メインストリートとウォールストリートの強固な基盤

SP500は、メインストリートとウォールストリートの両方がまだ活気に満ちている兆候に支えられ、木曜日に新たな高値で取引を終えた。改訂データによると、米国の国内総生産は、6月までの四半期で年率3.3％増加し、ダウ・ジョーンズのコンセンサス予想3.1％、および商務省の当初見積もり3％を上回った。

CNBCのジェフ・コックス氏は、「国内民間購入者への最終売上高」と呼ばれる重要な指標が、前回の1.2%から1.9%に急上昇したと指摘した。経済分析局によると、この数値は「個人消費支出と民間総固定投資の合計」、つまり消費者と企業の経済状況を示す指標である。この基準から見ると、関税をめぐる不確実性の中でも、両者は健全に推移しているように見える。

一方、エヌビディアの株価は、予想を上回る利益を報告したにもかかわらず、0.3%下落した。同社の売上高成長見通しは好調な伸びを示しており、これはブロードコムやマイクロンテクノロジーといった他の半導体メーカーの株価を押し上げた人工知能ブームの継続を示唆しているものの、投資家はさらなる上昇を期待していたようだ。

それでも、NVIDIAが少数の大口顧客（うち2社が第2四半期の売上高の39%を占める）に依存していることは、集中リスクへの懸念を引き起こしている。Stock Trader's Almanacのデータによると、9月はSP 500にとって歴史的に最も弱い月となっている。しかし、このようなファンダメンタルズが整い、さらに米連邦準備制度理事会（FRB）が来月に利下げに踏み切る可能性が高いことを考えると、今年は株式市場にとって異例の年となる可能性がある。

今日知っておくべきこと

米国第2四半期GDPは予想を上回る伸びを見せた。商務省の第2次推計によると、年率換算で経済は3.3%成長し、当初推計の3.0%、ダウ・ジョーンズのコンセンサス予想の3.1%を上回った。NVIDIAの第2四半期売上高の39%は、2社の顧客企業によって占められている。これは、NVIDIAが水曜日に提出した財務報告書に基づく数字だ。これらの顧客企業はクラウドプロバイダーかメーカーのいずれかである可能性があるが、それ以外の情報についてはほとんど何も分かっていない。

テスラの7月の欧州での販売は急落した。欧州自動車工業会（EAMA）によると、先月のテスラ車の新規登録台数は8,837台で、前年同月比40%減となった。一方、BYDは前年同月比225%増となった。SP500は再び高値を更新した。同指数は木曜日に0.32%上昇し、初めて6,500の水準を上回って取引を終えた。欧州全体のストックス600は、取引開始時に上昇して始まったにもかかわらず、 0.2%下落した。

オーステッド株の買い場か？世界最大級の洋上風力発電所開発会社であるオーステッドの株価は、資金調達問題とプロジェクトへの作業停止命令を受け、8月に40%急落した。しかし、あるアナリストは同社株の投資判断を「買い」に引き上げた。インドが世界舞台で繰り広げる綱渡りは、かつてないほど複雑かつ重大なものとなっている。米国は関税を積み上げ、モスクワはインドに安価な原油を供給し、中国は今週中国で開催されるSCO首脳会議でナレンドラ・モディ首相を温かく迎える準備を進めている。

一歩引いてみれば、インドの立場はより明確になる。米国は最大の顧客であると同時に、最も厳しい批判者でもある。ロシアは電力を供給し続けてくれるが、政治的な犠牲を払っている。中国は隣国のライバルだが、無視できないほど巨大だ。

出典：CNBC