Il mercato delle IPO cresce ad agosto con le aziende che "battono il ferro finché è caldo"

Adamo

Resoconto:

Il mercato delle IPO di agosto è in forte espansione, raddoppiando l'attività tipica con 2,9 miliardi di dollari raccolti finora. Tecnologia e criptovalute dominano i debutti, guidati dall'IPO da 1 miliardo di dollari di Bullish. La forte domanda incrementa i ricavi da sottoscrizione delle banche di Wall Street.

La fine dell'estate segna solitamente uno dei periodi più lenti dell'anno per gli investment banker.

Quest'anno, tuttavia, i mercati non vanno in vacanza.

A metà agosto, il mercato delle IPO ha già più o meno raddoppiato l'attività solitamente registrata nel corso del mese, con 12 nuove emissioni per un valore di almeno 50 milioni di dollari, che hanno raccolto circa 2,9 miliardi di dollari di capitale.

Secondo i dati della società di ricerca sulle IPO Renaissance Capital, nel mese di agosto si sono verificate in genere nove IPO, che hanno raccolto complessivamente una media di 1,5 miliardi di dollari nell'ultimo decennio.

"C'è una chiara domanda di nuove emissioni e queste aziende stanno colpendo finché il ferro è caldo", ha affermato Avery Marquez, direttore delle strategie di investimento di Renaissance Capital.

Marquez ha osservato che, dato il forte congelamento del mercato delle IPO negli ultimi anni, l'impennata dell'attività non è necessariamente sorprendente. Tuttavia, ha affermato, "probabilmente queste aziende non si quotarebbero in borsa in questo momento se non ci fosse una domanda così forte per le IPO".

Questa settimana, l'operatore di scambio di criptovalute Bullish (BLSH) ha assistito al suo ultimo debutto di alto profilo sul mercato, raccogliendo oltre 1 miliardo di dollari nella sua IPO e vedendo le sue azioni aprire a 90 dollari ad azione, quasi il triplo dei 37 dollari a cui la società aveva fissato il prezzo della sua offerta.

Alla chiusura del suo primo giorno di contrattazioni, Bullish aveva una capitalizzazione di mercato di 10 miliardi di dollari, quasi il doppio della valutazione dell'IPO della società.

L'assenza di un rallentamento estivo è stata positiva per le banche di Wall Street, soprattutto dopo che le previsioni di un anno di svolta sono state accantonate a causa dell'incertezza tariffaria che ha caratterizzato gran parte della prima metà dell'anno.

Al ritmo attuale, agosto rimane sulla buona strada per vedere l'attività di IPO eguagliare il forte luglio, che ha visto la raccolta di 5,2 miliardi di dollari in 29 IPO, tra cui una delle offerte più attese dell'anno, quella del produttore di software di progettazione Figma (FIG).

Le azioni di Figma hanno aperto le contrattazioni il 31 luglio a un prezzo più che doppio rispetto a quello del titolo, guadagnando fino al 250% nel primo giorno di contrattazioni. Morgan Stanley, Goldman Sachs, Allen Co. e JPMorgan hanno guidato il processo di IPO dell'azienda.

E proprio come è successo nel mercato più ampio, anche quest'anno i nomi del settore tecnologico e delle criptovalute sono stati protagonisti del mercato delle IPO. L'emittente di stablecoin Circle (CRCL), la fintech Chime (CHYM) e il player dei data center basati sull'intelligenza artificiale CoreWeave (CRWV) si sono tutti quotati in borsa con un debutto molto positivo.

La pipeline a metà del terzo trimestre sembra solida fino alla fine del 2025, con aziende come Klarna e StubHub che probabilmente si uniranno alla festa quest'anno.

Nel secondo trimestre, JPMorgan (JPM), Goldman Sachs (GS), Citigroup (C) e Morgan Stanley (MS) hanno tutte registrato un aumento dei ricavi derivanti dalle commissioni di sottoscrizione azionaria rispetto al trimestre precedente. Solo le commissioni di JPMorgan sono diminuite su base annua.

L'intensa attività di quest'estate dovrebbe rendere il terzo trimestre ancora più positivo. Le azioni di tutte e quattro le società sono aumentate di oltre il 35% dal 9 aprile; il titolo Citi è salito di oltre il 60%.

"Sebbene siamo ancora nelle fasi iniziali della ripresa dell'investment banking, l'eccellente performance nella sottoscrizione di azioni in questo trimestre è un indicatore positivo", ha affermato il CEO di Morgan Stanley, Ted Pick, durante la seconda conference call sui risultati della società il mese scorso.

Fonte: finance.yahoo

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