Minyak Venezuela Akan Meningkatkan Penapisan AS, Menjejaskan Pengeluar Kanada

Manuel

Ringkasan:

Pihak yang rugi ialah syarikat Kanada yang menjual minyak berat yang serupa dengan Venezuela, dan kilang penapis kecil China, yang akan menghadapi kos yang lebih tinggi jika minyak mentah Venezuela dialihkan ke AS.

Penyambungan semula eksport minyak Venezuela secara berskala penuh akan memberi manfaat kepada penapis minyak di Amerika Syarikat dan mengurangkan kos pengeluaran bahan api mereka, dengan kilang penapisan tersebut mampu menyerap sebahagian besar daripada kira-kira 1 juta tong minyak mentah sehari yang akan didagangkan secara bebas jika sekatan AS ke atas negara Amerika Selatan itu dihapuskan.

Presiden AS Donald Trump mahu syarikat minyak AS membelanjakan berbilion dolar untuk membina semula industri minyak Venezuela, yang usang dan menghasilkan jauh di bawah potensinya selepas beberapa dekad salah urus dan pelaburan yang kurang. Trump berkata AS akan mentadbir Venezuela dan sektor minyaknya selepas tentera AS menculik Presiden Nicolas Maduro dari Caracas pada hari Sabtu dan membawanya ke New York untuk dibicarakan atas tuduhan dadah.

KILANG PENAPISAN TELUK AS DIBINA UNTUK MINANGKA MENTAH BERAT

Syarikat-syarikat minyak akan mengambil masa bertahun-tahun untuk mengepam lebih banyak minyak dari Venezuela. Walau bagaimanapun, eksport sedia ada negara itu boleh dialihkan dengan cepat ke Amerika Syarikat dari China jika AS menarik balik sekatan ke atas eksport Venezuela yang dikenakan oleh Trump pada bulan Disember, dan menghapuskan sekatan ke atas menjalankan perniagaan dengan Venezuela.

Sebelum sekatan dikenakan pada tahun 2019, beberapa kilang penapisan besar Pantai Teluk AS membeli dan memproses kira-kira 800,000 tong sehari minyak berat Venezuela, menurut data kerajaan AS, dan sebahagiannya direka bentuk untuk memproses minyak mentah jenis ini dan bukannya minyak ringan AS. Kilang penapisan tersebut akan menjadi yang pertama mendapat manfaat, kata penganalisis.

"Jika sekatan ditarik balik dalam jangka pendek, Pantai Teluk boleh menyerap sebahagian besar daripada 1 juta tong sehari itu secara operasi, tetapi tong tersebut akan habis dengan mengeluarkan minyak mentah berat lain dan bersaing secara agresif dari segi harga," kata Rommel Oates, pengasas syarikat perisian penapisan Refinery Calculator.

Valero, PBF Energy dan Phillips 66 sudah membeli minyak mentah Venezuela daripada Chevron, dan mungkin mengambil lebih banyak lagi, kata penganalisis dan sumber perdagangan. Valero sahaja, penapis terbesar di Pantai Teluk, boleh memproses tambahan 300,000 hingga 400,000 tong sehari, kata penganalisis Barclays, Theresa Chen.

Kilang penapisan Pantai Teluk AS boleh menjalankan 3 juta hingga 4 juta tong sehari minyak mentah berat, kata penganalisis.

EXXON, LAIN-LAIN, BOLEH BELI DARIPADA VENEZUELA

Chevron mengimport kira-kira 150,000 tong sehari minyak mentah Venezuela ke Amerika Syarikat. Ia merupakan satu-satunya syarikat minyak utama AS yang beroperasi di Venezuela di bawah lesen daripada Washington yang mengecualikannya daripada sekatan.

Marathon Petroleum, Motiva Enterprises, yang dimiliki oleh Saudi Aramco, TotalEnergies dan ExxonMobil membeli minyak mentah Venezuela sebelum sekatan dan boleh membeli lebih banyak jika ia tersedia.

"Penapis Pantai Teluk mempunyai kelebihan struktur untuk menerima tong Venezuela disebabkan oleh akses bawaan air dan kebiasaan sejarah dengan gred ini sebelum sekatan 2019," kata Chen dari Barclays.

Ketersediaan minyak mentah yang lebih murah kepada kilang penapisan AS boleh memberikan sedikit kelegaan harga kepada pemandu, tambah Chen.

Saham penapis minyak AS meningkat antara 3% dan 10% pada hari Isnin, berbanding peningkatan 3% dalam Indeks Tenaga SP yang lebih luas.

Syarikat-syarikat penapisan itu tidak segera memberi maklum balas atau enggan memberi komen. Chevron tidak segera menjawab permintaan untuk memberi komen sama ada syarikat itu akan menjual lebih banyak minyak mentah kepada penapis AS.

PENGALAMAN ALIRAN

Syarikat penapisan AS telah mengimport lebih banyak minyak mentah dari Kanada, Mexico, Colombia, Brazil dan Timur Tengah sejak sekatan dikenakan ke atas Venezuela.

Import AS yang lebih besar dari Venezuela akan menggantikan minyak mentah tersebut, terutamanya Kanada.

Kanada meningkatkan pengeluaran ke tahap rekod pada tahun 2025, mengeksport kira-kira 90% minyak mentahnya ke AS

Saham pengeluar minyak Kanada Canadian Natural Resources dan Cenovus Energy jatuh antara 5% dan 6% pada hari Isnin.

"Minyak mentah berat Kanada telah mengambil alih kelonggaran sementara Venezuela sedang bergelut. Gred-gred tersebut akan bersaing, yang baik untuk penapisan AS tetapi juga buruk untuk Kanada," kata sumber penapisan, yang tidak dibenarkan untuk bercakap mengenai rekod itu.

Peningkatan jangka panjang dalam pengeluaran Venezuela akan memberi tekanan kepada harga minyak Kanada dan mengukuhkan kes untuk saluran paip eksport Kanada baharu ke pantai Pasifik, kata Randy Ollenberger, pengarah urusan di BMO Capital Markets. Perdana Menteri Mark Carney berkata beliau menjangkakan minyak mentah Kanada akan kekal berdaya saing.

DILEMA PENAPISAN CINA

Penapis bebas China, yang dikenali sebagai teko, merupakan pembeli terbesar minyak mentah Venezuela, dan akan mencari alternatif jika bekalan tersebut dialihkan untuk jangka masa panjang.

Teko-teko itu kemungkinan besar akan beralih kepada minyak mentah Kanada dan Timur Tengah, kata sumber. ⁠Beralih kepada minyak Kanada akan meningkatkan kos penapisan China, memandangkan minyak mentah Merey Venezuela adalah yang paling murah antara bekalan mereka.

Kilang penapisan teko Cina masih akan mempunyai akses kepada minyak mentah Rusia dan Iran yang didiskaunkan.

Syarikat penapis India, Reliance Industries dan Indian Oil Corp juga membeli minyak Venezuela dan akan berbuat demikian sekali lagi jika terma dan syarat menarik, kata sumber.

Sumber: Reuters

Berita, data carta sejarah, dan data asas syarikat disediakan oleh FastBull Ltd.

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.