JPモルガンは、2025年に過去最高の1300億ドルを記録した後、2026年には仮想通貨の流入がさらに増加すると予想している。
James WhitmanJPモルガンのアナリストによると、仮想通貨市場への資金流入は、2025年に2024年から約3分の1増加し、過去最高の1300億ドル近くに達した後、機関投資家の主導で2026年にはさらに増加すると予想されている。
JPモルガンのアナリストによると、仮想通貨市場への資金流入は、2025年に2024年から約3分の1増加し、過去最高の1300億ドル近くに達した後、機関投資家の主導で2026年にはさらに増加すると予想されている。
「2026年に予測される機関投資家の資金流入の回復は、米国のクラリティ法などの追加の仮想通貨規制の可決によって促進される可能性が高い。この規制は、機関投資家によるデジタル資産のさらなる導入を誘発する可能性があるほか、ステーブルコイン発行会社、決済会社、取引所、ウォレットプロバイダー、ブロックチェーンインフラ、カストディソリューションなどの分野での仮想通貨ベンチャーキャピタルの資金調達、MA（合併・買収）、IPOをめぐる新たな機関投資家の活動も引き起こすだろう」と、マネージングディレクターのニコラオス・パニギルツォグル氏が率いるJPモルガンのアナリストは水曜日のレポートで述べた。
アナリストらは、上場投資信託の資金流入、CME先物による資金流入の波及、仮想通貨ベンチャーキャピタルの資金調達、デジタル資産（DAT）の購入などを総合して、仮想通貨への総資本流入量を推計している。
2025年の暗号通貨流入
2025年の増加は、主にビットコインおよびイーサリアムETFへの資金流入によるもので、アナリストらは、これらの資金流入は個人投資家主導である可能性が高いと指摘している。また、ストラテジー以外のDAT企業によるビットコイン購入も増加の要因となっている。一方、ビットコインおよびイーサリアムCME先物による購入は2024年と比較して大幅に鈍化しており、機関投資家やヘッジファンドの参加が弱まっていることを示唆しているとアナリストらは指摘している。
アナリストによると、2025年のデジタル資産流入総額の半分以上、約680億ドルはDATによるものだ。Strategy Groupはこれらの購入のうち約230億ドルを占めており、これは2024年のビットコイン購入額220億ドルとほぼ同額だとアナリストらは述べている。他のDATは2025年に約450億ドル相当のデジタル資産を購入しており、前年のわずか80億ドルから大幅に増加しているとアナリストらは付け加えた。
しかし、これらのDATによる購入のほとんどは今年初めに行われた。アナリストらによると、10月以降、StrategyやBitMineといった大口保有者による購入を含め、DATによる暗号資産の購入は大幅に減速している。
暗号資産ベンチャーキャピタルへの資金調達は、全体の資本フローに大きく貢献しましたが、2021年と2022年のピークを大きく下回ったままでした。2025年の暗号資産ベンチャーキャピタルへの資金調達総額は2024年と比較して緩やかに増加しましたが、取引件数は大幅に減少し、活動は後期段階のラウンドに集中しました。一方、初期段階の資金調達は年間を通じて大幅に減速しました。
アナリストらは、米国の規制環境がより好ましい状況にあることを考えると、ベンチャーキャピタルの資金調達の鈍化は注目に値すると述べた。また、仮想通貨VCへの資金調達は、DATの台頭によって少なくとも部分的に排除されたと付け加えた。これは、以前は初期段階のスタートアップ向けに確保されていた資金が、長期的なベンチャー投資ではなく、即時の流動性を提供するトレジャリー戦略に振り向けられたためである。アナリストらは、いくつかの大手仮想通貨ベンチャーキャピタル企業が、流動性サイドのファンドを活用してDATの資金調達ラウンドを主導したと指摘した。
今後、アナリストは、2026年には暗号通貨の流入がさらに増加すると予想しているが、その牽引役は個人投資家やDATではなく、機関投資家になるだろう。
先週、アナリストらは、仮想通貨ETFの資金フローやその他の指標に安定化の兆しが見られ、仮想通貨のリスク回避の動きが和らぎつつあると述べた。さらに、「2025年第4四半期に個人投資家と機関投資家の両方が仮想通貨のポジションを減らしたが、これは過去のものとなった可能性が高い」と付け加えた。
