Saham Emas Menunjukkan Keluasan Yang Kuat, tetapi Isyarat Terlebih Belian Cepat Berhati-hati
AdamRingkasan:
Emas kekal dalam sejarah terlebih beli walaupun pembetulan 4 bulan, dengan harga masih jauh melebihi purata 200 hari. Saham emas menunjukkan keluasan yang kukuh tetapi isyarat terlebih beli jangka pendek mencadangkan potensi untuk penyejukan selanjutnya sebelum satu lagi kaki lebih tinggi.
Emas sangat terlebih beli pada musim bunga kerana untuk berehat. Ia telah diperbetulkan secara menaik tetapi jauh daripada purata pergerakan 200 harinya.
Sementara itu, petunjuk keluasan dalam saham emas menunjukkan beberapa tanda amaran.
Mari kita gali kedua-duanya.
Kita mulakan dengan carta suku tahunan Emas.
Ia belum penghujung suku tahun lagi, tetapi mesej daripada RSI suku tahunan Gold berdiri.
Emas sangat terlebih beli.
Memandangkan RSI suku tahunan, Emas adalah terlebih beli seperti pada tahun 1972, 1973, dan 2006. Mata terlebih beli lain yang serupa kemudiannya dalam pasaran kenaikan harga sekular.
Bagaimanakah mata-mata itu dibandingkan dengan masa kini?
Pada tahun 1972, Emas membetulkan 12% selama 4.5 bulan dan berada dalam 3% daripada purata pergerakan 200 hari.
Pada tahun 2006, Emas membetulkan 23% selama 5 bulan.
Pada tahun 1973, Emas membetulkan 28% selama 5.5 bulan.
Pada masa ini, Emas jelas paling hampir dengan 1972. Ia telah membetulkan 11% selama hampir empat bulan.
Terdapat dua kesimpulan.
Pertama, selepas penembusan gagal Emas dari Jumaat lepas, angka pembetulan untuk bertahan lebih lama dan boleh menjadi sangat hampir untuk menguji purata pergerakan 200 hari.
Kedua, jika Emas memulakan satu lagi kaki lebih tinggi yang melebihi $4000, maka pada tahun 2026 terdapat risiko teruk pembetulan +20%, ala 1973 dan 2006.
Beralih ke masa kini, kami melihat Emas adalah $300 melebihi purata pergerakan 200 hari dalam pasaran spot dan $280 di atasnya dalam pasaran hadapan.
Pasaran spot boleh menguji $3275 sekali lagi, dan jika itu pecah, terdapat potensi penurunan kepada $3150-$3200.
Dalam carta pasaran spot di bawah, purata pergerakan 200 hari akan melepasi $3100 pada bulan September, sekitar masa pembetulan bertukar menjadi 5 bulan.
Emas berbanding pasaran saham ditutup pada 0.52. Ia mempunyai pertemuan sokongan kuat pada 0.50-0.51, yang akan diuji semula sekali lagi.
Untuk mengesahkan perubahan arah aliran, kita perlu melihat nisbah ditutup di atas 0.54.
GDX ditutup pada $58. Penembusan dari pangkalan selama 4 tahun memberikannya sasaran peningkatan terukur sebanyak $63.
Indeks peratusan kenaikan harga, peratusan silang emas dan peratusan saham HUI di atas purata pergerakan 200 hari semuanya pada 100%.
Keluasan yang kukuh adalah sebahagian daripada pasaran kenaikan harga, dan keluasan yang sangat kuat pada awal arah aliran adalah petanda yang sangat baik. Tetapi keluasan melampau yang berterusan untuk seketika boleh menandakan puncak sementara atau pertengahan.
Purata pergerakan eksponen 20 hari tertinggi baharu ialah pada 17.8%. Puncak yang disebutkan di atas sejak 2016 mencapai 30%-35%.
GDXJ ditutup hanya di bawah $73. Penembusan dari pangkalan selama 4.5 tahun memberikannya sasaran kenaikan terukur sebanyak $82.
Di bawah, kami merancang purata pergerakan eksponen 20 hari bagi paras tertinggi baharu dalam GDXJ dan purata pergerakan eksponen 50 hari bagi paras tertinggi baharu tersebut. EMA tertinggi baharu masing-masing pada 13.8% dan 10.4%.
Pembetulan 23% pada Q4 2024 menetapkan semula data ini untuk pergerakan kukuh ke bulan April.
Sehingga permulaan minggu lepas, GDXJ tidak pergi ke mana-mana selama 3.5 bulan, dan itu membenarkan data ditetapkan semula.
Persoalannya, jika Emas membetulkan di sini hingga akhir musim panas, adakah pelombong tidak membuat kemajuan? Atau adakah mereka akan mengungguli prestasi mereka seperti dalam beberapa bulan kebelakangan ini?
Akhir sekali, kita melihat prestasi pelombong secara sebenar.
GDX dan GDXJ membetulkan kenaikan harga terhadap Portfolio 60/40 (60/40 PF).
GDX berbanding 60/40 PF ditutup pada 3.50. Pegangan di atas 3.00 meletakkan nisbah dalam kedudukan untuk keluar dari pangkalan selama 12 tahun.
GDXJ berbanding 60/40 PF berada di belakang. Ia juga membetulkan kenaikan harga.
Jika carta teratas memecahkan asas itu, maka GDXJ berbanding 60/40 PF sepatutnya berjalan lebih tinggi dan menguji asasnya selama 12 tahun.
Logam Berharga berada di tempat yang menarik.
Emas telah diperbetulkan selama hampir 4 bulan namun kekal terlebih beli memandangkan bacaan RSI jangka panjang dan jaraknya melebihi purata pergerakan 200 hari.
Sementara itu, saham emas telah menunjukkan prestasi yang tinggi dalam tempoh ini. Beberapa petunjuk keluasan agak terlebih beli dari sudut jangka pendek hingga sederhana.
GDX terhadap Portfolio 60/40 bertindak agak yakin dan boleh mengancam untuk keluar dari pangkalan selama 12 tahun. Itu boleh memulakan kaki utama yang lebih tinggi dalam pelombong dan junior.
Satu atau dua bulan lagi pembetulan dalam sektor itu, yang melibatkan Emas menghidu purata pergerakan 200 harinya manakala stok emas betul dan keluasannya reda, akan menjadi tanda yang sangat dialu-alukan.
Satu cara untuk mengurangkan risiko pembetulan adalah dengan membeli syarikat yang betul pada nilai yang baik.
Sumber: pelaburan
Hak Cipta © 2025 FastBull Ltd
Berita, data carta sejarah, dan data asas syarikat disediakan oleh FastBull Ltd.
Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan
Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.
