Kemunculan semula besar tawaran di Wall Street

Adam

Ringkasan:

M&A Wall Street melonjak pada 2025, didorong oleh pemotongan Fed dan keyakinan AI. Tawaran Q3 mencecah $1.6T, dihadkan oleh rekod pembelian $55B EA Sports, menyemarakkan tanda-tanda kemeriahan pasaran.<br><br>

Pada awal tahun, aktiviti MA kelihatan agak beku. Ini disebabkan oleh ketidaktentuan yang dijana oleh Donald Trump. Khususnya, isu tarif telah mendorong syarikat untuk menangguhkan urus niaga tersebut.

Akhirnya, perjanjian perdagangan telah dimuktamadkan sepanjang musim panas, sebahagiannya mengangkat ketidakpastian ini. Di atas semua, pasaran telah bergerak sedikit. Ini kerana ekonomi AS kekal berdaya tahan dan pelabur mempertaruhkan kecerdasan buatan, yang memacu indeks ke puncak baharu.

Perniagaan sedang berkembang pesat

Dan kini, Fed mula mengurangkan kadar semula, dengan pemotongan pertama pada bulan September dan beberapa lagi dijangka pada suku akan datang oleh pasaran. Persekitaran pelonggaran monetari ini menguntungkan aktiviti perbankan pelaburan.

Menurut data Bloomberg, jumlah urus niaga dalam tempoh tiga bulan lepas telah mencecah hampir $1.6 trilion. Oleh itu, Q3 2025 adalah yang paling prolifik sejak Q4 2021.

Terdapat 14 transaksi bernilai lebih $10bn sepanjang suku tersebut. Contohnya termasuk pengambilalihan $85bn Union Pacific ke atas Norfolk Southern dan pengambilalihan CyberArk $25bn oleh Palo Alto.

Dengan pemulihan ini, 2025 dijangka menjadi tahun terbaik sejak 2021. Dalam sembilan bulan pertama tahun itu, bank pelaburan menjana $95.4bn, menurut LSEG, jumlah kedua tertinggi sejak pengumpulan data bermula.

Tanda kegembiraan?

Minggu ini juga telah ditandai dengan perjanjian mega baru. EA Sports telah dibeli dengan harga $55bn oleh Public Investment Fund (PIF) Arab Saudi, Affinity Partners—dana Jared Kushner—dan firma ekuiti swasta Silver Lake. Perjanjian $55bn menjadikannya LBO terbesar dalam sejarah.

Sebelum ini, transaksi terbesar ialah pemerolehan $45bn pembekal elektrik Texas TXU Energy pada tahun 2007 oleh KKR dan TPG. Tidak pernah mendengar tentang syarikat ini? Itu tidak menghairankan, kerana ia muflis pada 2014.

Ini bukan untuk mengatakan bahawa EA Sports akan mengalami nasib yang sama. Tetapi kita boleh mempersoalkan keadaan semasa. Di antara harga saham yang memecahkan rekod, penilaian rekod, dan kini kemungkinan ledakan dalam urus niaga, terdapat rasa kemeriahan di udara. Dan pemotongan kadar Fed berkemungkinan akan meningkatkan lagi pasaran.

Tanda kegilaan ini ialah kembalinya SPAC, syarikat shell yang digunakan untuk mengumpul wang untuk membeli perniagaan di kemudian hari. Sejak awal tahun, lebih daripada 90 SPAC telah mengumpulkan kira-kira $20bn, jumlah tertinggi sejak 2021, menurut data SPACInsider.

SPAC mendapat perhatian utama pada tahun 2021, di puncak penginapan bank pusat dan "wang percuma." Ia adalah tahun yang sangat baik untuk aset berisiko. SP 500 memperoleh 27% pada tahun 2021. Tetapi indeks kemudian kehilangan 20% pada tahun 2022, di tengah-tengah kenaikan kadar Fed, yang bertindak balas terhadap pulangan inflasi.

Sumber: marketscreener

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Berita, data carta sejarah, dan data asas syarikat disediakan oleh FastBull Ltd.

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.