استمرار تراجع قطاع التكنولوجيا، والين لا يزال يفتقر إلى إشارة من بنك اليابان
Michelleلا تزال الأسواق العالمية تحت الضغط اليوم مع تدهور معنويات المخاطرة في مختلف المناطق. افتتحت أوروبا على انخفاض حاد، متتبعةً الانخفاضات الواسعة التي شهدتها سابقًا...
لا تزال الأسواق العالمية تحت ضغط اليوم مع تدهور معنويات المخاطرة في مختلف المناطق. افتتحت أوروبا على انخفاض حاد، متتبعةً الانخفاضات الواسعة التي شهدتها آسيا سابقًا، بينما تشير العقود الآجلة الأمريكية إلى جلسة ضعيفة أخرى. يسود اليوم اتجاه حذر نحو تقليل المخاطر، حيث تُبدي الأسواق إقبالًا ضعيفًا على الشراء عند انخفاض الأسعار تحسبًا للعديد من الأحداث الرئيسية.
تواصل أسهم التكنولوجيا دفع هذا الضعف. وظلت ضغوط البيع على شركة إنفيديا شديدة قبيل صدور نتائج الربع الثالث للشركة بعد إغلاق يوم الأربعاء. وكانت إنفيديا رمزًا للارتفاع الذي شهده السوق المدفوع بالذكاء الاصطناعي، وقد يُحدد رد الفعل على أرباحها ما إذا كانت المعنويات ستستقر أم ستتجه نحو تصحيح أعمق. مع عودة المخاوف بشأن اتساع السوق، والتقييمات المفرطة، وضعف أساسيات الذكاء الاصطناعي، يتخذ المتداولون مراكز دفاعية.
ينصب الاهتمام على صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية يوم الخميس، وهي الأولى منذ إعادة فتح الحكومة. لم تُثر طلبات إعانة البطالة الأولية اليوم، والتي بلغت 232 ألف طلب، والمستمرة اليوم، والتي بلغت 1.957 مليون طلب، أي رد فعل يُذكر في السوق. يثير هذا التباطؤ شكوكًا حول مدى قوة رد فعل الأسواق على تأخر صدور بيانات الوظائف غير الزراعية، مع أنه لا ينبغي استبعاد احتمال حدوث صدمة تقلبات.
في اليابان، جاء الاجتماع المرتقب بين رئيسة الوزراء ساناي تاكايتشي ومحافظ بنك اليابان كازو أويدا أقل وضوحًا بكثير مما كانت تأمله الأسواق. وكان المتداولون يتطلعون إلى رسائل أكثر وضوحًا بشأن توجهات السياسة النقدية في ظل تزايد الضغوط السياسية على البنك المركزي. إلا أن الاجتماع أسفر عن تصريحات عامة غير ملزمة، لم تُحدث تغييرًا يُذكر في التوقعات.
أكد أويدا أن ديناميكيات الأجور والأسعار في اليابان تتحسن بفضل سياسة الحكومة والموقف الداعم لبنك اليابان. ووصف البنك المركزي بأنه "يُعدِّل تدريجيًا" الدعم النقدي لضمان مسار مستقر نحو هدف التضخم البالغ 2%. وأضاف أن تاكايتشي بدا متقبِّلًا لتقييماته. ومع ذلك، لم يُشر أيٌّ من تعليقاته إلى أي تغيير في الموقف أو الجدول الزمني.
عند سؤاله عن توقيت رفع أسعار الفائدة المقبل، كرر أويدا أن القرارات ستُتخذ "بشكل مناسب" بناءً على البيانات الواردة - وهو موقفٌ لا يُشير بوضوحٍ إلى إمكانية رفع الفائدة في ديسمبر. ونظرًا للأوضاع السياسية الراهنة، لا يزال المتداولون مقتنعين بأن يناير أو ما بعده هو الأرجح.
في سوق العملات الأجنبية، يتصدر الدولار الأمريكي قائمة العملات الرئيسية لهذا الأسبوع حتى الآن، يليه الدولار الكندي والجنيه الإسترليني. في المقابل، يُسجّل الدولار الأسترالي أضعف أداء، يليه الين والفرنك السويسري. ويتوسطهما الدولار النيوزيلندي واليورو.
في أوروبا، وقت كتابة هذا التقرير، انخفض مؤشر فوتسي بنسبة 1.39%، ومؤشر داكس بنسبة 1.42%، ومؤشر كاك بنسبة 1.40%. وارتفع عائد السندات البريطانية لأجل 10 سنوات بمقدار 0.006 نقطة ليصل إلى 4.543. وانخفض عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار 0.015 نقطة ليصل إلى 2.701. وفي آسيا، انخفض مؤشر نيكاي بنسبة 3.22%، ومؤشر هونغ كونغ القياسي بنسبة 1.72%، ومؤشر شنغهاي الصيني بنسبة 0.81%، ومؤشر ستريت تايمز السنغافوري بنسبة 0.86%. وارتفع عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات بمقدار 0.015 نقطة ليصل إلى 1.749.
