Mengapa sesetengah pelabur elit menghidupkan sayang perhimpunan AI

Adam

Ringkasan:

Pelabur elit mengeluarkan wang daripada Nvidia kerana kebimbangan terhadap gelembung AI berkembang. Thiel membuang keseluruhan pegangannya, SoftBank menjual berbilion-bilion, dan Burry bertaruh menentangnya — mencetuskan kebimbangan ledakan AI semakin menghampiri titik kritis.

Tiga pelabur terkemuka yang hampir tiada persamaan melambakkan saham Nvidia mereka, syarikat besar cip komputer yang berubah daripada kekaburan relatif kepada penilaian $5 trilion pertama di dunia dalam masa tiga tahun sahaja.

Sukar untuk melebih-lebihkan superlatif Nvidia. Dengan sendirinya, ia membentuk 8% daripada jumlah nilai SP 500. Pendapatan bersih tahunannya meningkat lebih daripada 580% antara 2023 dan 2024. Hampir menjadi jenaka di Wall Street bahawa syarikat itu secara konsisten melepasi jangkaan lalu, mencatatkan suku demi suku keuntungan kewangan, terima kasih kepada permintaan yang kelihatan tidak berpenghujung untuk model kecerdasan buatan Nvidia Open yang canggih seperti cip AI yang canggih. ChatGPT atau Anthropic's Claude.

Jadi kenapa jual sekarang? Bukankah pertaruhan menentang Nvidia kini sedikit seperti pertaruhan menentang Bulls 1995? (Seperti dalam, anda akan hilang akal untuk berbuat demikian)?

Mungkin tidak. Terdapat beberapa sebab mengapa pelabur akan menjual Nvidia, tetapi masa bagi langkah baru-baru ini mencetuskan kebimbangan bahawa syarikat itu - dan seterusnya, keseluruhan industri AI - adalah sebahagian daripada gelembung spekulatif yang pasti akan pecah.

Pada hari Isnin, pemfailan kawal selia menunjukkan dana lindung nilai jutawan teknologi Peter Thiel, dalam tempoh tiga bulan yang berakhir pada bulan September, menjual keseluruhan pegangannya dalam Nvidia — kesemua 537,742 saham, yang bernilai kira-kira $100 juta pada 30 September, hari terakhir suku tersebut. Pendedahan itu, tiga hari lebih awal daripada keluaran pendapatan Nvidia yang akan datang, membingungkan pelabur, yang sudah bimbang tentang bila, atau sama ada, mereka akan melihat pulangan pelaburan AI mereka.

Pendedahan Thiel datang beberapa hari selepas konglomerat Jepun SoftBank berkata ia telah menjual semua pegangan Nvidianya dengan harga $5.8 bilion. Dan awal bulan ini, Michael Burry — pelabur “Big Short” yang menjangkakan kejatuhan pasaran perumahan pada 2008 — mendedahkan bahawa dana lindung nilainya telah membeli lebih daripada $1 bilion dalam pilihan “put” terhadap Nvidia dan Palantir, seorang lagi kesayangan AI, pada dasarnya bertaruh bahawa saham mereka akan jatuh.

Apakah yang Thiel, Burry dan SoftBank tahu tentang Nvidia yang tidak diketahui oleh kita yang lain? Apakah yang mereka lihat yang tidak dapat (atau tidak mahu) dilihat oleh seluruh Wall Street?

Yang pasti, mereka semua mempunyai alasan mereka, dan tidak semuanya bertaruh secara langsung terhadap Nvidia atau AI.

SoftBank dan Ketua Pegawai Eksekutifnya, Masayoshi Son, kekal sepenuhnya di atas gerabak gembar-gembur AI. Tetapi mereka juga perlu mendapatkan sejumlah wang tunai tidak lama lagi untuk melengkapkan pelaburan hampir $23 bilion dalam OpenAI, mendorong mereka untuk mengambil keuntungan Nvidia mereka.

Kedudukan Burry adalah lebih skeptikal. Dalam siaran di X, Burry menulis bahawa dia percaya syarikat Big Tech "meremehkan susut nilai" di sekitar produk teras Nvidia - pada asasnya, mereka tidak lama lagi akan menggunakan sekumpulan peralatan yang sudah usang, dan mereka meremehkan berapa banyak yang akan merugikan pendapatan mereka.

Wakil untuk Thiel, pengasas bersama gergasi perisian pengawasan Palantir dan seorang lelaki yang dilaporkan percaya bahawa mengawal ketat teknologi AI akan mempercepatkan ketibaan Antikristus, tidak menjawab permintaan untuk komen. Thiel sebelum ini telah mempertaruhkan kedudukan yang agak konservatif pada AI, memberitahu Ross Douthat dari New York Times bahawa teknologi itu "lebih daripada burger apa-apa" tetapi "kurang daripada jumlah transformasi masyarakat kita."

Masa pergerakan ini - datang pada suku yang sama bahawa Nvidia mencecah $5 trilion dalam nilai pasaran (kini kembali turun kepada $4.5 trilion) - mungkin hanya kebetulan semata-mata. Tetapi mereka tidak membantu meredakan sebarang kebimbangan di Wall Street.

"Saya tidak banyak membaca tentang masa orang berkenaan dengan perkara ini," Paul Kedrosky, rakan kongsi di SK Ventures, memberitahu CNN. "Tetapi saya berpendapat bahawa terdapat semacam anjakan Gestalt dari segi cara orang berfikir tentang keseluruhan kawasan ini dan apakah andaian yang munasabah tentang pertumbuhan masa depan."

Nvidia merosot 2% pada hari Isnin, walaupun penganalisis menjangkakan syarikat itu sekali lagi menyampaikan laporan pendapatan yang kukuh pada hari Rabu. Saham teknologi dan kripto lain mengikuti, mengheret pasaran yang lebih luas ke bawah. Tolok ketakutan Wall Street, VIX, melonjak 13%. Indeks Ketakutan dan Ketamakan CNN didagangkan dalam "ketakutan melampau" dan mencecah paras terendah sejak awal April.

"Saya rasa kita berada di titik puncak gelembung ini," Mike O'Rourke, ketua atrateg pasaran di JonesTrading, memberitahu CNN Isnin. "Dan kemudian anda mempunyai semua perkara lain yang hanya spekulatif besar-besaran tahun ini," tambahnya, memetik perhimpunan crypto dan pengembangan syarikat perbendaharaan aset digital. "Sekarang anda telah melihat aspek yang sangat spekulatif itu mula berehat, dan saya tidak akan terkejut jika ia berdarah dan orang ramai menjadi lebih berhati-hati."

Sumber: cnn

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Berita, data carta sejarah, dan data asas syarikat disediakan oleh FastBull Ltd.

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.