Mercado de IPO dispara em agosto com empresas a 'agir enquanto o ferro está quente'
AdãoResumo:
O mercado de IPO de agosto está aquecido, duplicando a atividade típica, com 2,9 mil milhões de dólares captados até à data. A tecnologia e as criptomoedas dominam as estreias, lideradas pelo IPO de mil milhões de dólares da Bullish. A forte procura impulsiona as receitas de subscrição dos bancos de Wall Street.
O fim do verão marca, geralmente, um dos períodos mais lentos do ano para os banqueiros de investimento.
Este ano, porém, os mercados não estão a tirar férias.
A meio de agosto, o mercado de IPO já praticamente duplicou a quantidade de atividade normalmente observada durante o mês, com 12 novas emissões no valor de pelo menos 50 milhões de dólares, angariando cerca de 2,9 mil milhões de dólares em capital.
Agosto teve geralmente nove IPOs a angariar uma média de 1,5 mil milhões de dólares coletivamente na última década, de acordo com dados da empresa de pesquisa de IPOs Renaissance Capital.
"Há uma procura clara por novas emissões, e estas empresas estão a aproveitar a oportunidade", disse Avery Marquez, diretor de estratégias de investimento da Renaissance Capital.
Márquez observou que, considerando que o mercado de IPO tem estado praticamente congelado nos últimos anos, o aumento da actividade não é necessariamente surpreendente. Ainda assim, disse, "estas empresas provavelmente não estariam a abrir o capital agora se não houvesse um apetite tão forte por IPO".
Esta semana, a operadora de câmbio de criptomoedas Bullish (BLSH) teve a sua mais recente estreia de destaque no mercado, levantando mais de mil milhões de dólares no seu IPO e vendo as suas ações abrirem a 90 dólares por ação, quase o triplo dos 37 dólares em que a empresa precificou a sua oferta.
No fecho do primeiro dia de negociação, a Bullish tinha uma capitalização bolsista de 10 mil milhões de dólares, quase o dobro da avaliação do IPO da empresa.
A ausência de uma desaceleração no verão foi boa para os bancos de Wall Street, especialmente depois de as previsões de um ano de superação terem sido descartadas depois de a incerteza tarifária ter definido grande parte do primeiro semestre do ano.
Ao ritmo atual, agosto continua no bom caminho para ver a atividade das IPOs igualar a forte de julho, que viu 5,2 mil milhões de dólares angariados em 29 IPOs, incluindo uma das ofertas mais esperadas do ano, a fabricante de software de design Figma (FIG).
As ações da Figma começaram a ser transacionadas a 31 de julho a mais do dobro do preço original, chegando a valorizar 250% no primeiro dia. Morgan Stanley, Goldman Sachs, Allen Co. e JPMorgan lideraram o processo de IPO da empresa.
E, tal como no mercado em geral, nomes como a tecnologia e as criptomoedas também se destacaram no mercado das IPO este ano. A emissora de stablecoins Circle (CRCL), a fintech Chime (CHYM) e a empresa de data centers de IA CoreWeave (CRWV) entraram em bolsa com estreias bem recebidas.
O pipeline a meio do terceiro trimestre parece robusto até ao final de 2025, com empresas como a Klarna e a StubHub a juntarem-se provavelmente à festa este ano.
No segundo trimestre, o JPMorgan (JPM), o Goldman Sachs (GS), o Citigroup (C) e o Morgan Stanley (MS) reportaram um aumento da receita com taxas de subscrição de ações em relação ao trimestre anterior. Apenas as taxas do JPMorgan apresentaram uma descida face ao ano anterior.
A onda de atividade deste verão deverá tornar o terceiro trimestre ainda mais forte. As ações das quatro empresas subiram mais de 35% desde 9 de abril; as ações do Citi subiram mais de 60%.
"Embora ainda estejamos nos estágios iniciais da recuperação do setor bancário de investimento, o excelente desempenho na subscrição de ações neste trimestre é um indicador positivo", disse o CEO do Morgan Stanley, Ted Pick, na segunda teleconferência de resultados da empresa no mês passado.
Fonte: finanças.yahoo
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