DeepSeek revolucionó los mercados hace un año. ¿Por qué no lo ha hecho desde entonces?
AdánResumen:
El impacto de DeepSeek en 2025 se desvaneció a medida que el gasto en IA siguió aumentando, los laboratorios estadounidenses lanzaron modelos más fuertes y los límites de procesamiento de China desaceleraron los avances, aliviando los temores sobre líderes como Nvidia.<br><br>
Hace casi un año, DeepSeek sacudió el mundo de la IA.
Las acciones de algunas de las principales empresas tecnológicas occidentales se desplomaron a medida que los mercados entraron en pánico ante la perspectiva de un nuevo modelo de un laboratorio de inteligencia artificial chino relativamente desconocido que desafiaba la premisa del dominio estadounidense en el espacio.
Nvidia se desplomó un 17%, perdiendo cerca de 600.000 millones de dólares de su capitalización bursátil. El fabricante estadounidense de chips Broadcom también cayó un 17%, y ASML cayó un 7% en un solo día.
Once meses después, estas empresas no solo se han recuperado, sino que han seguido creciendo. Nvidia se convirtió en la primera empresa en alcanzar una valoración de 5 billones de dólares en octubre, las acciones de Broadcom subieron un 49 % en 2025, y las de ASML un 36 %.
“Enero [DeepSeek] (R1) provocó una revalorización amplia y visible porque cambió las creencias globales sobre las curvas de costos del modelo de frontera y la competitividad de China, y lo hizo de una manera que afectó directamente la narrativa de los semiconductores y los hiperescaladores”, dijo a CNBC Haritha Khandabattu, analista director senior de Gartner.
Desde entonces, DeepSeek ha publicado siete nuevas actualizaciones de modelos. Ninguna ha causado el impacto de enero. Entonces, ¿por qué no han reaccionado los mercados?
Factor de choque
Fundada en 2023, DeepSeek lanzó a fines de 2024 un modelo de lenguaje grande (LLM) gratuito y de código abierto, llamado V3, que según dijo fue entrenado con chips menos potentes y a una fracción del costo de los modelos creados por empresas como OpenAI y Google.
Semanas más tarde, en enero de 2025, lanzó un modelo de razonamiento, R1, que alcanzó puntos de referencia similares o superó a muchos de los principales LLM del mundo.
El lanzamiento de enero del laboratorio chino de inteligencia artificial "sorprendió mucho al mercado", declaró a CNBC Alex Platt, analista sénior de la firma de inversión DA Davidson. "En aquel momento, se decía que China iba entre 9 y 12 meses por detrás de EE. UU."
La promesa de un modelo que logre resultados similares a los sistemas más avanzados, pero utilizando menos recursos computacionales, generó preocupación en el mercado de que la demanda de infraestructura de IA se vería afectada y los ingresos de empresas como Nvidia se verían afectados, dijo a CNBC Brian Colello, analista senior de acciones de Morningstar.
“En cambio, no vimos ninguna desaceleración del gasto en 2025 y, de cara al futuro, prevemos una aceleración del gasto en 2026 y en adelante”.
También está el tipo de lanzamientos que DeepSeek ha realizado desde enero, todos los cuales han sido actualizaciones de los modelos V3 y R1 en lugar de modelos completamente nuevos.
Si bien los lanzamientos de modelos más recientes de DeepSeek son “cambios creíbles” en eficiencia y capacidad, el mercado los ha visto como una “continuación y consolidación en lugar de una nueva onda expansiva”, dijo Khandabattu.
Computación limitada
Parte de la razón por la que DeepSeek no ha lanzado un nuevo modelo probablemente se deba a la capacidad computacional limitada, dijeron analistas a CNBC.
“La computación ha sido un gran cuello de botella”, dijo Platt. “Solo se puede investigar algorítmicamente hasta cierto punto y encontrar ingenios arquitectónicos limitados”.
La compañía de inteligencia artificial retrasó el lanzamiento de su modelo R2, que inicialmente estaba previsto para mayo, debido a los desafíos que supone entrenarlo con chips Huawei de fabricación propia, informó el Financial Times en agosto.
Las autoridades chinas habían incentivado a DeepSeek a utilizar los procesadores para reducir su dependencia de las alternativas estadounidenses ante los controles de exportación de los chips más potentes de Nvidia, según la publicación. Se ha contactado a DeepSeek para obtener comentarios sobre el informe.
“China ha tenido acceso limitado a la cantidad de potencia informática en los últimos dos años, en gran parte debido a las restricciones estadounidenses a la venta de chips”, dijo Chris Miller, autor de “Chip War”, a CNBC.
“Si quieres construir modelos avanzados, necesitas acceso a computación avanzada”.
DeepSeek dijo en un documento de investigación publicado a principios de este mes que reconoce “ciertas limitaciones en comparación con los modelos de código cerrado de frontera” como Gemini 3, incluidos los recursos computacionales.
Los mercados también se han sentido tranquilizados por el continuo liderazgo de Estados Unidos en el espacio de la IA gracias al lanzamiento de nuevos modelos avanzados de laboratorios de vanguardia en Occidente.
En agosto, OpenAI presentó GPT-5, Anthropic lanzó Claude Opus 4.5 y Google lanzó Gemini 3 en noviembre.
“La competencia entre estos proveedores es intensa, con lanzamientos rápidos de modelos y mejoras graduales en las capacidades”, declaró a CNBC el analista de Gartner, Arun Chandrasekaran. “Como resultado, se han disipado los temores de una repentina comoditización”.
Pero hay indicios de que DeepSeek se está preparando para un lanzamiento de modelo más significativo en los próximos meses. En Nochevieja, la compañía publicó un artículo que detalla una forma más eficiente de desarrollar modelos de IA.
Dan Ives, de Wedbush Securities, cree que se avecinan más sacudidas en el mercado. "Algunos de estos momentos que hemos visto, los seguiremos viendo el año que viene", declaró a CNBC.
"Habrá otro DeepSeek".
Fuente: cnbc
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