Feed sulle materie prime: il petrolio scende tra i segnali che l'OPEC+ potrebbe ripristinare l'offerta più rapidamente del previsto

Energia – Il rumore dell’OPEC+ continua a crescere

I prezzi del petrolio hanno esteso le perdite ieri, dopo le notizie secondo cui l'OPEC+ potrebbe ripristinare l'offerta sul mercato a un ritmo più rapido del previsto. Il gruppo sta attualmente annullando i tagli volontari all'offerta di 1,66 mb/g, che avrebbero dovuto essere ripristinati gradualmente a 137.000 barili al giorno al mese. Ora ci sono notizie secondo cui potrebbe procedere con tre aumenti mensili dell'offerta di circa 500.000 barili al giorno ciascuno. Se vero, questo aumenterà l'entità del surplus per tutto il quarto trimestre di quest'anno e per l'anno prossimo. Il mercato dovrebbe avere maggiore chiarezza il 5 ottobre, quando il gruppo deciderà i livelli di produzione per novembre.

I dati pubblicati durante la notte dall'American Petroleum Institute sono stati in qualche modo favorevoli per il petrolio greggio e ribassisti per i prodotti raffinati. Le scorte di petrolio greggio statunitensi sono diminuite di 3,7 milioni di barili nell'ultima settimana, mentre le scorte di greggio Cushing sono diminuite di 693.000 barili. Le scorte di benzina e distillati sono aumentate rispettivamente di 1,3 milioni di barili e 3 milioni di barili. Il rapporto sulle scorte, più ampiamente seguito, dell'Energy Information Administration sarà pubblicato più tardi oggi.

I crack dei distillati medi rimangono ben sostenuti, nonostante le preoccupazioni per la tensione del mercato. Tuttavia, le scorte di gasolio nella regione Amsterdam-Rotterdam-Anversa (ARA) continuano a recuperare, raggiungendo il livello più alto da maggio. Il divieto russo di esportare gasolio per i rivenditori dovrebbe avere un impatto limitato sui flussi. Tuttavia, la mossa non migliora il sentiment in un mercato già preoccupato per la tensione. Potrebbe anche aprire la porta a ulteriori restrizioni sulle esportazioni di distillati medi in una fase successiva.

Metalli – Restrizioni sui minerali di ferro in Cina

I prezzi del minerale di ferro hanno registrato una sessione altalenante ieri, dopo che Bloomberg ha riportato che l'acquirente statale cinese di minerale di ferro ha chiesto alle acciaierie di sospendere temporaneamente l'acquisto di tutti i nuovi carichi di minerale di ferro dalla società mineraria BHP a causa di una controversia sui prezzi. Si tratta di un'escalation rispetto a inizio settembre, quando l'operatore statale ha chiesto alle acciaierie di sospendere l'acquisto della miscela Jimblebar di BHP.

Gli ultimi dati dell'Istituto Nazionale di Statistica del Cile mostrano che la produzione nazionale di rame è diminuita del 10% su base annua (-4,9% su base mensile) a 423,6 kt ad agosto, a seguito di un incidente che ha interrotto le attività di estrazione e fusione nella miniera El Teniente di Codelco verso la fine di luglio. Si è trattato del calo annuale più significativo registrato in un periodo di due anni. Si stima che Codelco abbia registrato perdite di circa 33 kt di rame a causa dell'incidente, riducendo al contempo le sue previsioni di produzione per il 2025. Tuttavia, la produzione cumulativa di rame nei primi otto mesi dell'anno è comunque in aumento dell'1% su base annua, attestandosi a 3,5 milioni di tonnellate.

Agricoltura – Crollano i prezzi del cacao a causa delle nuove prospettive di fornitura

I prezzi del cacao sono stati ulteriormente sotto pressione ieri, con il cacao londinese in calo di quasi il 2,5%, raggiungendo i livelli più bassi da febbraio 2024. L'attenzione del mercato del cacao si sta spostando sulla stagione 2025/26. Si prevede che il mercato registrerà un altro surplus nella nuova campagna di commercializzazione, attenuando le preoccupazioni sulla scarsità che hanno afflitto il mercato del cacao negli ultimi anni.

Le ultime stime della Borsa dei cereali di Buenos Aires mostrano che il raccolto di soia argentina potrebbe diminuire del 3,6% su base annua, attestandosi a 48,5 milioni di tonnellate, per la stagione 2025/26. La revisione al ribasso delle stime di produzione è in gran parte attribuibile alla riduzione della superficie coltivata. Al contrario, la produzione di mais potrebbe aumentare del 18,4% su base annua, attestandosi a 58 milioni di tonnellate, sulla base di stime di superficie coltivata più elevate, pari a 7,8 milioni di ettari (+9,9% su base annua). Analogamente, si prevede che la produzione di grano si aggirerà intorno alle 22 milioni di tonnellate, in aumento del 18,3% su base annua.

Fonte: ING