Perak hadapi defisit pasokan tahunan kelima karena permintaan industri menurun, tetapi investasi melonjak - Silver Institute

adam

Ringkasan:

Perak sedang menuju defisit pasokan tahunan kelima sebesar 95 juta ons karena permintaan industri melemah, sementara permintaan investasi melonjak. Rantai pasokan yang ketat, arus masuk ETF yang kuat, dan defisit yang berkelanjutan terus menopang harga yang mendekati rekor.

Perekonomian yang melambat berdampak pada konsumsi industri perak, dengan permintaan diperkirakan turun hingga 4%; namun, penurunan permintaan tidak akan cukup untuk mengatur ulang ketidakseimbangan saat ini di pasar.

Pekan lalu, Silver Institute menegaskan kembali proyeksinya bahwa perak akan mengalami defisit pasokan tahunan kelimanya sebesar 95 juta ons. Meskipun defisit tersebut jauh lebih rendah dibandingkan tahun lalu, para analis mencatat bahwa defisit tersebut masih cukup untuk menopang harga pada rekor tertinggi.

Meskipun perak dua kali gagal mempertahankan kenaikan di atas $54 per ons, tekanan jual masih terbatas. Harga perak spot terakhir diperdagangkan di harga $50,75 per ons, dan harganya telah naik hampir 76% sepanjang tahun ini.

Meskipun permintaan industri lemah, survei menunjukkan bahwa permintaan investasi telah lebih dari cukup untuk menutupi penurunan tersebut. Philip Newman, Direktur Pelaksana Metals Focus, firma riset Inggris di balik Survei Perak tahunan, mengatakan bahwa arus masuk ke dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) telah meningkat sebesar 187 juta ons sepanjang tahun ini.

"Hal ini mencerminkan kekhawatiran investor terhadap stagflasi, independensi Federal Reserve, keberlanjutan utang pemerintah, peran dolar AS sebagai aset safe haven, dan risiko geopolitik. Performa harga perak yang luar biasa dan kondisi pasokan-permintaannya yang menguntungkan semakin memperkuat kepercayaan investor," ujar Newman dalam catatannya.

Melihat melampaui permintaan investasi, konsumsi industri diperkirakan turun menjadi 665 juta ons tahun ini, turun 2% dari tahun lalu.

Hal ini mencerminkan dampak ketidakpastian ekonomi global yang diakibatkan oleh kebijakan tarif dan ketegangan geopolitik, serta meningkatnya laju penjualan barang bekas akibat melonjaknya harga perak. Instalasi fotovoltaik (PV) global diperkirakan akan mencapai rekor tertinggi baru. Namun, karena penurunan tajam jumlah perak yang digunakan di setiap modul, permintaan perak untuk PV diperkirakan akan menurun sekitar 5% secara tahunan (year-on-year/yoy), demikian menurut laporan tersebut.

Metals Focus menulis dalam laporan terbarunya bahwa mereka memperkirakan permintaan perhiasan perak dan peralatan makan perak akan turun masing-masing sebesar 4% dan 11% tahun ini.

Terakhir, permintaan batangan dan koin perak diperkirakan turun 4% ke level terendah tujuh tahun sebesar 182 juta ons.

"Hal ini disebabkan oleh melemahnya pasar AS, yang mengimbangi keuntungan di pasar-pasar utama lainnya, seperti India, Jerman, dan Australia. Meskipun permintaan AS baru-baru ini meningkat, hampir sepanjang tahun 2025, AS harus menghadapi likuidasi investor ritel yang cukup besar. Sebaliknya, investor India telah membeli saham-saham lokal yang sedang naik daun, dengan harapan akan ada kenaikan lebih lanjut di tahun 2025," demikian menurut laporan tersebut.

Pasar perak telah mengalami gangguan rantai pasokan yang signifikan tahun ini, karena logam fisik terperangkap di lokasi dan bentuk yang salah. Pada awal tahun, sejumlah besar perak mengalir ke AS karena bank-bank bullion dan pelaku pasar lainnya membangun stok untuk menghindari potensi tarif.

Meskipun pemerintah AS telah mengatakan bahwa logam mulia, termasuk perak, dibebaskan dari tarif, logam tersebut tetap berada di New York karena kekhawatiran bahwa logam tersebut masih akan dikenakan pajak impor, karena logam tersebut juga telah dinyatakan sebagai logam penting.

Gudang-gudang di New York dipenuhi perak, dan para penyuling sudah mencapai kapasitas maksimal untuk mendaur ulang logam tersebut. Premi pembelian kembali untuk perak bekas jauh lebih rendah di Amerika Utara karena kelebihan pasokan.

Sementara itu, di London, meningkatnya permintaan dari India dan meningkatnya permintaan investasi di ETF telah menciptakan keketatan yang signifikan di pasar lokal, mendorong harga sewa ke rekor tertinggi. Meskipun beberapa logam telah mengalir kembali ke London untuk mengejar premi yang lebih tinggi, para analis mencatat bahwa perak akan terus menghadapi tantangan rantai pasokan karena pasokan kesulitan memenuhi permintaan.

Dalam wawancara dengan Kitco News, Matthew Piggott, Direktur Emas dan Perak di Metals Focus, mengatakan ada ekspektasi perak akan mengalami defisit pasokan tahunan di masa mendatang.

Ia menambahkan bahwa konsumsi global harus turun secara signifikan untuk menyeimbangkan kembali pasar.

Sumber: kitco

Berita, data grafik historis, dan data fundamental perusahaan disediakan oleh FastBull Ltd.

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.