Kelebihan Kuasa AI China Adalah Satu Ilusi

Eksekutif teknologi tertinggi sedang membunyikan penggera. Daripada Jensen Huang dari Nvidia hingga OpenAI, satu naratif sedang membina bahawa Amerika Syarikat ketinggalan dalam perlumbaan AI global disebabkan oleh "jurang elektron." Hujahnya mudah: China mempunyai elektrik yang luas dan murah untuk menggerakkan cita-cita AInya, sementara grid Amerika yang semakin tua bergelut untuk bersaing. Tetapi jika dilihat lebih dekat, kelebihan yang dirasakan ini sebahagian besarnya adalah ilusi, yang dilemahkan oleh mimpi ngeri logistik dan pembaziran sistemik.

Ketua Pegawai Eksekutif Nvidia Jensen Huang, yang telah memberi amaran tentang AS yang ketinggalan di belakang China dalam AI, memperkenalkan platform Blackwell.

"Jurang Elektron" Mencetuskan Kebimbangan AS

Di atas kertas, dominasi tenaga China kelihatan hebat. Pada tahun 2024, negara itu menjana lebih 10,000 terawatt-jam (TWh) elektrik—lebih dua kali ganda Amerika Syarikat, yang kapasiti terpasangnya hanya satu pertiga daripada China.

Jurang ini semakin melebar. Beijing sedang giat mengembangkan infrastruktur tenaga boleh diperbaharuinya. Menurut Wood Mackenzie, kapasiti tenaga angin dan solar China dijangka meningkat dua kali ganda dan hampir tiga kali ganda, masing-masing menjelang 2030. Menjelang masa itu, tenaga boleh diperbaharui sahaja diunjurkan membekalkan 5,500 TWh, dengan mudah memenuhi permintaan pusat data negara yang diunjurkan sebanyak 479 TWh.

Situasi di AS adalah sebaliknya. Permintaan elektrik yang mendatar selama beberapa dekad telah menggalakkan pelaburan dalam kapasiti baharu. Kini, apabila AI memacu lonjakan penggunaan kuasa, pusat data menghadapi kekurangan unjuran 44 gigawatt antara 2025 dan 2028, menurut Morgan Stanley. Tunggakan projek tenaga yang besar yang menunggu sambungan grid telah menjadi kesesakan yang kritikal.

Teorinya ialah kuasa China yang banyak dan murah—elektrik perindustrian adalah kira-kira 30% lebih murah berbanding di AS—sepatutnya membolehkan firma seperti Alibaba dan ByteDance mengimbangi penggunaan cip domestik yang kurang berkuasa, sekali gus mengurangkan impak kawalan eksport AS.

Mengapa Kuasa Berlimpah Belum Diterjemahkan kepada Dominasi AI

Walaupun terdapat kelebihan ini, China tidak terus maju. Negara ini ketinggalan berbanding AS dalam membina pusat data baharu dan menggunakan kuasa pengkomputeran, menunjukkan bahawa kawalan cip Amerika kekal sebagai kekangan yang kuat.

Penganalisis Bernstein mengunjurkan bahawa firma China akan membelanjakan hanya $147 bilion untuk perbelanjaan modal AI pada tahun 2027. Secara perspektifnya, angka ini adalah kurang daripada apa yang dijangka dibelanjakan oleh Amazon.com sahaja untuk jumlah perbelanjaan modal pada tahun itu.

Tambahan pula, tumpuan kepada AI mengabaikan gambaran yang lebih besar tentang keperluan tenaga China. Penggunaan elektrik telah mengatasi pertumbuhan KDNK sejak lima tahun lalu, didorong terutamanya oleh sektor perindustrian intensif tenaga yang beralih daripada bahan api fosil dan populariti kenderaan elektrik yang meletup. Pusat data merupakan sebahagian kecil daripada teka-teki ini, dijangka hanya menyumbang 3% daripada jumlah penggunaan menjelang 2030.

