Adakah Pemadaman Data AS Mendorong Lebih Banyak Wang Ke dalam Bitcoin?

Manuel

Ringkasan:

Dengan penutupan melambatkan NFP dan kemungkinan kadar keruh, berikut ialah cara suapan makro yang mendorong aliran ETF boleh menggegarkan kecairan BTC.

Oktober dibuka dengan lonjakan risiko apabila kerajaan AS ditutup, namun Bitcoin (BTC) melonjak lebih tinggi bersama jurusan lain manakala emas mencetak rekod baharu.

Sehingga masa akhbar, Bitcoin didagangkan pada $117,402.84, meningkat sebanyak 3% dalam tempoh 24 jam yang lalu. Bacaan segera ialah "bida huru-hara" klasik.

Namun, di bawah rasa tergesa-gesa, terdapat mekanisme yang lebih penting untuk kripto. Pemadaman data mengaburkan laluan Rizab Persekutuan dan, lanjutan, aliran masuk ke dana dagangan bursa spot (ETF) yang telah menjadi pembeli marginal dominan Bitcoin.

Apabila Washington menjadi gelap, begitu juga dengan angka yang menambat makro global. Biro Perangkaan Buruh, Biro Analisis Ekonomi dan Biro Banci menggantung koleksi dan penerbitan mereka semasa penutupan.

Akibatnya, laporan bulanan pekerjaan AS, indeks harga pengguna (CPI) dan jualan runcit sama ada tergelincir atau hilang sepenuhnya. Itu menafikan peniaga kadar dan pengagih ETF yang mengetepikan pasaran tersebut daripada input yang mereka gunakan untuk mengurangkan harga ke dalam keluk.

Dalam kitaran ini, ia amat meruncing kerana pelabur sudah cenderung ke arah pelonggaran selanjutnya pada tahun 2025. Mengalih keluar senarai gaji bukan ladang (NFP) dan CPI tepat pada saat kedudukan sensitif cenderung untuk meluaskan selang keyakinan dan meningkatkan turun naik.

Mengubah keadaan

Aliran naik dolar dan hasil sebenar. Penutupan itu pada mulanya memberi tekanan kepada dolar dan mendorong pasaran ke arah pemotongan lebih awal, gabungan yang secara sejarahnya baik kepada aset yang tidak memberi hasil.

Itulah satu kemungkinan sebab kenaikan dalam pasaran kripto disebabkan oleh luput pembiayaan. Walau bagaimanapun, mekanisme yang tepat boleh bertukar, kerana ketiadaan data menakutkan pasaran ke dalam pendirian "tunggu-untuk-bukti", dan dolar boleh kukuh di tengah-tengah selera risiko yang semakin pudar.

Persekitaran yang tidak berisiko boleh menyebabkan ETF kebuluran aliran masuk baru dan mengetatkan kecairan tempat, itulah sebabnya pemadaman itu menguatkan mana-mana naratif makro yang muncul seterusnya.

Terdapat juga sudut paip. Penutupan mendorong pengawal selia kewangan kepada krew rangka, memperlahankan pemprosesan yang tidak penting.

Untuk keseluruhan pasaran crypto, ini boleh bermakna kelewatan dalam tindakan ETF atau garis masa pentadbiran lain, seperti kelulusan produk altcoin. Walaupun ini bukan masalah struktur, ia menghilangkan pemangkin diskret yang sering menumpukan aliran ke atas tingkap pendek.

Selain itu, Minggu Emas Asia sudah mula mengosongkan buku pesanan pada hari pertama bulan Oktober. Memadankan itu dengan vakum data AS mencipta persediaan di mana pesanan yang lebih kecil mempunyai kesan yang lebih besar pada harga daripada biasa.

Jeda cuti bersama penutupan mempercepatkan turun naik. Itu mewujudkan persekitaran di mana penciptaan dan penebusan ETF menyebabkan harga berayun dengan lebih mendadak, memerah perjalanan lebih jauh, dan kecairan intrahari mengambil berat daripadanya.

Menyimpang laluan

Landskap semasa memberikan peluang untuk mencapah laluan pada hari-hari yang akan datang.

Di bawah senario kenaikan harga, NFP dan CPI yang hilang mengekalkan tangan Fed yang lembut dalam fikiran pelabur, dolar kekal di belakang, dan pengalokasi terus menambah naratif "policy-put".

Pasaran kripto secara sejarah telah mencatatkan prestasi yang kukuh pada suku keempat, seterusnya memberi pinjaman kepada potensi. Kenaikan harga pada 1 Okt. sesuai dengan templat itu dan bergema minggu-minggu penutupan lalu di mana pasaran cenderung kepada lindung nilai dan alternatif.

Dalam versi menurun, pemadaman menjadi vakum yang menghalang sabitan. Tanpa cetakan makro baharu, pengurus menangguhkan penambahan, peniaga meluaskan sebaran, dan sebarang kejutan negatif terkunci pada bar yang lebih tinggi untuk mendapatkan wang baharu.

Jika itu bertepatan dengan peraturan berjalan perlahan mengenai tindakan yang tidak penting, pasaran boleh hanyut ke "gurun pemangkin", di mana ciptaan bersih ETF sejuk dan kedalaman pertukaran mengecut. Campuran itu cenderung untuk menghukum aset beta tinggi, termasuk Bitcoin.

Secara praktikal, senarai pantauan adalah mudah. Topik pertama ialah tempoh penutupan, kerana semakin lama pita itu memperdagangkan buta data, semakin banyak setiap proksi peribadi akan mengubah kadar. Ini boleh mengakibatkan ETF menghantar perubahan tersebut ke pasaran spot.

Topik kedua ialah dolar dan hasil sebenar. Jika kedua-duanya melembut semasa Washington ditutup, pembeli menurun biasanya melangkah ke BTC. Sebaliknya, permintaan ETF memudar, dan laluan rintangan yang paling sedikit adalah ke sisi untuk lebih rendah jika ia kukuh.

Topik terakhir ialah keadaan kecairan semasa dan selepas Minggu Emas. Pembesaran buku nipis bergerak kedua-dua arah. Kesan bersih adalah lebih banyak varians di sekitar aliran, bukan aliran baharu dengan sendirinya, dan varians ialah pendorong untuk strategi dipacu aliran yang berdisiplin.

Pemadaman data AS tidak secara ajaib menyalurkan modal ke dalam Bitcoin, sebaliknya mengubah laluan paip makro yang menyalurkan ETF dan mendorong lebih banyak perubahan harga melalui kedalaman yang lebih rendah.

Jika penutupan berlalu dengan cepat dan cetakan data seterusnya condong, "bida huru-hara" boleh mengeras menjadi aliran masuk yang berterusan. Jika ia menyeret atau data proksi bersandar hawkish, ketiadaan nombor rasmi akan berasa kurang seperti kebebasan dan lebih seperti kabus.

Sumber: Cryptoslate

Berita, data carta sejarah, dan data asas syarikat disediakan oleh FastBull Ltd.

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.