أخبار السلع الأساسية: النفط يتراجع وسط مؤشرات على أن أوبك+ قد تعيد الإمدادات أسرع من المتوقع
INGواصلت أسعار النفط خسائرها أمس بعد تقارير تفيد بأن أوبك+ ربما تعيد الإمدادات إلى السوق بوتيرة أسرع من المتوقع.
الطاقة - ضجيج أوبك+ يواصل النمو
واصلت أسعار النفط خسائرها أمس بعد تقارير تفيد بأن أوبك+ قد تعيد ضخّ المعروض في السوق بوتيرة أسرع من المتوقع. وتعمل المجموعة حاليًا على إنهاء تخفيضاتها الطوعية في الإنتاج البالغة 1.66 مليون برميل يوميًا، والتي كان من المقرر إعادتها تدريجيًا إلى 137 ألف برميل يوميًا شهريًا. وتشير تقارير الآن إلى أنها قد تُجري زيادات في الإنتاج على مدار ثلاثة أشهر، كل منها بنحو 500 ألف برميل يوميًا. وإذا صحّ ذلك، فسيزيد من حجم الفائض خلال الربع الأخير من هذا العام والعام المقبل. ومن المتوقع أن تتضح الصورة أكثر في السوق في 5 أكتوبر، عندما تُقرر المجموعة مستويات الإنتاج لشهر نوفمبر.
كانت بيانات معهد البترول الأمريكي المسائية داعمة إلى حد ما للنفط الخام، ومتشائمة للمنتجات المكررة. وأفادت التقارير بانخفاض مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 3.7 مليون برميل خلال الأسبوع الماضي، بينما انخفضت مخزونات كوشينغ من النفط الخام بمقدار 693 ألف برميل. وارتفعت مخزونات البنزين والمقطرات بمقدار 1.3 مليون برميل و3 ملايين برميل على التوالي. وسيصدر تقرير المخزونات الأكثر متابعة من إدارة معلومات الطاقة في وقت لاحق من اليوم.
لا تزال شقوق نواتج التقطير المتوسطة مدعومة جيدًا وسط مخاوف من ضيق السوق. ومع ذلك، تواصل مخزونات زيت الغاز (الغازولين) في منطقة أمستردام-روتردام-أنتويرب (ARA) تعافيها، مسجلةً أعلى مستوى لها منذ مايو. ومن المتوقع أن يكون لحظر روسيا تصدير الديزل للبائعين تأثير محدود على التدفقات. إلا أن هذه الخطوة لا تُحسّن المعنويات في سوقٍ قلقة بالفعل من ضيق السوق. كما أنها قد تفتح الباب أمام فرض المزيد من القيود على صادرات نواتج التقطير المتوسطة في مرحلة لاحقة.
المعادن - قيود خام الحديد في الصين
شهدت أسعار خام الحديد جلسة متقلبة أمس بعد أن أفادت بلومبرج أن شركة الصين الحكومية لشراء خام الحديد طلبت من مصانع الصلب التوقف مؤقتًا عن شراء جميع شحنات خام الحديد الجديدة من شركة التعدين BHP وسط نزاع على الأسعار. ويمثل هذا تصعيدًا للموقف الذي سبق أن حدث في وقت سابق من سبتمبر، عندما طلبت الشركة الحكومية من المصانع التوقف عن شراء مزيج جيمبلبار من BHP.
تُظهر أحدث البيانات الصادرة عن المعهد الوطني للإحصاء في تشيلي أن إنتاج النحاس المحلي انخفض بنسبة 10% على أساس سنوي (-4.9% على أساس شهري) ليصل إلى 423.6 ألف طن في أغسطس، وذلك عقب حادثٍ أوقف أنشطة التعدين والصهر في منجم إل تينينتي التابع لشركة كوديلكو أواخر يوليو. ويُعدّ هذا أكبر انخفاض سنوي مُسجّل خلال عامين. وتشير التقديرات إلى أن كوديلكو قد أعلنت عن خسائر تُقدّر بنحو 33 ألف طن من النحاس بسبب الحادث، مع خفض توقعاتها للإنتاج لعام 2025. ومع ذلك، لا يزال إنتاج النحاس التراكمي خلال الأشهر الثمانية الأولى من العام مرتفعًا بنسبة 1% على أساس سنوي ليصل إجماليه إلى 3.5 مليون طن.
الزراعة - انخفاض أسعار الكاكاو مع توقعات بتوفر إمدادات جديدة
تعرضت أسعار الكاكاو لضغوط إضافية أمس، حيث انخفض سعر الكاكاو في لندن بنحو 2.5% ليصل إلى أدنى مستوياته منذ فبراير 2024. ويتجه الاهتمام في سوق الكاكاو إلى موسم 2025/2026. وتشير التوقعات إلى أن السوق سيشهد فائضًا آخر في السنة التسويقية الجديدة، مما يُخفف من حدة المخاوف بشأن شح المعروض التي عانت منها سوق الكاكاو في السنوات الأخيرة.
تشير أحدث التقديرات الصادرة عن بورصة بوينس آيرس للحبوب إلى أن محصول فول الصويا في الأرجنتين قد ينخفض بنسبة 3.6% على أساس سنوي ليصل إلى 48.5 مليون طن لموسم 2025/2026. ويُعزى هذا التعديل النزولي لتقديرات الإنتاج بشكل كبير إلى انخفاض المساحة المزروعة. في المقابل، قد يرتفع إنتاج الذرة بنسبة 18.4% على أساس سنوي ليصل إلى 58 مليون طن، بناءً على تقديرات أعلى للمساحة المزروعة البالغة 7.8 مليون هكتار (+9.9% على أساس سنوي). وبالمثل، من المتوقع أن يبلغ إنتاج القمح حوالي 22 مليون طن، بزيادة قدرها 18.3% على أساس سنوي.