Masalah Geografi: Tenaga Terdampar dan Pusat Data Kosong

Ledakan tenaga boleh diperbaharui China mempunyai isu utama: geografi. Kebanyakan sumber solar dan anginnya terletak di kawasan barat terpencil di negara itu, manakala permintaan daripada hab AI, kilang EV dan pusat pembuatan tertumpu di timur.

Menghantar kuasa ini ke jarak jauh merupakan satu cabaran besar, yang membawa kepada pembaziran yang ketara. Pada separuh pertama tahun 2025, kadar pengurangan tenaga solar China—jumlah kuasa yang dijana yang tidak dapat digunakan disebabkan oleh kekangan grid—meningkat kepada 6.6%. Di kawasan seperti Tibet, kadar pengurangan tenaga solar dan angin masing-masing adalah setinggi 34% dan 30%.

Penyelesaian bercita-cita tinggi Beijing, pelan "Data Timur, Pengiraan Barat" yang dilancarkan pada tahun 2021, bertujuan untuk memindahkan pusat data ke sumber kuasa. Ideanya adalah bahawa penghantaran data melalui rangkaian gentian optik akan lebih cekap daripada penghantaran elektrik. Pada hakikatnya, kelajuan pemindahan terbukti terlalu perlahan untuk aplikasi AI yang memerlukan respons masa nyata. Ini telah menyebabkan lebihan pusat data yang tidak berdaya maju di wilayah barat, dengan beberapa melaporkan kadar penggunaan serendah 20%.

Krisis Sistemik Lebihan Kapasiti

Isu-isu dengan pusat kuasa dan data adalah simptom masalah sistemik yang lebih besar dalam sektor teknologi China: kapasiti berlebihan yang kronik.

• Cip: Walaupun cip latihan mewah terhad, penganalisis di Bernstein meramalkan bahawa menjelang 2028, bekalan tempatan bagi pemproses yang kurang berkuasa yang digunakan untuk inferens AI akan melebihi permintaan.

• Model AI: Syarikat-syarikat dari Alibaba hingga ByteDance terperangkap dalam perlumbaan harga yang merosakkan untuk mencapai tahap terendah.

• Syarikat Permulaan: Syarikat pencabar seperti MiniMax dan Zhipu mengalami kerugian besar. Zhipu, sebagai contoh, melaporkan kerugian bersih sebanyak 2.4 bilion yuan pada separuh pertama tahun 2025—lebih daripada 12 kali ganda pendapatannya untuk tempoh tersebut.

Trend ini meliputi bidang berkaitan. Para pegawai baru-baru ini memberi amaran tentang gelembung pelaburan dalam industri robotik humanoid, di mana lebih 150 pengeluar telah muncul meskipun teknologinya belum terbukti dan permintaannya tidak menentu.

"Involusi" Mengancam Inovasi Jangka Panjang

Corak persaingan yang merosakkan ini, yang dikenali sebagai "involusi," telah melanda industri utama China yang lain, termasuk kenderaan elektrik, bateri dan panel solar. Walaupun ia boleh menyebabkan dominasi pasaran, ia juga mengakibatkan perang harga deflasi, pulangan pelaburan yang rendah dan salah peruntukan modal yang besar-besaran.

Bagi ekonomi bernilai $20 trilion, ketidakseimbangan struktur ini mempunyai kesan sampingan yang serius yang boleh menyekat inovasi dan pertumbuhan jangka panjang.

Walaupun "jurang elektron" mungkin memperlahankan kemajuan firma AS seperti OpenAI dan memberi masa kepada China untuk mengejar ketinggalan dalam teknologi cip, ia bukanlah kelebihan yang menentukan. Sebaliknya, kelebihan tenaga China yang ketara berisiko menyediakan pentas untuk kitaran ledakan dan kejatuhan yang lain, akhirnya menjejaskan cita-citanya sendiri dalam perlumbaan AI.