Stok 'Kehabisan Masa' Untuk Perhimpunan Akhir Tahun Tanpa Teknologi

Adam

Ringkasan:

Momentum teknologi semakin pudar, keluasan pasaran semakin pecah, dan putaran pertahanan semakin pantas — meningkatkan kebimbangan bahawa stok kehabisan masa untuk perhimpunan akhir tahun.

Satu lagi hari kejam di Wall Street telah mempersoalkan sama ada saham AS boleh menyampaikan pada masa yang biasanya merupakan salah satu masa yang paling kukuh dalam setahun.

Masalah utama ialah dengan saham teknologi terbang tinggi yang telah menguasai 34% larian dalam SP 500 sejak paras terendah April. Kemajuan mereka telah terhenti, menjadikan pasaran bergantung kepada sektor yang lebih terdedah kepada tanda-tanda ekonomi semakin perlahan dan pengguna kehilangan mojo mereka.

SP 500 merosot 0.9% pada hari Isnin, menolak penurunannya pada November kepada 2.5%. Indeks itu telah pergi selama 14 hari dagangan tanpa rekod — itu sendiri tidak menimbulkan kebimbangan, tetapi masih merupakan regangan terpanjang sejak 88 sesi antara Februari dan Jun, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Saham teknologi Magnificent Seven turun hampir 5% pada bulan ini, dengan hanya Alphabet Inc. dalam warna hijau. Kumpulan itu telah menyumbang hampir semua keuntungan pasaran tahun ini.

Perdagangan kecerdasan buatan telah mula goyah kerana pelabur bimbang jumlah pinjaman yang diperlukan untuk membiayai pembinaannya akan menjadi beban. Hanya pada hari Isnin, Amazon.com Inc. telah memanfaatkan pasaran kredit untuk $15 bilion dalam penjualan bon. Ekonomi menunjukkan tanda-tanda perlahan, terutamanya dalam pasaran buruh, dan pengguna kelas bawah kelihatan semakin tertekan. Dengan petunjuk teknikal turut memancarkan amaran — kedua-dua SP 500 dan Nasdaq 100 ditutup di bawah harga purata mereka selama 50 hari lalu, contohnya — ahli strategi Wall Street mempersoalkan sama ada perhimpunan akhir tahun ada dalam kad.

"Kami kesuntukan masa," kata Adam Turnquist, ketua strategi teknikal di LPL Financial, sambil menambah bahawa perhimpunan akhir tahun biasanya bermula pada awal November, bukan selepas pengeluaran separuh bulan. Dia melihat "lebih banyak kesakitan di hadapan," apabila indeks utama meluncur di bawah paras carta utama.

Selebihnya minggu ini menjadi kritikal untuk sebarang larian kembali ke arah tertinggi sepanjang masa. Gergasi pengguna seperti Walmart Inc., Home Depot Inc. dan Target Corp. akan menyampaikan hasil dan ulasan mengenai tempoh beli-belah percutian yang semakin hampir. Nvidia Corp. ialah yang terakhir daripada tujuh besar yang memberikan kemas kini perniagaannya. Dan data ekonomi kerajaan, yang tiada sejak tujuh minggu lalu, akan mula mengalir keluar.

Walau bagaimanapun, bagi sesetengah penganalisis, SP 500 mungkin telah mencapai tahap tertinggi terakhir untuk tahun ini.

John Roque, ketua analisis teknikal di 22V Research, berkata beberapa isyarat teknikal "hodoh" membimbangkan. Antaranya: Bilangan komponen Nasdaq Composite yang mencapai paras terendah 52 minggu melebihi jumlah yang mencapai paras tertinggi.

"Tidak mungkin pasaran boleh rali dengan paras terendah baharu mengatasi paras tertinggi baharu," katanya menerusi telefon.

Lebih-lebih lagi, beliau melihat Meta Platforms Inc. pemilik Facebook sebagai "pembetul pembetulan ini" kerana ia mula jatuh di hadapan rakan setaranya dan mungkin perlu "menurun" sebelum pengunduran semasa dalam pasaran berakhir. Pelan perbelanjaan syarikat untuk AI telah mencemaskan pelabur bimbang sebarang keuntungan daripada pelaburan itu adalah pada masa hadapan yang jauh. Meta jatuh semula pada hari Isnin, merosot 1.2% dan kini turun 24% daripada kemuncak Ogos.

Stok 'Kehabisan Masa' Untuk Perhimpunan Akhir Tahun Tanpa Tech_1

Turnquist berkata dia melihat penggiliran pelabur bukan sahaja daripada nama teknologi bermodal besar, tetapi juga teknologi tidak menguntungkan, Bitcoin, saham meme dan nama yang sangat pendek kerana "kami mempunyai nada defensif ini yang sedang berkembang dalam pasaran."

Putaran dari poket berisiko tersebut ke sudut yang lebih defensif pasaran bermula minggu lepas. Sektor berprestasi tinggi dalam SP 500 ialah penjagaan kesihatan, yang dikatakan oleh Turnquist sebagai penerima manfaat terbesar perdagangan daripada sektor momentum tinggi.

"Faktor momentum AS terletak pada sokongan berbilang bulan di sini dan bermain-main dengan kerosakan," kata Emily Roland dan Matt Miskin, ketua strategi pelaburan bersama Manulife John Hancock Investments. Mereka memberi amaran bahawa tindakan pasaran sepanjang minggu lepas kelihatan seperti "perdagangan 'menjual Amerika' kembali dari April."

Yang pasti, 2025 masih boleh turun sebagai tahun sepanduk untuk saham walaupun tanpa perhimpunan biasa sepanjang cuti.

Putaran semasa - yang berterusan pada hari Isnin dengan penjagaan kesihatan dan utiliti yang mengatasi prestasi - "sepatutnya melegakan beberapa buih yang dibina dalam sektor pertumbuhan," kata Sam Stovall, ketua strategi pelaburan di CFRA. Dua minggu lalu telah bergelora kerana indeks telah merosot, tetapi sekarang, "tidak cukup jauh untuk dilabelkan sebagai penarikan balik," katanya.

Begitu juga, Ned Davis Research menyifatkan penjualan baru-baru ini sebagai "cukup terkandung" untuk memastikan prospek perhimpunan hidup, tetapi memberi amaran bahawa "semakin lama penyatuan berjalan tanpa mewujudkan semula aliran menaik, bagaimanapun, semakin tinggi risiko ia berubah menjadi proses topping."

sumber: Bloomberg

Berita, data carta sejarah, dan data asas syarikat disediakan oleh FastBull Ltd.

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.