الدولار الأمريكي يتراجع بسبب المخاوف بشأن تداعيات مشروع قانون ترامب الضريبي

انخفض الدولار الأميركي لليوم الثالث على التوالي مقابل مجموعة من العملات يوم الأربعاء، مع قلق المستثمرين بشأن خفض الضرائب ومشروع قانون الإنفاق الذي أقرته إدارة ترامب، مع استمرار انقسام الجمهوريين بشأن تفاصيل التشريع.

التقى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بالجمهوريين في مجلس النواب يوم الثلاثاء، وفشل في إقناع المترددين في حزبه بدعم مشروع قانون الضرائب الشامل. ويواصل الجمهوريون المتشددون القول إن مشروع القانون لا يخفض الإنفاق بشكل كافٍ، وفقًا لرئيس مجلس النواب مايك جونسون.

وفي ظل الجمود بشأن مشروع القانون، ارتفع اليورو بنسبة 0.5% مقابل الدولار إلى 1.1339 دولار، بعد أن ارتفع في وقت سابق إلى أعلى مستوى في أسبوعين.

قال يوجين إبستاين، رئيس قسم التداول والمنتجات المهيكلة في أمريكا الشمالية لدى موني كورب في نيوجيرسي: "هناك إعادة توزيع عامة للاستثمارات بعيدًا عن أصول الملاذ الآمن الأمريكية، باستثناء الأسهم، ويعود ذلك جزئيًا إلى مشروع قانون الميزانية". وأضاف: "حتى قبل مشروع القانون، كانت نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي لدينا منخفضة بشكل متسارع. وقد تجاوز إنفاقنا معدل النمو".

ومن المتوقع أن يضيف مشروع قانون الضرائب الذي اقترحه ترامب ما بين 3 إلى 5 تريليونات دولار إلى ديون البلاد، وفقا لمحللين غير حزبيين.

كما أبدى التجار حذرهم من احتمال سعي مسؤولين أميركيين إلى إضعاف الدولار كجزء من صفقات تجارية مستقلة على هامش اجتماعات وزراء مالية مجموعة السبع الجارية في كندا.

لقد تباطأت بشكل كبير تطورات حرب التعريفات الجمركية العالمية التي يشنها ترامب، والتي أدت إلى تأرجح العملات بشكل كبير في الأشهر الأخيرة، هذا الأسبوع، حتى مع اقتراب الموعد النهائي لإعفاء التعريفات الجمركية لمدة 90 يومًا للشركاء التجاريين للولايات المتحدة في غياب صفقات جديدة.

وفي حين تظل الأسواق متفائلة بشأن حرص البيت الأبيض على استئناف تدفق التجارة على أساس مستدام، يبدو أن المحادثات مع الحليفين المقربين، طوكيو وسول، فقدت زخمها.

وقد اجتمعت كل هذه العوامل لإبقاء الدولار تحت الضغط وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية، مع استمرار شعار "بيع أميركا" في التأثير على قرارات الاستثمار، وإن كان بطريقة أقل دراماتيكية مما كان عليه في وقت سابق من هذا الشهر.

وارتفع الين مقابل الدولار الذي انخفض 0.6% إلى 143.64 ين، مواصلا المكاسب المستمدة جزئيا من ارتفاع حاد هذا الأسبوع في عائدات السندات المحلية.

ارتفعت عوائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 30 عامًا إلى مستويات قياسية جديدة يوم الأربعاء، في أعقاب نتائج مزاد ضعيفة أثارت شكوكًا بشأن مبيعات الديون في الأسابيع المقبلة. وشهدت عوائد السندات طويلة الأجل ارتفاعًا ملحوظًا، عقب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ومع تزايد المخاوف بشأن الحوافز المالية الجديدة قبل انتخابات مجلس الشيوخ الياباني المقرر إجراؤها في يوليو.

قد يوفر مزاد سندات الخزانة الأميركية لأجل 20 عاما في وقت لاحق من يوم الأربعاء (US20YT=RR) اختبارا حاسما لشهية المستثمرين للديون الأميركية طويلة الأجل.

وكتب المحلل في شركة فوركس.كوم فؤاد رزاق زاده في تعليقات عبر البريد الإلكتروني: "ارتفاع العائدات اليابانية يضيق الفجوة مع سندات الخزانة الأميركية، مما يقلل الحافز للاحتفاظ بالدولار".

مع ارتفاع أسعار السندات اليابانية لأجل عشر سنوات واستقرار عوائد السندات الأمريكية، قد يتجه زوج الدولار/الين نحو الاستقرار. ويبدو زوج العملات، الذي شهد ارتياحًا قصير الأمد عند مستوى 140.00، ضعيفًا مجددًا.

كما تلقى الين، إلى جانب الملاذات الآمنة مثل الفرنك السويسري والذهب، دفعة بعد أن ذكرت شبكة "سي إن إن" الإخبارية يوم الثلاثاء أن معلومات استخباراتية جديدة جمعتها الولايات المتحدة تشير إلى أن إسرائيل تستعد لضرب المنشآت النووية الإيرانية.

في غضون ذلك، ربما لم يكن لخفض وكالة موديز لتصنيف الديون السيادية الأمريكية يوم الجمعة سوى تأثير محدود على الأسواق، إلا أنه عزز رواية تراجع الثقة في الأصول الأمريكية كملاذات آمنة. ونتيجةً لذلك، انخفض سعر الدولار هذا العام مقابل جميع العملات الرئيسية.

ويتطلع المشاركون في السوق أيضًا إلى المحادثات بين الولايات المتحدة واليابان، مع وزير المالية الياباني كاتسونوبو كاتو في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

وقال كاتو قبيل اجتماع متوقع مع وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت إن المحادثات بشأن أسعار الصرف ستستند إلى وجهة نظرهما المشتركة بأن التقلبات المفرطة غير مرغوب فيها.

وفي العملات الأخرى، سجل الجنيه الإسترليني أعلى مستوياته منذ فبراير/شباط 2022 بعد أن أظهرت البيانات أن التضخم الاستهلاكي في المملكة المتحدة ارتفع في أبريل/نيسان أكثر من توقعات معظم خبراء الاقتصاد، مما حد من نطاق بنك إنجلترا لخفض أسعار الفائدة بسرعة.

وارتفع الجنيه الاسترليني في أحدث تعاملات بنسبة 0.4% إلى 1.3443 دولار.

المصدر: TradingView