Kebimbangan pasaran berterusan, tetapi adakah penjualan terburuk di belakang kita?

Adam

Ringkasan:

Pasaran memperdalam penjualan luas mereka apabila kebimbangan terhadap penilaian AI, kelemahan ekonomi AS dan tekanan pasaran pembiayaan meningkat. Bitcoin stabil hampir $90,000, tempat selamat bergoyang, dan pelabur menunggu data AS dan pendapatan Walmart untuk mendapatkan bantuan.

Saham adalah lautan merah pada pagi Selasa, apabila penjualan semakin mendalam. Indeks Eropah mengalami kerugian besar setakat ini, indeks Eurostoxx lebih rendah lebih daripada 1% dan FTSE 100 lebih daripada 0.8%, kerana sektor kitaran seperti budi bicara pengguna, perindustrian dan kewangan turut terjejas.

Tempat selamat goyah apabila sentimen menurun

Terdapat pelbagai pemacu pasaran sekarang, termasuk kebimbangan mengenai penilaian saham teknologi AI, kebimbangan mengenai prospek ekonomi AS yang semakin lemah dan kebimbangan bahawa Fed tidak akan mengurangkan kadar faedah dengan cukup pantas. Malah tempat perlindungan tradisional yang selamat pagi ini goyah; emas lebih rendah sebanyak $23 setiap auns dan hampir berpaut pada paras $4,000. Saham mewah, yang dahulunya dianggap 'bukti kemelesetan', mendahului indeks Eropah lebih rendah. Hermes dan LVMH adalah antara prestasi paling teruk di Eurostoxx setakat ini pada hari Selasa dan jatuh bersama saham teknologi seperti ASML gergasi Belanda. Dalam FX, yen dan Franc Switzerland menunjukkan prestasi seperti yang dicadangkan oleh status tempat selamat mereka, dan mereka mendahului pek G10 FX setakat pagi ini.

Bitcoin mendapat sokongan pada $90,000

Jualan pasaran saham ini bukan sahaja terhad kepada saham AI, syarikat yang juga dikaitkan dengan bitcoin berada di bawah tekanan, selepas mata wang crypto jatuh ke paras terendah sejak April. Pada satu ketika pagi ini ia merosot di bawah $90,000, walaupun ia telah mencakar semula beberapa kerugian kerana kami telah berkembang sepanjang pagi, yang boleh menjadi petanda awal bahawa pasaran mungkin stabil lewat hari ini.

Saham AS yang kehilangan lebih daripada 5% pada hari Isnin termasuk gabungan luas syarikat penerbangan, firma kewangan dan saham teknologi, yang menunjukkan bahawa penjualan telah meluas melangkaui teknologi. Ini adalah salah satu sebab yang mendorong SP 500 di bawah purata pergerakan 50 harinya, yang merupakan petanda bahawa momentum jangka pendek adalah ke arah bawah.

Penjualan asas yang luas menunjukkan bahawa teknologi masih akan mendominasi

Penjualan secara meluas membantu indeks wajaran pasaran SP 500 mengatasi indeks wajaran sama SP 500, yang melaraskan untuk saham teknologi bermodal mega. Pembetulan pasaran saham adalah lebih daripada sekadar teknologi besar dan AI, dengan hiperscaler menunjukkan prestasi yang lebih baik secara relatif berbanding beberapa bahagian pasaran yang lain. Sebagai contoh, Expedia ialah salah satu saham berprestasi paling lemah pada SP 500 pada hari Isnin, manakala Alphabet adalah yang berprestasi terbaik, selepas Warren Buffet mengumumkan bahawa dia telah meningkatkan kepentingannya dalam gergasi teknologi itu.

Oleh itu, penjualan tersebut kini bukan semata-mata pembetulan dalam teknologi bernilai tinggi, Expedia mempunyai nisbah harga hadapan 12 bulan kepada pendapatan kurang daripada 14. Sebaliknya, ini adalah penjualan yang lebih luas yang mencerminkan kebimbangan mendalam tentang AS dan ekonomi global.

Carta 1: Penjualan bukan hanya mengenai teknologi yang bernilai tinggi: SP 500 terus mengatasi prestasi indeks berwajaran sama, yang melaraskan untuk saham teknologi had mega.

Isu AS menyebabkan penjualan global

Tindakan harga hari Isnin juga patut diperhatikan dengan teliti. Pasaran saham global agak stabil sehingga pasaran AS dibuka. Ini menunjukkan bahawa sentimen domestik semakin teruk di AS, yang telah menakutkan pasaran global. Ia juga mencadangkan bahawa masalah khusus AS sedang membina. Bulan ini terdapat beberapa isu pengetatan dan kecairan yang ketara dengan pasaran repo USD. Pasaran ini menyediakan pembiayaan dolar utama untuk bank, dana lindung nilai dan dana pasaran wang. Kadar wakil yang meningkat adalah kebimbangan, kerana ia boleh menjadikan beberapa strategi pelaburan untuk institusi kewangan kurang menguntungkan, yang mungkin mencetuskan penjualan paksa, terutamanya dalam pasaran Perbendaharaan.

Dalam beberapa minggu kebelakangan ini, hasil Perbendaharaan telah meningkat, bagaimanapun, ia jatuh mendadak pada hari Isnin, menunjukkan bahawa Perbendaharaan AS kekal sebagai syurga, dan tidak ada tanda penjualan paksa pada peringkat ini. Walau bagaimanapun, adalah berbaloi untuk melihat kadar repo dalam persekitaran semasa. Jika banjir data ekonomi AS yang dikeluarkan lewat minggu ini menunjukkan lebih banyak ketidaktentuan dasar daripada Fed, maka kita boleh melihat reaksi besar dalam pasaran pembiayaan dan Perbendaharaan.

Punca tekanan dalam pasaran pendanaan termasuk pengetatan kuantitatif daripada Fed, terbitan Perbendaharaan besar-besaran dan kebimbangan mengenai laluan untuk kadar faedah. Fed menamatkan QT pada mesyuarat terakhir mereka, tetapi penjualan pasaran baru-baru ini menunjukkan bahawa terdapat kebimbangan yang berlarutan bagi pelabur.

Kebimbangan tentang AS berada di pusat penjualan ini. Jadi, jika sentimen ingin bertenang, ia mungkin perlu datang dari AS terlebih dahulu. Terdapat beberapa tanda awal penstabilan dalam pasaran niaga hadapan AS. Niaga hadapan meramalkan kerugian kecil untuk indeks AS, dan Bitcoin juga menstabilkan kembali melebihi $90,000. Jika sentimen bertambah baik petang ini, kita boleh melihat pemulihan lewat di Eropah.

Bolehkah Walmart menyelamatkan pasaran?

Sentimen kekal rapuh; Walau bagaimanapun, beberapa risiko peristiwa penting minggu ini boleh meredakan kebimbangan termasuk data pasaran buruh AS yang jinak pada hari Khamis yang membuka pintu kepada satu lagi pengurangan kadar Fed. Walmart juga mengeluarkan pendapatan pada 20 November, dan mereka dijangka melaporkan hasil yang berada di bahagian atas ramalan, termasuk pendapatan $177.57bn yang besar untuk suku lepas. Jika Walmart boleh menyiarkan keputusan yang kukuh, ini boleh meredakan kebimbangan tentang kekuatan pengguna AS semasa kami menuju ke Thanksgiving dan Black Friday minggu depan.

Sumber: xtb

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Berita, data carta sejarah, dan data asas syarikat disediakan oleh FastBull Ltd.

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.