لا تظهر محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي أي تحيز واضح تجاه الخطوة التالية
أكد محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) المنعقد يومي 3 و4 نوفمبر/تشرين الثاني على أن المجلس يرى أن الاقتصاد "متوازن بشكل عام"، ولا يرى مبررًا لتعديل سعر الفائدة في هذه المرحلة. وبينما لا يزال التوقع المركزي متوافقًا مع أهداف بنك الاحتياطي الأسترالي المتعلقة بالتوظيف والتضخم، أكد صانعو السياسات أن الخطوة التالية في أسعار الفائدة غير محددة مسبقًا. واتفق الأعضاء على أنه "من غير الممكن حتى الآن الوثوق" فيما إذا كان تثبيت الفائدة أو تخفيفها أكثر هو السيناريو الأكثر ترجيحًا.
حدد المحضر عدة شروط قد تدعم إبقاء السياسة النقدية دون تغيير. أحدها هو انتعاش الطلب بشكل أقوى من المتوقع، مما يرفع معدلات التوظيف. أما الشرط الثاني، فهو أن تشير البيانات الواردة إلى أن "القدرة على العرض" في الاقتصاد أضعف مما تم تقييمه سابقًا - ربما بسبب استمرار ارتفاع التضخم أو ضعف نمو الإنتاجية. أما الشرط الثالث، فهو إعادة تقييم ما إذا كانت السياسة النقدية لا تزال "مقيدة بعض الشيء". وصرح بنك الاحتياطي الأسترالي بأن أيًا من هذه النتائج "سيحد من إمكانية إجراء المزيد من التيسير النقدي".
لكن المجلس فصّل أيضًا الظروف التي قد تبرر خفضًا آخر لأسعار الفائدة. ويظل الضعف الكبير في سوق العمل هو المحفز الأوضح. ويتمثل خطر سلبي ثانٍ في حال جاء نمو الناتج المحلي الإجمالي مخيبًا للآمال - على سبيل المثال، إذا أصبحت الأسر "أكثر حذرًا بشأن الإنفاق" مما هو مفترض حاليًا. في هذه الحالات، من المرجح أن تظهر الطاقة الفائضة مجددًا، مما يُهدئ التضخم ويتطلب دعمًا إضافيًا.
بشكل عام، يؤكد محضر اجتماع البنك المركزي حالة من الترقب والانتظار. لا يستبعد بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) المزيد من التيسير النقدي، ولكنه لا يميل بقوة نحوه. ستكون بيانات الأشهر القليلة القادمة - وخاصةً فيما يتعلق بالإنتاجية، واستمرار التضخم، وإنفاق الأسر - حاسمة في تحديد ما إذا كان المجلس سيُبقي على مسار التيسير النقدي ثابتًا أم سيُعيد فتحه في عام ٢٠٢٦.
توقعات منتصف اليوم لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني
المحاور اليومية: (S1) 154.43؛ (P) 154.86؛ (R1) 155.70؛
لا يزال اتجاه التداول اليومي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني صعوديًا في الوقت الحالي. الارتفاع الحالي جزء من الارتفاع من 139.87. الهدف التالي هو توقعات بنسبة 100% بين 146.58 و153.26 من 149.37 عند 156.05. كسر هذا المستوى سيمهد الطريق للوصول إلى مستوى المقاومة الهيكلية الرئيسي عند 158.85. مع ذلك، وبالنظر إلى حالة التباعد الهبوطي في مؤشر MACD لإطار الأربع ساعات، فإن كسر الدعم بقوة عند 153.60 سيشير إلى تكوين قمة على المدى القصير، وسيؤدي إلى تراجع أعمق إلى المتوسط المتحرك الأسي لـ 55 يومًا (الذي يقع الآن عند 151.45).
في الصورة الأوسع، يشير التطور الحالي إلى اكتمال النمط التصحيحي من 161.94 (أعلى مستوى في 2024) بثلاث موجات عند 139.87. قد يكون الاتجاه الصعودي الأكبر من 102.58 (أدنى مستوى في 2021) جاهزًا للاستئناف عبر أعلى مستوى عند 161.94. على الجانب السلبي، سيؤدي كسر مستوى الدعم 149.37 إلى إضعاف هذا التوجه الصعودي وتوسيع نطاق النمط التصحيحي بساق هبوطية أخرى.
