Le marché des introductions en bourse bondit en août, les entreprises « battant le fer tant qu'il est chaud »
AdamRésumé:
Le marché des introductions en bourse en août est en plein essor, doublant son activité habituelle avec 2,9 milliards de dollars levés à ce jour. Les technologies et les cryptomonnaies dominent les introductions en bourse, avec en tête l'introduction en bourse de Bullish, évaluée à 1 milliard de dollars. La forte demande dope les revenus de souscription des banques de Wall Street.
La fin de l’été marque généralement l’une des périodes les plus calmes de l’année pour les banquiers d’investissement.
Cette année, cependant, les marchés ne prennent pas de vacances.
À la mi-août, le marché des introductions en bourse a déjà presque doublé le volume d'activité habituellement observé au cours du mois, avec 12 nouvelles émissions d'une valeur d'au moins 50 millions de dollars levant quelque 2,9 milliards de dollars de capitaux.
Selon les données de la société de recherche sur les introductions en bourse Renaissance Capital, le mois d'août a généralement vu neuf introductions en bourse lever en moyenne 1,5 milliard de dollars au cours de la dernière décennie.
« Il existe une demande claire pour de nouvelles émissions, et ces entreprises battent le fer tant qu'il est chaud », a déclaré Avery Marquez, directeur des stratégies d'investissement de Renaissance Capital.
Marquez a souligné qu'étant donné le gel du marché des introductions en bourse ces dernières années, cette forte hausse d'activité n'est pas forcément surprenante. Néanmoins, a-t-il ajouté, « ces entreprises ne seraient probablement pas cotées en bourse aujourd'hui si l'engouement pour les introductions en bourse n'était pas aussi fort ».
Cette semaine, l'opérateur d'échange de crypto-monnaies Bullish (BLSH) a fait ses derniers débuts sur le marché en levant plus d'un milliard de dollars lors de son introduction en bourse et en voyant son action ouvrir à 90 dollars par action, soit près du triple des 37 dollars auxquels la société a fixé le prix de son offre.
À la clôture de son premier jour de négociation, Bullish avait une capitalisation boursière de 10 milliards de dollars, soit près du double de la valorisation de l'introduction en bourse de la société.
L'absence de ralentissement estival a été bénéfique pour les banques de Wall Street, en particulier après que les prévisions d'une année record ont été revues à la baisse après que l'incertitude tarifaire a défini une grande partie du premier semestre de l'année.
À son rythme actuel, le mois d'août reste sur la bonne voie pour voir l'activité des introductions en bourse égaler un mois de juillet fort, qui a vu 5,2 milliards de dollars levés sur 29 introductions en bourse, dont l'une des offres les plus attendues de l'année du fabricant de logiciels de conception Figma (FIG).
L'action Figma a ouvert ses portes le 31 juillet à plus du double de son cours, gagnant jusqu'à 250 % dès le premier jour. Morgan Stanley, Goldman Sachs, Allen Co. et JPMorgan Chase ont piloté l'introduction en bourse de la société.
Et comme sur le marché en général, les valeurs technologiques et cryptographiques ont également été les vedettes des introductions en bourse cette année. L'émetteur de stablecoins Circle (CRCL), la fintech Chime (CHYM) et l'acteur des centres de données IA CoreWeave (CRWV) ont tous fait leur entrée en bourse avec des débuts bien accueillis.
Le pipeline à mi-chemin du troisième trimestre semble solide jusqu'à la fin de 2025, avec des entreprises comme Klarna et StubHub qui semblent susceptibles de se joindre à la fête cette année.
Au deuxième trimestre, JPMorgan (JPM), Goldman Sachs (GS), Citigroup (C) et Morgan Stanley (MS) ont toutes enregistré une hausse de leurs revenus tirés des commissions de souscription d'actions par rapport au trimestre précédent. Seuls les frais de JPMorgan ont diminué d'une année sur l'autre.
L'activité intense de cet été devrait renforcer encore davantage le troisième trimestre. Les actions des quatre entreprises ont progressé de plus de 35 % depuis le 9 avril ; l'action Citi a gagné plus de 60 %.
« Bien que nous soyons encore aux premiers stades de la reprise de la banque d'investissement, la performance exceptionnelle en matière de souscription d'actions ce trimestre est un indicateur positif », a déclaré le PDG de Morgan Stanley, Ted Pick, lors de la deuxième conférence téléphonique sur les résultats de la société le mois dernier.
Source : finance.yahoo
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