no final do mandato reduzirão o impacto negativo do orçamento na inflação no curto prazo e, portanto, a necessidade de cortes nas taxas de juro em 2026."
Análise de Mercado
A Nordea Asset Management afirmou, numa apresentação, que a tendência dos mercados emergentes ultrapassarem os mercados desenvolvidos irá provavelmente manter-se em 2026.
As avaliações dos mercados emergentes ainda estão abaixo das dos mercados desenvolvidos, e as alocações globais são relativamente baixas, o que sugere que existe um espaço significativo para maiores fluxos de investimento.
Mercados dos EUA:
Os contratos de futuros sobre ações apontavam para uma abertura em baixa na terça-feira, sugerindo que a onda de vendas observada na sessão anterior deveria continuar.
Forex:
O euro valorizou ligeiramente face ao dólar e a moeda tem margem para se fortalecer ainda mais antes da divulgação de dados importantes dos EUA, afirmou o ING, acrescentando que a taxa de câmbio continua subvalorizada, sugerindo uma maior margem para ganhos do que para perdas.
"Os riscos para o dólar estão inclinados para o lado negativo assim que o ciclo de dados dos EUA começar, e esperamos que um corte de juros por parte da Fed em dezembro volte a ser o cenário base do mercado."
O dólar recua ligeiramente antes da divulgação dos dados do emprego, que podem influenciar as expectativas sobre se a Fed voltará a cortar as taxas de juro em Dezembro.
A retoma da divulgação de dados "provavelmente aumentará a volatilidade cambial no curto prazo, principalmente porque vários relatórios de emprego antes da reunião da Fed em dezembro podem provocar oscilações significativas no mercado", afirmou o Danske Bank.
A libra esterlina manteve-se estável face ao dólar e ao euro, mas poderá sofrer novas perdas caso o próximo orçamento do Reino Unido inclua aumentos de impostos superiores aos esperados, afirmou a Monex Europe.
"Uma enxurrada de notícias (muitas vezes contraditórias) deixou os mercados com um nível de incerteza sem precedentes sobre o que esperar do evento".
O Bitcoin caiu para o mínimo em quase sete meses após uma onda de vendas de ações americanas, impulsionada pelo setor tecnológico, durante a noite.
A aversão ao risco aumentou devido às preocupações com as elevadas avaliações das ações relacionadas com a inteligência artificial e nas vésperas de importantes divulgações, incluindo os resultados da Nvidia, que serão divulgados ainda esta quarta-feira.
Títulos:
Os rendimentos dos títulos do governo da zona euro caíram, acompanhando os títulos do Tesouro norte-americano no meio de um sentimento de aversão ao risco que afetou os mercados bolsistas.
"As preocupações com a tecnologia, a espera pelo fluxo de dados importantes, mas atrasados, e a redução das expectativas de um corte na taxa de juro por parte da Reserva Federal no próximo mês estão provavelmente na origem deste desenvolvimento", disse a SEB.
A expectativa era de que a maior emissão de obrigações alemãs impulsionasse ligeiramente a oferta de obrigações da zona euro em 2026. A estimativa inicial do UBS para a emissão bruta de obrigações governamentais pelos 11 maiores emissores soberanos da zona euro é de 1,38 biliões de euros em 2026, um valor ligeiramente superior à sua previsão de 1,35 biliões de euros para 2025.
"Os pacotes de despesa do governo alemão, que serão financiados por grandes défices fiscais, são um fator adicional que reforça as expectativas de aumento das taxas de juro a longo prazo", afirmou o DZ Bank, acrescentando que a emissão bruta de obrigações do governo alemão deverá aumentar em 50 mil milhões de euros, atingindo os 350 mil milhões de euros em 2026.
Os rendimentos dos títulos do governo britânico caíram, uma vez que os investidores procuraram activos mais seguros, como os títulos do governo, devido a um sentimento de aversão ao risco.
A Jefferies tem uma visão positiva sobre a Itália e prevê uma redução ainda maior dos spreads de rendimento entre os títulos italo-alemães no início do próximo ano.
"Em relação às taxas de juro, mantemos uma visão positiva para Itália e prevemos uma maior compressão, aproximando-se dos 60 pontos base face aos Bund, no primeiro trimestre de 2026."
Prevê-se que um cenário favorável para os spreads, a ausência de factores idiossincráticos e a expansão orçamental na Alemanha se mantenham positivos para os spreads italianos até 2026.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro caíram, estendendo a tendência de segunda-feira, enquanto se aguardam os dados atrasados das encomendas industriais referentes a agosto, juntamente com os discursos dos presidentes dos bancos centrais.
O DZ Bank prevê que a Fed (Federal Reserve) anuncie um corte de 25 pontos base na taxa de juro em dezembro, antes de adotar uma postura mais cautelosa, estimando apenas mais dois cortes de 25 pontos base em março e junho.
Apesar dos cortes nas taxas de juro, o aumento da inflação impulsionará o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos, prevê o DZ Bank.
Uma pausa no ciclo de cortes de juros da Fed provavelmente achataria a curva de rendimentos dos títulos do Tesouro e impulsionaria o valor do dólar, afirmou o Instituto Franklin Templeton.
