Minyak Venezuela Akan Mendorong Keuntungan Kilang Minyak AS, dan Merugikan Produsen Kanada

Manuel

Ringkasan:

Pihak yang akan dirugikan adalah perusahaan-perusahaan Kanada yang menjual minyak berat serupa dengan yang dijual Venezuela, dan kilang-kilang kecil Tiongkok, yang akan menghadapi biaya lebih tinggi jika minyak mentah Venezuela dialihkan ke AS.

Kembalinya ekspor minyak Venezuela secara penuh akan menguntungkan kilang-kilang di Amerika Serikat dan menurunkan biaya produksi bahan bakar mereka, karena kilang-kilang tersebut mampu menyerap sebagian besar dari sekitar 1 juta barel minyak mentah per hari yang akan diperdagangkan secara bebas jika sanksi AS terhadap negara Amerika Selatan tersebut dicabut.

Presiden AS Donald Trump ingin perusahaan-perusahaan minyak AS menghabiskan miliaran dolar untuk membangun kembali industri minyak Venezuela, yang kondisinya bobrok dan berproduksi jauh di bawah potensinya setelah puluhan tahun salah urus dan kurangnya investasi. Trump mengatakan AS akan mengendalikan Venezuela dan sektor minyaknya setelah pasukan AS menculik Presiden Nicolas Maduro dari Caracas pada hari Sabtu dan membawanya ke New York untuk diadili atas tuduhan narkoba.

Kilang-kilang di Teluk AS dibangun untuk mengolah minyak mentah berat.

Dibutuhkan waktu bertahun-tahun bagi perusahaan minyak untuk memompa lebih banyak minyak dari Venezuela. Namun, ekspor negara tersebut yang sudah ada dapat dengan cepat dialihkan ke Amerika Serikat dari China jika AS mencabut blokade terhadap ekspor Venezuela yang diberlakukan Trump pada bulan Desember, dan menghapus sanksi untuk berbisnis dengan Venezuela.

Sebelum sanksi diberlakukan pada tahun 2019, beberapa kilang besar di Pantai Teluk AS membeli dan memproses sekitar 800.000 barel per hari minyak berat Venezuela, menurut data pemerintah AS, dan beberapa di antaranya dirancang untuk memproses jenis minyak mentah ini, bukan minyak ringan AS. Kilang-kilang tersebut akan menjadi yang pertama mendapatkan keuntungan, kata para analis.

"Jika sanksi dicabut dalam jangka pendek, Pantai Teluk dapat menyerap sebagian besar dari 1 juta barel per hari tersebut secara operasional, tetapi barel tersebut akan habis dengan mendorong keluar minyak mentah berat lainnya dan bersaing secara agresif dalam hal harga," kata Rommel Oates, pendiri perusahaan perangkat lunak penyulingan Refinery Calculator.

Valero, PBF Energy, dan Phillips 66 sudah membeli minyak mentah Venezuela dari Chevron, dan bisa saja membeli lebih banyak lagi, kata para analis dan sumber perdagangan. Valero sendiri, sebagai penyuling terbesar di Pantai Teluk, dapat memproses tambahan 300.000 hingga 400.000 barel per hari, kata analis Barclays, Theresa Chen.

Para analis mencatat bahwa kilang-kilang di Pantai Teluk AS dapat mengolah 3 juta hingga 4 juta barel per hari minyak mentah berat.

EXXON DAN PERUSAHAAN LAINNYA DAPAT MEMBELI DARI VENEZUELA

Chevron mengimpor sekitar 150.000 barel minyak mentah Venezuela per hari ke Amerika Serikat. Ini adalah satu-satunya perusahaan minyak besar AS yang beroperasi di Venezuela di bawah lisensi dari Washington yang membebaskannya dari sanksi.

Marathon Petroleum, Motiva Enterprises, yang dimiliki oleh Saudi Aramco, TotalEnergies, dan ExxonMobil membeli minyak mentah Venezuela sebelum sanksi diberlakukan dan dapat membeli lebih banyak lagi jika tersedia.

"Kilang-kilang di Pantai Teluk secara struktural diuntungkan untuk menerima minyak mentah Venezuela karena akses jalur air dan keakraban historis dengan jenis minyak ini sebelum sanksi tahun 2019," kata Chen dari Barclays.

Ketersediaan minyak mentah yang lebih murah bagi kilang-kilang di AS dapat memberikan sedikit keringanan harga bagi para pengendara, tambah Chen.

Saham-saham perusahaan penyulingan minyak AS naik antara 3% dan 10% pada hari Senin, dibandingkan dengan kenaikan 3% pada Indeks Energi SP yang lebih luas.

Perusahaan-perusahaan penyulingan tidak segera menanggapi atau menolak berkomentar. Chevron tidak segera menjawab permintaan komentar mengenai apakah perusahaan tersebut akan menjual lebih banyak minyak mentah ke perusahaan penyulingan AS.

MENGALIHKAN ALIRAN

Sejak sanksi diberlakukan terhadap Venezuela, kilang-kilang minyak AS telah mengimpor lebih banyak minyak mentah dari Kanada, Meksiko, Kolombia, Brasil, dan Timur Tengah.

Peningkatan impor AS dari Venezuela akan menggantikan minyak mentah tersebut, terutama minyak mentah Kanada.

Kanada meningkatkan produksi hingga mencapai rekor tertinggi pada tahun 2025, mengekspor sekitar 90% minyak mentahnya ke AS.

Saham perusahaan produsen minyak Kanada, Canadian Natural Resources dan Cenovus Energy, turun antara 5% dan 6% pada hari Senin.

"Minyak mentah berat Kanada telah mengisi kekosongan sementara Venezuela sedang kesulitan. Jenis-jenis minyak ini akan bersaing, yang bagus untuk penyulingan AS tetapi juga buruk untuk Kanada," kata seorang sumber di bidang penyulingan, yang tidak berwenang untuk berbicara secara terbuka.

Peningkatan produksi minyak Venezuela dalam jangka panjang akan menekan harga minyak Kanada dan memperkuat argumen untuk pembangunan jalur pipa ekspor baru Kanada ke pantai Pasifik, kata Randy Ollenberger, direktur pelaksana di BMO Capital Markets. Perdana Menteri Mark Carney mengatakan ia memperkirakan minyak mentah Kanada akan tetap kompetitif.

DILEMA PARA PENGOLAHAN MINYAK CHINA

Kilang minyak independen Tiongkok, yang dikenal sebagai "teapots", adalah pembeli terbesar minyak mentah Venezuela, dan akan mencari alternatif jika pasokan tersebut dialihkan dalam jangka panjang.

Sumber-sumber mengatakan, kemungkinan besar para pemasok minyak akan beralih ke minyak mentah Kanada dan Timur Tengah. Beralih ke minyak Kanada akan menaikkan biaya penyulingan minyak di Tiongkok, karena minyak mentah Merey Venezuela adalah yang termurah di antara pasokan mereka.

Kilang-kilang minyak rumahan di Tiongkok masih akan memiliki akses ke minyak mentah Rusia dan Iran dengan harga diskon.

Perusahaan penyulingan minyak India, Reliance Industries dan Indian Oil Corp, juga membeli minyak Venezuela dan akan melakukannya lagi jika persyaratannya menarik, kata sumber.

Sumber: Reuters

Berita, data grafik historis, dan data fundamental perusahaan disediakan oleh FastBull Ltd.

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.