Penjelasan: Bagaimana regulator di seluruh dunia melonggarkan aturan permodalan untuk bank

adam

Ringkasan:

Regulator global melonggarkan aturan permodalan bank untuk meningkatkan daya saing, dipimpin oleh AS, sementara Eropa dan Inggris mengejar penyesuaian terukur berdasarkan Basel III, yang menimbulkan kekhawatiran tentang stabilitas keuangan tetapi tidak sampai pada deregulasi.<br>

Tujuh belas tahun setelah krisis keuangan global, regulator mengurangi birokrasi bagi bank-bank mereka dalam upaya menjaga daya saing lembaga keuangan dan merangsang perekonomian mereka.

Pemerintahan Trump memimpin upaya ini, termasuk dengan langkah-langkah yang akan mengurangi jumlah modal yang perlu disisihkan oleh pemberi pinjaman. Penurunan persyaratan modal ini menimbulkan kekhawatiran di kalangan pengamat bahwa AS telah memicu kemunduran global dari peraturan yang dirancang untuk menjaga sistem keuangan lebih aman, tepat ketika perbincangan tentang gelembung pasar dan risiko stabilitas keuangan semakin intensif.

Jadi, bagaimana perbandingan persyaratan modal bank di pasar-pasar utama, dan bank mana yang mungkin menjadi pemenang?

LANSKAP GLOBAL

Pada tingkat tertinggi, regulator di setiap negara harus selaras dengan rezim regulasi Basel yang disepakati setelah krisis keuangan global tahun 2008. Hal ini dirancang untuk memastikan pengawas di seluruh dunia menerapkan standar modal minimum yang serupa sehingga pemberi pinjaman dapat bertahan dari kerugian pinjaman selama masa-masa sulit. Ini menunjukkan persaingan yang adil.

Namun dalam praktiknya terdapat banyak ruang untuk bermanuver, seperti yang ditunjukkan oleh berbagai pendekatan dalam menerapkan aturan terbaru - "Basel III Endgame".

Bank Sentral Eropa dan Bank of England telah menunda implementasi bagian-bagian penting, misalnya yang mengatur aktivitas perdagangan bank, sambil menunggu tindakan dari AS.

AS VS EROPA

Persyaratan rasio modal untuk bank di zona euro, Inggris, dan AS tampak serupa di atas kertas.

Federal Reserve memiliki rasio ekuitas inti Tier-1 (CET1) - ukuran modal yang paling umum - berkisar antara 10,9% hingga 11,8% setelah beberapa tambahan dimasukkan untuk bank-bank Wall Street seperti JPMorgan (JPM.N), Citi (CN) dan Goldman Sachs (GS.N).

ECB memiliki rata-rata CET1 sebesar 11,2% untuk pemberi pinjaman termasuk Deutsche Bank (DBKGn.DE), Santander (SAN.MC) dan BNP Paribas (BNPP.PA), ditambah persyaratan 'pilar 2' khusus bank sekitar 1,2%.

Komite kebijakan keuangan Bank of England telah menurunkan rasio acuan minimumnya menjadi setara dengan 11% CET1, meskipun angka tersebut tidak termasuk tambahan khusus perusahaan yang saat ini dapat menambah sekitar 2,5% untuk bank-bank yang lebih besar.

Semua pemberi pinjaman utama memiliki modal lebih dari yang dipersyaratkan, dengan penyangga yang mereka tetapkan sendiri ini dirancang untuk menangkal kekhawatiran regulasi dan menjaga kepercayaan investor.

TAPI BISAKAH ANDA MEMBANDINGKANNYA?

Tanyakan kepada para CEO bank besar dan sebagian besar akan mengatakan bahwa pemberi pinjaman mereka menghadapi kesulitan yang lebih besar. Pada kenyataannya, situasinya jauh lebih rumit dari itu.

Hal itu karena membandingkan rasio sederhana dapat menyesatkan, karena regulator kehati-hatian mengambil pendekatan yang berbeda, yang mencerminkan bagaimana industri perbankan lokal mereka berbeda.

Aturan permodalan memiliki dua bagian: pembobotan risiko, yang mengukur risiko aset bank, dan rasio modal yang menetapkan berapa banyak modal yang harus mereka pegang sebagai bagian dari aset tersebut.

Berbeda dengan di Inggris dan zona euro, bank-bank AS tidak dapat mengandalkan model internal untuk menetapkan bobot risiko mereka, yang bagi bank-bank yang lebih besar seringkali berarti batasan yang lebih ketat.

"Bilang pelan-pelan, tetapi AS mungkin akan memiliki pendekatan yang lebih keras," kata Jackie Ineke, kepala investasi di Spring Investments dan mantan analis perbankan.

