一般的な市場分析 – 2025年8月29日
IC市場米国株価指数は、GDPデータが予想を上回ったことを受けて、昨日の取引で再び最高値を更新した。
米国株はGDP好調を受けて上昇、ナスダックは0.5%上昇
米国株価指数は昨日、GDPデータが予想を上回ったことを受けて、再び高値を更新した。ダウ平均株価とSP指数はともに過去最高値で取引を終え、ダウ平均株価は0.16%高の45,636、SP指数は0.32%高の6,501、ナスダック総合指数は0.53%高の21,705となった。市場は引き続き9月の利下げを強く織り込んでおり、ドルは下落に転じ、DXY指数は0.36%安の97.87となった。一方、米国債利回りはまちまちで、2年債は2.1ベーシスポイント上昇の3.629%、指標となる10年債は3.1ベーシスポイント低下の4.203%となった。トレーダーがトランプ大統領によるウクライナ情勢に関する新たな発表を待ち望む中、原油価格は再び上昇。ブレント原油は0.41%上昇の68.33ドル、WTI原油は0.70%上昇の64.60ドルとなった。金は安全資産への資金流入を受け、ニューヨーク市場の終値で0.58%上昇の3,417.08ドルとなり、5週間ぶりの高値を付けた。
投資家の関心が高まるファンダメンタルズ
取引年度の後半に入るにつれ、ファンダメンタルズに関する最新情報が市場の反応に大きく影響し始めています。間違いなく、地政学的な要因が今年前半の市場動向を左右し、特に米国の関税計画が大きな役割を果たしました。中央銀行は、関税の影響が市場に不透明であることから、金利決定に慎重な姿勢を明確に示していました。しかし、関税規模とその影響に関する見通しがより明確になった今、ファンダメンタルズデータは金利見通し、ひいてはファンダメンタルズに基づく取引判断に、より意味のある影響を与えています。米国の最近のデータは9月の利下げを示唆しており、今夜発表されるコアPCE指数が予想に近い結果であれば、市場は大きく動くと予想されます。しかし、今夜発表される指数が予想を下回れば、市場は大きく変動するでしょう。トレーダーは、ビッグデータの発表が市場の方向性にさらに影響を与えるようになるにつれ、この傾向が今後数ヶ月で拡大すると予想しています。
今日のトレーダーにとって注目のインフレデータ
本日の3つの取引セッション全てにおいてインフレ指標が注目されており、トレーダーは今後数ヶ月の金利動向に大きな影響を与えるため、あらゆるイベントを巡るボラティリティ上昇を予想しています。東京のコアCPIは予想通り前年比2.5%増となり、先月の2.9%増からは低いものの、日銀による今後数ヶ月の利上げへの期待が依然として高いことから、円高が進行しています。欧州セッションでは、午前中を通してドイツ速報値（州別）とスペイン速報値（前年比+2.8%）が発表され、どちらもユーロに大きな影響を与える可能性があります。しかし、最大の注目は、ニューヨークセッションの早い段階で発表される、FRBが重視するインフレ指標であるコアPCE価格指数（前月比+0.3%）であることは間違いありません。カナダのGDPデータも同時刻に発表される予定で、ミシガン大学の消費者信頼感指数とインフレ期待指数も同日遅くに発表されるが、特に予想外の数字が出た場合は、PCE指数がセンチメントを支配すると予想される。
