ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية يُثقل كاهل الأسهم وسط مخاوف بشأن التوقعات المالية الأمريكية

النقاط الرئيسية:

انخفضت الأسهم والدولار الأمريكي يوم الخميس، في حين استقرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل قرب أعلى مستوياتها في 18 شهرا مع بقاء المخاوف بشأن تدهور التوقعات المالية في أكبر اقتصاد في العالم في صدارة أذهان المستثمرين.

تسلط الأضواء على مشروع قانون الضرائب الذي اقترحه الرئيس الأميركي دونالد ترامب والذي من المتوقع أن يتم التصويت عليه في مجلس النواب خلال ساعات، ويشعر المستثمرون بالقلق من أنه قد يضيف نحو 3.8 تريليون دولار إلى كومة الديون الأميركية البالغة 36 تريليون دولار.

لقد ترك المزاج الكئيب بين المستثمرين بعد أن خفضت وكالة موديز التصنيف الائتماني للولايات المتحدة الأسبوع الماضي الأسواق في حالة من الركود إلى حد ما مع اكتساب سردية "بيع أميركا" قوة دفع، حيث يحوم الدولار بالقرب من أدنى مستوياته في أسبوعين مقابل العملات الرئيسية الأخرى.

أشارت العقود الآجلة الأوروبية إلى افتتاح منخفض بشكل حاد، متتبعة جلسة آسيوية كئيبة، قبل المسوحات حول النشاط القطاعي الإجمالي في أوروبا لشهر مايو.

وقد تقدم البيانات بعض الرؤية حول كيفية تعامل الشركات مع تحديات التوقعات الضبابية للاقتصاد المعتمد على التجارة.

ويبحث المستثمرون عن خيارات خارج الولايات المتحدة بناء على توقعات بأنها لن تكون بمنأى عن الركود العالمي في حالة حدوث ركود عالمي بسبب سياسة ترامب التجارية غير المنتظمة.

وقال فيس ناير، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة إيست سبرينغ للاستثمارات في سنغافورة: "لا نزال نعاني من حالة عدم اليقين والقلق بشأن النمو والقلق بشأن قدرة الحكومة الأميركية على جمع المزيد من الديون".

"نحن لا نتوقع عودة ما إلى متوسط ​​​​قوة الدولار، ولكن على المدى الطويل فإن ذلك يؤدي إلى تنويع الاستثمارات في بلدان الأسواق الناشئة".

كان تردد المستثمرين في شراء الأصول الأميركية واضحا يوم الأربعاء بعد أن لاحظت وزارة الخزانة الأميركية طلبا فاترا على بيع سندات لأجل 20 عاما بقيمة 16 مليار دولار وهو ما دفع عوائد السندات إلى الارتفاع.

استقر العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 30 عاما (US30YT=RR) فوق 5% بعد أن سجل أعلى مستوى في عام ونصف العام في وقت سابق من التعاملات الآسيوية.

وقال بن ويلتشير، استراتيجي أسعار الفائدة العالمية في سيتي جروب: "تحولت المخاوف بشأن الرسوم الجمركية بقوة إلى مخاوف بشأن المعروض العالمي من السندات، وتنعكس هذه المخاوف عبر جميع فئات الأصول على مستوى العالم".

لا يعود ارتفاع العائدات إلى التفاؤل الاقتصادي، بل إلى التركيز المتجدد على صافي المعروض من السندات. ولهذا السبب نشهد تراجعًا في أسعار الأسهم والسندات طويلة الأجل.

كما كان سوق السندات في اليابان محط أنظار مع استمرار عمليات البيع المتواصلة، حيث بلغ العائد على سندات الحكومة اليابانية لأجل 30 عامًا (JP30YTN=JBTC) 3.155%، وهو ليس بعيدًا عن أعلى مستوى قياسي بلغ 3.185% والذي سجل في الجلسة السابقة.

وانخفضت الأسهم في آسيا، مع انخفاض مؤشر MSCI الأوسع نطاقا لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان (.MIAPJ0000PUS) بنسبة 0.6%، في حين انخفض مؤشر نيكيفيل الياباني بنسبة 0.8% مع ارتفاع الين.

تقدم اتفاقية التجارة

كما أن التقدم المتواضع الذي تم إحرازه حتى الآن بشأن صفقات التجارة أبقى المستثمرين في حالة من التوتر.

وسوف يتركز الاهتمام أيضا على اجتماع مجموعة السبع في كندا، حيث سيحاول وزراء المالية إعطاء طابع إيجابي للمناقشات لمحاولة التوصل إلى اتفاق بشأن بيان مشترك يغطي إلى حد كبير القضايا غير الجمركية.

ويبحث المستثمرون أيضًا عن أي تلميحات إلى أن أسواق العملات قد تكون جزءًا من مفاوضات التجارة، لكن المسؤولين التايلانديين واليابانيين قالوا إن أسواق العملات لم تكن جزءًا من مناقشاتهم.

في غضون ذلك، ارتفعت قيمة بيتكوين للجلسة الخامسة على التوالي، مسجلةً أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 111,862.98 دولارًا أمريكيًا، مع تعافي العملة المشفرة الأكثر قيمةً في العالم من موجة البيع التي نتجت عن الرسوم الجمركية الشهر الماضي. وقد سجلت في آخر مرة ارتفاعًا بنسبة 2.8%.

تراجعت أسعار النفط يوم الخميس، بعد ارتفاع قوي في الجلسة السابقة، بعد أن أثارت زيادات غير متوقعة في مخزونات الخام والوقود في الولايات المتحدة مخاوف بشأن الطلب.

ارتفعت أسعار الذهب للجلسة الرابعة على التوالي، بدعم من ضعف الدولار والطلب على الملاذ الآمن.

المصدر: رويترز