Bobot AS yang lebih tinggi juga mencerminkan model yang berbeda: bank-bank AS cenderung mengalihkan hipotek perumahan ke kelompok publik Fannie Mae dan Freddie Mac, sedangkan hipotek tetap berada di neraca bank-bank Eropa dan Inggris.

BUKANKAH AS MELUNAKKAN SIKAPNYA?

Ya.

Regulator perbankan yang ditunjuk oleh Presiden Donald Trump berupaya menunda dan mengurangi kekuatan pemberlakuan aturan baru, serta meninjau dan menulis ulang peraturan permodalan yang ada. Mereka berpendapat bahwa masih ada banyak ruang untuk menyesuaikan peraturan tersebut dengan lebih baik terhadap risiko aktual.

Dipimpin oleh Michelle Bowman dari Federal Reserve, proposal tersebut mencakup penyesuaian aturan leverage, apa yang disebut "biaya tambahan GSIB" yang diterapkan pada bank-bank global terbesar, dan perombakan persyaratan Basel III Endgame.

The Fed juga sedang merombak "uji stres" tahunannya terhadap bank-bank besar, sebuah perubahan yang diperkirakan akan mengurangi modal yang harus disisihkan bank untuk mengantisipasi kerugian hipotetis.

Secara keseluruhan, ini berarti lembaga keuangan AS akan memiliki lebih banyak kelebihan modal. Analis Morgan Stanley memperkirakan perubahan yang mungkin terjadi dapat memberikan tambahan kapasitas pinjaman sebesar $1 triliun kepada bank-bank AS.

Namun, itu tidak berarti bank-bank akan serta-merta memberikan pinjaman lebih banyak, karena beberapa bank lebih memilih untuk meningkatkan pembayaran kepada investor untuk membantu harga saham mereka atau mendanai akuisisi.

LALU BAGAIMANA JIKA BERADA DI ZONA EURO, BRITANIA RAYA, DAN JEPANG?

Keduanya ingin meringankan beban bank, tetapi dengan cara yang terbatas yang menunjukkan tidak ada persaingan regulasi yang mengarah ke standar terendah.

Pada bulan Desember, ECB mengumumkan rencana untuk menyederhanakan aturan mainnya tetapi tetap mempertahankan tingkat permodalan. Hal itu dilakukan meskipun ada lobi dari bank-bank yang berpendapat bahwa aturan yang lebih lunak akan membebaskan pemberian pinjaman untuk mendorong pertumbuhan ekonomi blok yang lesu.

Jose Manuel Campa, Ketua Otoritas Perbankan Eropa yang akan segera mengakhiri masa jabatannya, mengatakan bahwa kesimpulan bahwa persyaratan modal yang lebih rendah membuat pemberi pinjaman lebih kompetitif adalah keliru. "Bank-bank yang memiliki modal yang cukup jauh lebih baik dalam mengambil keputusan pemberian pinjaman," katanya kepada Reuters.

Bulan lalu, Bank of England (BoE) memangkas perkiraan utama kebutuhan modal bank secara sistemik sebesar 1 poin persentase menjadi 13%, langkah penurunan pertama sejak krisis keuangan, dan mengatakan akan meninjau rasio leverage, yang menetapkan tingkat minimum modal yang harus dimiliki bank relatif terhadap total eksposur mereka, terlepas dari risiko aset.

Para analis menggambarkan perubahan tersebut sebagai hal yang penting namun terukur.

Namun, di Jepang, regulator perbankan telah mempercepat implementasi kerangka kerja Basel III yang telah difinalisasi, yang mulai berlaku untuk tiga "megabank" mereka pada akhir Maret 2024. Sebelumnya, regulator telah menunda implementasi aturan tersebut di tengah pandemi virus corona dan perang di Ukraina.

LEBIH DARI SEKADAR MODAL

Perdebatan ini mencakup lebih dari sekadar besarnya persyaratan modal.

Di Swiss, misalnya, pemerintah ingin memperketat aturan tentang apa yang dianggap sebagai modal, yang sangat membuat kesal UBS (UBSG.S).

Kemudian ada kerangka kerja khusus negara seperti rezim pemisahan aset di Inggris yang mengharuskan bank-bank termasuk Barclays (BARC.L) dan HSBC (HSBA.L) untuk mengkapitalisasi unit ritel mereka secara terpisah dari operasi perbankan investasi mereka.

Menurut ekonom Enrico Perotti dari Universitas Amsterdam, penegakan pengawasan seringkali lebih penting daripada rasio modal yang tertera dalam berita utama dalam menentukan aset apa yang dimiliki bank.

Dia mengatakan hal ini khususnya berlaku di AS, di mana pesan tersirat di bawah pemerintahan Trump adalah "untuk melepaskan regulator dari kendali atas bank", menunjukkan bahwa yang penting saat ini "kurang berkaitan dengan angka".

Sumber: Reuters

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Berita, data grafik historis, dan data fundamental perusahaan disediakan oleh FastBull Ltd.

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.