Saham Emas Tunjukkan Breadth yang Kuat, namun Sinyal Overbought Beri Peringatan
adamRingkasan:
Emas secara historis masih berada dalam kondisi overbought meskipun mengalami koreksi selama 4 bulan, dengan harga masih jauh di atas rata-rata 200 hari. Saham emas menunjukkan breadth yang kuat, tetapi sinyal overbought jangka pendek menunjukkan potensi pendinginan lebih lanjut sebelum kenaikan lebih lanjut.
Emas sangat overbought pada musim semi karena harus beristirahat. Emas telah terkoreksi secara bullish tetapi masih jauh dari rata-rata pergerakan 200 harinya.
Sementara itu, indikator luas dalam saham emas menunjukkan beberapa tanda peringatan.
Mari kita bahas keduanya.
Kita mulai dengan grafik triwulanan Emas.
Kuartal ini memang belum berakhir, tetapi pesan dari RSI kuartalan Gold tetap bertahan.
Emas sangat dibeli secara berlebihan.
Dengan mempertimbangkan RSI triwulanan, Emas berada dalam kondisi jenuh beli seperti pada tahun 1972, 1973, dan 2006. Titik jenuh beli serupa lainnya terjadi kemudian dalam pasar bullish sekuler.
Bagaimana titik-titik tersebut dibandingkan dengan saat ini?
Pada tahun 1972, Emas terkoreksi 12% selama 4,5 bulan dan berada dalam kisaran 3% dari rata-rata pergerakan 200 hari.
Pada tahun 2006, Emas terkoreksi 23% selama 5 bulan.
Pada tahun 1973, Emas terkoreksi 28% selama 5,5 bulan.
Saat ini, Emas jelas paling dekat dengan tahun 1972. Emas telah terkoreksi 11% selama hampir empat bulan.
Ada dua kesimpulan.
Pertama, setelah kegagalan Emas menembus level tertingginya Jumat lalu, koreksi diperkirakan akan berlangsung lebih lama dan bisa saja mendekati pengujian rata-rata pergerakan 200 hari.
Kedua, jika Emas memulai kenaikan lebih tinggi lagi yang melebihi $4000, maka pada tahun 2026 ada risiko parah berupa koreksi sebesar +20%, seperti yang terjadi pada tahun 1973 dan 2006.
Beralih ke saat ini, kita melihat Emas berada $300 di atas rata-rata pergerakan 200 harinya di pasar spot dan $280 di atasnya di pasar berjangka.
Pasar spot bisa menguji $3275 lagi, dan jika tembus, ada potensi penurunan ke $3150-$3200.
Pada grafik pasar spot di bawah, rata-rata pergerakan 200 hari akan melampaui $3100 pada bulan September, sekitar waktu koreksi menginjak usia 5 bulan.
Emas terhadap pasar saham ditutup pada level 0,52. Terdapat titik pertemuan support kuat di level 0,50-0,51, yang akan diuji ulang.
Untuk mengonfirmasi perubahan tren, kita perlu melihat rasio ditutup di atas 0,54.
GDX ditutup pada harga $58. Penembusan dari basis 4 tahun memberikan target kenaikan terukur sebesar $63.
Indeks persentase bullish, persentase golden cross, dan persentase saham HUI di atas rata-rata pergerakan 200 hari semuanya berada pada 100%.
Keluasan yang kuat merupakan bagian dari pasar bullish, dan keluasan yang sangat kuat di awal tren merupakan pertanda yang sangat baik. Namun, keluasan ekstrem yang bertahan untuk sementara waktu dapat menandai puncak sementara atau menengah.
Rata-rata pergerakan eksponensial 20 hari dari harga tertinggi baru berada di angka 17,8%. Puncak-puncak yang disebutkan sebelumnya sejak tahun 2016 berada di angka 30%-35%.
GDXJ ditutup tepat di bawah $73. Penembusan dari basis 4,5 tahun memberikan target kenaikan terukur di $82.
Di bawah ini, kami memplot rata-rata pergerakan eksponensial 20 hari dari harga tertinggi baru di GDXJ dan rata-rata pergerakan eksponensial 50 hari dari harga tertinggi baru tersebut. EMA harga tertinggi baru masing-masing berada di 13,8% dan 10,4%.
Koreksi 23% pada Q4 2024 mengatur ulang data ini untuk pergerakan kuat di bulan April.
Hingga awal minggu lalu, GDXJ tidak mengalami perubahan selama 3,5 bulan, dan hal itu memungkinkan data diatur ulang lagi.
Pertanyaannya adalah, jika Emas terkoreksi hingga akhir musim panas, apakah para penambang tidak mengalami kemajuan? Atau akankah mereka berkinerja lebih baik seperti beberapa bulan terakhir?
Terakhir, kita melihat bagaimana kinerja penambang secara riil.
GDX dan GDXJ melakukan koreksi bullish terhadap Portofolio 60/40 (60/40 PF).
GDX terhadap PF 60/40 ditutup pada 3,50. Bertahan di atas 3,00 menempatkan rasio pada posisi untuk menembus basis 12 tahun.
GDXJ terhadap PF 60/40 berada tepat di belakangnya. Indeks ini juga terkoreksi secara bullish.
Jika grafik teratas menembus basis tersebut, maka GDXJ terhadap PF 60/40 akan bergerak lebih tinggi dan menguji basisnya yang telah berlangsung selama 12 tahun.
Logam Mulia berada pada posisi yang menarik.
Emas telah terkoreksi selama hampir 4 bulan namun masih jenuh beli mengingat pembacaan RSI jangka panjang dan jaraknya di atas rata-rata pergerakan 200 hari.
Sementara itu, saham-saham emas telah menunjukkan kinerja yang sangat baik selama periode ini. Beberapa indikator breadth menunjukkan kondisi overbought dalam jangka pendek hingga menengah.
GDX terhadap Portofolio 60/40 menunjukkan kinerja yang cukup bullish dan berpotensi menembus level terendah 12 tahun. Hal ini dapat memicu kenaikan signifikan pada saham-saham pertambangan dan junior.
Satu atau dua bulan lagi koreksi di sektor ini, yang berarti Emas mengendus rata-rata pergerakan 200 harinya sementara saham emas terkoreksi dan keluasan mendingin, akan menjadi tanda yang sangat disambut baik.
Salah satu cara untuk mengurangi risiko koreksi adalah membeli perusahaan yang tepat dengan nilai yang baik.
Sumber: investasi
Hak Cipta © 2025 FastBull Ltd
Berita, data grafik historis, dan data fundamental perusahaan disediakan oleh FastBull Ltd.
Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi
Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.
