Las bolsas asiáticas subirán gracias al impulso del IPC de EE. UU. a las apuestas de la Fed sobre recortes: Resumen de los mercados
Samantha LuanLas acciones en Asia se preparaban para seguir el avance de Wall Street después de que una lectura de inflación en línea con la de EE. UU. reforzara la especulación de que la Reserva Federal tendrá margen para recortar las tasas en septiembre.
Las acciones asiáticas se encaminaban a seguir el ritmo de Wall Street al alza después de que una lectura de inflación estadounidense similar a la de la inflación impulsara la especulación de que la Reserva Federal tendrá margen para recortar las tasas en septiembre. Los futuros de los índices bursátiles mostraron que los índices de referencia en Tokio, Hong Kong y Sídney abrirán al alza. Los índices estadounidenses subieron más del 1%, con el SP 500 y el Nasdaq 100 alcanzando máximos históricos. Si bien el repunte inicial de los bonos del Tesoro se desvaneció, los mercados monetarios descontaron una probabilidad cercana al 90% de una reducción de la Fed el próximo mes. Los rendimientos a dos años, más sensibles a las inminentes medidas políticas, cayeron cuatro puntos básicos, hasta el 3,73%. El dólar cayó.
Los datos reforzaron las expectativas de que la Fed pueda avanzar hacia recortes de tasas sin reavivar la presión sobre los precios. Si bien la inflación subyacente se aceleró hasta su nivel más alto desde principios de año, el modesto aumento en los precios de los bienes alivió los temores de que los costos relacionados con el comercio pudieran impulsar presiones más amplias sobre los precios. "La inflación está en aumento, pero no tanto como algunos temían", afirmó Ellen Zentner, de Morgan Stanley Wealth Management. "A corto plazo, es probable que los mercados acepten estas cifras, ya que deberían permitir a la Fed centrarse en la debilidad del mercado laboral y mantener sobre la mesa un recorte de tasas en septiembre".
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Tom Barkin, afirmó que la incertidumbre sobre el rumbo de la economía está disminuyendo, pero no está claro si el banco central debería concentrarse más en controlar la inflación o en impulsar el mercado laboral. En una publicación en redes sociales, el presidente Donald Trump reanudó sus críticas a Jerome Powell por la decisión del banco central de mantener estables los tipos de interés. Trump también afirmó que está considerando presentar una demanda contra el director de la Reserva Federal por la renovación de la sede del banco central, un proyecto cuyos sobrecostos han generado un intenso escrutinio.
“La postura política de la Fed depende en gran medida de los datos, y con la inflación contenida y la debilidad del mercado laboral cada vez más evidente en los datos revisados de nóminas, el énfasis se centrará ahora en el empleo”, afirmó Alexandra Wilson-Elizondo de Goldman Sachs Asset Management. “Este dato de inflación respalda la idea de un recorte de las tasas de seguros en septiembre, lo que será un factor clave para impulsar los mercados”.
En Asia, Pekín instó a las empresas locales a evitar el uso de los procesadores H₂O de Nvidia Corp., especialmente para fines gubernamentales, lo que complicó el regreso del fabricante de chips a China después de que la administración Trump revocara la prohibición estadounidense de dichas ventas. Mientras tanto, China aplicará más gravámenes a la colza canadiense tras una investigación antidumping, lo que intensificará una disputa comercial que ha interrumpido el flujo de cultivos. Por otra parte, China Evergrande Group anunció que sus acciones de Hong Kong serán retiradas de la bolsa, lo que marca el fin de una era para la antigua promotora inmobiliaria de alto nivel, cuya desaparición llegó a simbolizar la crisis inmobiliaria del país. El colapso de la compañía fue, con diferencia, el mayor de una crisis que lastró el crecimiento económico de China y provocó una oleada récord de dificultades entre los constructores.
Las autoridades estadounidenses han mantenido las tasas sin cambios este año con la esperanza de obtener claridad sobre si los aranceles generarán una inflación sostenida. Al mismo tiempo, el mercado laboral —la otra mitad de su doble mandato político— muestra señales de perder impulso. Ante el aumento de los riesgos para el mercado laboral, la Fed probablemente toleraría cifras de inflación temporalmente superiores a las esperadas, siempre que el riesgo de efectos secundarios se mantenga contenido y las expectativas de precios se mantengan estables, según Marco Casiraghi de Evercore.
"Creo que lo que realmente debemos considerar ahora es si habrá un recorte de 50 puntos básicos en las tasas de interés en septiembre", declaró el secretario del Tesoro, Scott Bessent, a Fox Business. Añadió que la Fed podría haber recortado las tasas en junio o julio si hubiera tenido las cifras originales de los informes de empleo. Con el IPC ya resuelto, la atención se centrará en la cifra de ventas minoristas en EE. UU. del viernes, donde los inversores verán si los consumidores se muestran tan optimistas como los han hecho parecer los comentarios sobre las ganancias corporativas, en medio de la preocupación por el mercado laboral, según Bret Kenwell de eToro.