Isto poderá inibir algumas das crescentes oportunidades de investimento que a Franklin Templeton prevê.
Metais:
Os preços do ouro caíram pela quarta sessão consecutiva, pressionados pela redução das expectativas de que a Fed volte a cortar as taxas de juro este ano e pela espera dos investidores por dados económicos americanos atrasados.
Os preços dos metais básicos recuaram no meio da diminuição das perspetivas de um corte da taxa de juro em dezembro por parte da Fed e enquanto os investidores aguardam a divulgação de dados económicos americanos atrasados.
"O relatório sobre o emprego não agrícola de setembro, divulgado na quinta-feira, ocupa agora o centro das atenções. Com o calendário de dados ainda distorcido, os investidores estão cada vez mais sensíveis aos sinais do mercado de trabalho, à medida que reavaliam a trajetória de curto prazo da Reserva Federal", afirmou a Sucden Financial.
Energia:
Os preços do petróleo caíram, pressionados pelas perspectivas de um excedente de oferta crescente e pela contínua monitorização atenta dos fluxos russos por parte dos operadores do mercado.
"Os preços continuam ligados à instabilidade geopolítica e à expansão estrutural da oferta", afirmou a XMArabia.
NOTÍCIAS DA EMEA
A AkzoNobel e a Axalta vão fundir-se num negócio de 25 mil milhões de dólares, totalmente em ações, incluindo dívida.
A AkzoNobel e a Axalta anunciaram ter chegado a acordo para uma fusão integral em ações, que deverá criar um gigante global de revestimentos com um valor combinado de 25 mil milhões de dólares, incluindo dívida.
As empresas anunciaram na terça-feira que os acionistas da AkzoNobel, com sede na Holanda, deterão 55% do grupo alargado, enquanto os da Axalta, com sede em Filadélfia, ficarão com os restantes 45%.
Trump afirma que os EUA pretendem vender caças F-35 à Arábia Saudita.
O presidente Trump afirmou na segunda-feira que os EUA venderiam caças F-35 avançados à Arábia Saudita, anunciando a sua decisão um dia antes de se reunir na Casa Branca com o príncipe herdeiro Mohammed bin Salman.
"Vamos fazer isso. Vamos vender F-35", disse Trump aos jornalistas, sem fornecer detalhes específicos sobre o acordo.
Novo Nordisk reduz preços dos medicamentos para a obesidade
A Novo Nordisk reduziu drasticamente os preços dos seus medicamentos para a obesidade meses antes de entrar em vigor um acordo com a administração Trump que a obrigava a baixar os preços do GLP-1.
A empresa dinamarquesa anunciou na segunda-feira que vai oferecer as duas primeiras doses mensais de Wegovy e Ozempic por 199 dólares a quem pagar em dinheiro até 31 de março do próximo ano. Após estes dois meses, os doentes pagarão o novo preço mensal padrão de 349 dólares, em vez dos anteriores 499 dólares.
Deutsche Bank ambiciona maior rentabilidade e redução de custos até 2028.
O Deutsche Bank estabeleceu metas para uma maior rentabilidade e redução de custos nos próximos três anos, à medida que o grupo procura expandir as suas operações para se posicionar face às mudanças na economia global.
O banco alemão procura gerar crescimento em receitas, rentabilidade e retorno para os acionistas no período até 2028, após anos de reestruturação sob a liderança do CEO Christian Sewing, durante os quais se concentrou em estabilizar as suas operações, ultrapassar escândalos do passado e restaurar a rentabilidade.
Conselho de Segurança apoia plano de Trump para Gaza no pós-guerra
O Conselho de Segurança da ONU votou na segunda-feira a favor do plano de paz para o Médio Oriente do Presidente Trump, após uma série de negociações nos bastidores que envolveram altos funcionários de Trump e aliados dos EUA.
A resolução constitui o pilar central das próximas medidas da administração Trump para implementar uma paz duradoura em Gaza, após os dois anos de guerra entre Israel e o Hamas. A resolução foi aprovada pelo Conselho de Segurança, composto por 15 membros, com 13 votos a favor e duas abstenções: Rússia e China.
NOTÍCIAS GLOBAIS
O vice-presidente da Fed afirma que as compensações económicas justificam a redução gradual das taxas de juro.
As autoridades da Reserva Federal enfrentam o desafio de resolver divergências sobre como definir as taxas de juro, com poucos dados económicos novos para orientar decisões complexas.
O vice-presidente da Fed, Philip Jefferson, apresentou na segunda-feira um estudo de caso sobre o dilema do banco central, reconhecendo o risco de inflação persistente e condições de emprego mais fracas – ameaças conflituantes que exigem soluções opostas.
Painel alerta para riscos da China na biotecnologia, computação quântica, chips tradicionais e Taiwan.
Os EUA precisam de melhorar os seus esforços para proteger as suas cadeias de abastecimento de biotecnologia, computação quântica e semicondutores fundamentais, para que a China não consiga usar a sua posição dominante nestas áreas como arma, da mesma forma que fez com os minerais de terras raras no início do ano, segundo um relatório anual divulgado na terça-feira por um painel de especialistas em segurança e economia que aconselha o Congresso.
Fonte: estrela da manhã
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