الدولار تحت الضغط والأنظار تتجه نحو سندات الخزانة مع تزايد القلق المالي الأمريكي

اتجه الدولار إلى تسجيل أول انخفاض أسبوعي في خمسة أسابيع مقابل العملات الرئيسية يوم الجمعة، وظلت عوائد سندات الخزانة الأميركية طويلة الأجل مرتفعة، حيث بدأت المخاوف بشأن الديون الأميركية، التي تراكمت على مدى سنوات، في دفع تحركات العملات والديون العالمية.

تحول اهتمام المستثمرين من القلق بشأن التعريفات الجمركية إلى المخاوف المالية الأميركية في أسبوع خفضت فيه وكالة موديز التصنيف الائتماني للولايات المتحدة وأقر مجلس النواب الذي يسيطر عليه الجمهوريون يوم الخميس مشروع قانون شامل للضرائب والإنفاق.

استقرت العقود الآجلة التي تتبع مؤشر أسهم وول ستريت القياسي ستاندرد آند بورز 500 في التعاملات الأوروبية الصباحية حيث قام المستثمرون بموازنة الدعم الذي قدمته تخفيضات الضرائب لأرباح الشركات مع المخاوف طويلة الأجل بشأن الاقتصاد الأمريكي.

وقال إيان بارنز، مدير تكنولوجيا المعلومات في شركة Netwealth: "إنه أمر جيد للشركات في البداية، ومن الواضح أنك ترى الجانب الآخر لذلك في أسواق الخزانة".

لكن مع ميل عائدات الديون طويلة الأجل إلى التأثير على تقييمات الأصول الأخرى، من العملات العالمية إلى الأسهم، قال إن المستثمرين يشعرون بالقلق من أن أي تقلبات أخرى في سندات الخزانة الأميركية لأجل 30 عاما قد تبدأ في التأثير على الأسواق العالمية.

وقال إن "الاهتمام الأساسي للمستثمرين في الأصول المتعددة هو التفكير في كيفية استجابة هذه الفئات المختلفة من الأصول لبعضها البعض"، مضيفًا أنه كان يحافظ على محافظه الخاصة متنوعة على نطاق واسع ومحايدة فيما يتعلق بمخاطر السوق في الوقت الحالي، بما يتماشى مع الكثير من صناعة الاستثمار .

مع وصول الدين الأمريكي بالفعل إلى 36 تريليون دولار، أثارت خطط الرئيس دونالد ترامب لخفض الضرائب وخفض الميزانيات الفيدرالية وتعزيز الإنفاق العسكري والإنفاق على الحدود تحركات متقلبة في عائدات الديون الطويلة الأجل التي تحدد تكاليف الاقتراض في البلاد.

وانخفض العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 30 عاما بنحو 4 نقاط أساس، لكنه ظل أعلى قليلا من 5% بعد أن سجل أعلى مستوى في 19 شهرا في الجلسة السابقة.

وقال كين كرومبتون، كبير استراتيجيي أسعار الفائدة في بنك أستراليا الوطني: "من المؤكد أنه لا يوجد شيء في هذه الخطوة في السوق أو إقرار هذه النسخة من مشروع القانون يخبرني أنه سيكون هناك خفض ملموس في إصدار السندات الأميركية أو هذا القلق الأوسع نطاقا بشأن المعروض العالمي من السندات".

انتعشت العائدات على السندات اليابانية لأجل 30 عاما بشكل طفيف، حيث انخفضت بمقدار 5 نقاط أساس إلى حوالي 3.10%، بعد أن سجلت مستويات قياسية مرتفعة في وقت سابق من الأسبوع مع تفاقم عمليات البيع المدفوعة بالمخاوف المالية والتضخمية المحلية بسبب التحركات في الديون الأميركية.

أظهرت بيانات يوم الجمعة أن التضخم الأساسي لأسعار المستهلك في اليابان ارتفع بنسبة 3.5% في أبريل/نيسان في أكبر زيادة سنوية له منذ أكثر من عامين، مما يزيد الضغوط على بنك اليابان لمواصلة رفع أسعار الفائدة.

في منطقة اليورو، انخفضت عائدات السندات الألمانية لكنها ظلت على المسار الصحيح لتحقيق ارتفاعها الأسبوعي الخامس على التوالي، متتبعة عائدات سندات الخزانة الأميركية.

انخفضت أسعار الديون الأوروبية القياسية على الرغم من أن أسواق المال أظهرت أن المتداولين يتوقعون أن يخفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة الرئيسي على الودائع إلى نحو 1.75% بحلول نهاية العام.

انخفاض الدولار

وفي أسواق العملات، ارتفع اليورو بنسبة 0.5% إلى 1.1335 دولار.

وانخفض مؤشر يتتبع أداء العملة الأميركية مقابل سلة من العملات بما في ذلك اليورو والين الياباني بنسبة 0.2% و1.3% على أساس أسبوعي في أول انخفاض أسبوعي له منذ أواخر أبريل.

ورغم مكاسب اليورو، التي تميل إلى التأثير سلباً على أسهم المصدرين، ارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي 0.3 % في التعاملات المبكرة، وأضاف مؤشر داكس الألماني 0.4%، مع بقاء المتعاملين حذرين تجاه الأصول الأميركية.

وارتفع مؤشر نيكي الياباني (.N225) بنسبة 0.5% يوم الجمعة، مع ارتفاع أوسع نطاقا لمؤشر MSCI للأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان (.MIAPJ0000PUS) بنفس النسبة.

انخفضت أسعار البيتكوين من أعلى مستوى قياسي لها ولكنها لا تزال متجهة لتحقيق مكسب أسبوعي بنسبة 6.4٪ إلى 110،796 دولارًا.

انخفضت أسعار النفط للجلسة الرابعة على التوالي، وكانت متجهة لتسجيل أول انخفاض أسبوعي لها في ثلاثة أسابيع، متأثرة بضغوط الإمدادات المتجددة من زيادة محتملة أخرى لإنتاج أوبك+ في يوليو.

وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت 0.85 بالمئة إلى 63.89 دولار للبرميل، كما تراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي 0.9 بالمئة إلى 60.65 دولار.

وفي المعادن النفيسة، ارتفعت أسعار الذهب بنحو 1% إلى 3321 دولارا للأوقية.

المصدر: رويترز