巴菲特“神秘持仓”曝光，多家巨头一起抄底！
Damon巴菲特罕见抄底联合健康，引多家巨头效仿。医疗巨头深陷危机，股价暴跌，其价值与护城河是否依旧坚固？
在最新披露的二季度持仓报告中，截至二季度末，6只新建仓的标的终于浮出水面，具体为：买入联合健康（UNH）逾500万股，季末持股市值约15.7亿美元；买入纽柯钢铁（NUE）逾660万股，季末市值约8.6亿美元；买入莱纳建筑（LEN）逾700万股，季末市值约7.8亿美元，买入霍顿房屋（DHI）148.5万股，季末市值约1.9亿美元；买入拉马尔户外广告（LAMR）约117万股，季末市值约1.4亿美元；买入安朗杰（ALLE）78万股，季末市值约1.1亿美元。上述新建仓股票的合计季末市值约为36.5亿美元。
有分析认为，上述新买入标的属于防御性配置，具备低估值修复空间，并且6家公司均为细分行业龙头，符合巴菲特“护城河”投资理念。
在经历2025年上半年的至暗时刻后，美国医疗巨头联合健康集团正成为价值投资者的新焦点。尽管深陷网络攻击、医保欺诈调查、前CEO遇刺及盈利预警等多重危机，股价一度腰斩，但最新披露的机构持仓数据显示，“股神”巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦、文艺复兴和Tepper旗下的Appaloosa等顶级机构却在近期悄然加仓，上演了一场惊心动魄的“逆市抄底”。
数据显示伯克希尔、文艺复兴和Tepper旗下的Appaloosa在二季度分别增持了504万股、135万股和230万股联合健康，基金公司Dodge&Cox大幅加仓了473万股，传奇投资者Michael Burry以及沙特公共投资基金PIF也购入了该公司的看涨期权。
市场避之不及，巴菲特等大佬齐抄底，“押宝”联合健康集团。
巨头为何敢于“火中取栗”？联合健康的魅力何在？
联合健康股价从2024年11月近625美元的高点，一度跌至300美元左右，市值蒸发近3000亿美元。这种非理性的暴跌，使其估值回落至历史低位，市盈率（PE）显著低于长期平均水平。对于巴菲特这类价值投资者而言，这正是“用五毛钱买一元价值”的绝佳机会。
尽管垂直整合模式（保险UnitedHealthcare + 服务Optum）面临监管挑战，但其庞大的规模、覆盖全美的医疗网络、海量健康数据以及Optum在医疗科技和药房福利管理（PBM）领域的领先地位，构成了极深的行业护城河。分析认为，其核心业务的基本盘依然稳固，短期困境不改长期竞争优势。
2025年5月，公司宣布由前CEO兼董事会主席斯蒂芬·海姆斯利（Stephen Hemsley） 回归掌舵（临时）。这位将联合健康打造成行业帝国的核心人物重出江湖，向市场传递了公司决心修复问题、重回正轨的强烈信号，极大增强了长期投资者的信心。
据悉，在公司CEO更迭后，包括海姆斯利和CFO在内的多位高管已斥资3000万美元增持股票。与此同时，伯克希尔等巨头的加仓行为，被视为对联合健康长期基本面和当前估值的“双重认可”。
